Yatırım fonları "güvenli oynamayı ve risk almamayı" hedefliyor

Risk almak istemeyen yatırım fonları artık sadece sürdürülebilir nakit akışına, kârlılığa ve iyi iş modellerine sahip işletmeleri tercih ediyor.

Risk almak istemeyen yatırım fonları artık sadece sürdürülebilir nakit akışına, kârlılığa ve iyi iş modellerine sahip işletmeleri tercih ediyor.

Yatırım fonları, Vietnam'daki tüketici harcamalarındaki artıştan faydalanıyor. Fotoğraf: Duc Thanh

Tüketici endüstrilerine odaklanın

Vietnam pazarında faaliyet gösteren yatırım fonları, Vietnam'daki tüketici harcamalarındaki artıştan faydalanıyor. Hastaneler, tıbbi cihazlar, lojistik ve gıda perakendeciliği, yabancı yatırımcıların her zaman büyük ilgi gösterdiği alanlar arasında yer alıyor. Bu doğrultuda, Mekong Capital'in Mekong Enterprise Fund IV fonu, tüketim malları sektöründeki alanlara odaklanmaya devam ediyor.

Haziran ayında, SSI Asset Management Company Limited (SSIAM) ve Union Bank of Taiwan (UBOT) üyesi bir şirket olan Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC), yeni bir yatırım fonu kurmak üzere bir iş birliği anlaşması imzaladı. SSIAM Genel Müdür Yardımcısı Nguyen Phan Dung, yeni fonun ürün türü veya yatırım alanıyla sınırlı olmadığını söyledi.

SSIAM, her ürünün kendine özgü ihtiyaçlarına göre, yatırımcıların uzun vadede Vietnam'ın ekonomik büyümesinden en fazla faydalanacak sektör ve gruplara ait, büyük büyüme potansiyeline sahip, cazip değerlemelere sahip işletmelere erişmesine yardımcı olmayı hedefler. Bunlar arasında tüketim malları, perakende, eğitim, sağlık, ticari bankacılık, konut emlakları, endüstriyel emlaklar, bilgi teknolojileri, ulaşım yer alır.

LMP Lawyers'ın kurucusu Dr. Le Minh Phieu'ya göre, bunlar zor zamanlarda da iyi işler. Bunlar arasında stratejik hisse senedi yatırımları veya birleşme ve devralmalar (M&A) yatırımcılar için hâlâ cazip. Bu anlaşma danışmanı bu yıl 10 anlaşma gerçekleştirdi; bunlardan 4'ü tamamlandı, birkaçı sonuçlandı ve diğerleri işlem sözleşmelerinin müzakere aşamasında.

Kârlı şirketleri hedefleyin

Mevcut durumda, yatırım kriterleri daha katı hale geldi. Mekong Capital, sürdürülebilir nakit akışına, kâra ve iyi iş modellerine sahip işletmelere öncelik veriyor. Mekong Capital CEO'su Chad Ovel, "Öz sermayeye erişimdeki mevcut kısıtlamalar ve yüksek borçlanma maliyeti göz önüne alındığında, hayatta kalmak için daha fazla finansman turuna ihtiyaç duyan herhangi bir işletmeye yatırım yapmak, almak istemediğimiz bir risktir," dedi.

Mekong Capital'in değiştirmediği stratejilerden biri, yönetim kapasitesine ve liderlik ekiplerine yatırım yapmanın yollarını bulmaktır. Bay Chad Ovel'e göre, fonun Vietnam'da 45 şirkete 20 yılı aşkın yatırım deneyiminden öğrendiği en büyük ders, sürekli olarak yönetim ekipleri oluşturmaya ve liderlik kalitesini iyileştirmeye çalışan şirketlerin rakiplerinden daha iyi performans gösterebileceğidir.

Chad Ovel, "Bunun her zaman temel odak noktası olarak kalması gerekiyor. Ekonomik durgunluğa giden yıllarda başarılı bir şekilde yapılmazsa, fırtınayı atlatmak daha da zor olacak," dedi.

Mekong Capital, fon şirketlerine yönelik potansiyel stratejik yatırımcıların ilgisinde şu ana kadar herhangi bir yavaşlama görmedi ve bazı durumlarda bazı stratejik yatırımcıların, zor ekonomik zamanlar olarak kabul edilen bu zamanlara kıyasla daha aktif olduğu görülüyor.

Vietnam halka arz piyasası oldukça sakin, Mekong Capital, Vua Nem ve F88'in erken halka arz edilmesi için baskı yapmayı planlıyor. İyimser sinyal, Devlet Menkul Kıymetler Komisyonu'nun halka arz için gerekli adımlara ilişkin başvuruların işlenmesini hızlandırma konusunda son zamanlarda önemli iyileştirmeler yapmış olması. Bu iyileştirme, tüm şirketler ve yatırım fonu şirketleri için, işletme gerekli tüm standartları karşıladığında hızlı bir şekilde halka arz edilebileceğine dair güveni yeniden tesis etmek açısından önemli.

Mekong Capital'in şu anda Mekong Enterprise Fund IV'te 3-4 yeni yatırıma eşdeğer bütçesi bulunmaktadır. Bu yatırımlar 1 yıl sonra hayata geçirilecektir. Ayrıca, şirketin arazi ve ormanlarla ilgili bazı yeni yatırımları da bulunmaktadır.

Bu arada, SSIAM temsilcisi, halka açık yatırım segmenti için SSI Fonu'nun yeni ödemeler yapma ve portföyü yeniden yapılandırma durumunu sürdürdüğünü belirtti. Ancak fonun, orta ve uzun vadede müşteriler için değer yaratmak amacıyla en iyi yönetim altyapısına, şeffaflığa, parlak beklentilere ve makul değerlemeye sahip şirketleri seçme yöntemiyle güvenli portföy yönetimi ilkelerini sürdürmesi gerektiğini belirtti.

SSI Fonu, PE yatırımları için yeni yatırımların yanı sıra elden çıkarmalar konusunda da aktif olarak araştırma yapmaktadır. Dağıtım, fon kriterlerini karşılayan işletmelerin bulunmasındaki ilerlemeye ve katılımcı taraflar arasında ortak koşullara ulaşmak için yatırım yapılan işletmelerle yapılan müzakerelere bağlıdır. Yatırım yapılan her şirket ortaktır ve Şirket'in değerini artırmak için Şirket Yönetim Kurulu ile yakın bir şekilde çalışmaya zaman ayırmaya isteklidir.

Bay Dung'a göre, olağanüstü kâr potansiyeli olan anlaşmalar bulmak hedeflenen bir hedeftir; ancak aynı derecede önemli olan, sermaye alan şirketlerin sürdürülebilir 3-5 yıllık bir iş planı oluşturmalarına, operasyonel yönetimi iyileştirmelerine, mali yapılarını yeniden yapılandırmalarına ve stratejik ortaklardan oluşan bir ağ oluşturmalarına yardımcı olmaktır. Hisse senedi elden çıkarma, zamanlamaya ve piyasa koşullarına da büyük ölçüde bağlıdır. Aynı zamanda, sermayeyi devralacak doğru ortağı bulmak, fiyatın yanı sıra önemli bir faktördür.

16. Vietnam Birleşme ve Devralma Forumu 2024

Planlama ve Yatırım Bakanlığı'nın yönetimi ve sponsorluğunda Dau Tu Gazetesi tarafından düzenlenen, birleşme ve satın almalar ile yatırım bağlantıları üzerine prestijli bir yıllık etkinlik olan 16. Vietnam M&A Forumu 2024, 27 Kasım 2024 Çarşamba günü JW Marriott Saigon Hotel'de (HCMC) düzenlenecektir.

“Çiçek Açan Bir Pazar” temasıyla düzenlenecek olan Vietnam M&A Forumu 2024, gayrimenkul, perakende, teknoloji, yenilenebilir enerji, finansal hizmetler ve lojistik gibi potansiyel sektörlerdeki ortaya çıkan M&A fırsatlarını derinlemesine ele alacak.

2024 M&A Forumu'nun ana faaliyetleri aşağıdaki gibidir:

Önde gelen Vietnam ve uluslararası konuşmacıların yer aldığı ana atölye çalışması.

2023 - 2024 döneminde öne çıkan birleşme ve satın alma anlaşmaları ve danışmanlarının ödüllendirilmesi.

M&A Market Panorama 2024 Özel Sayısı (Vietnamca - İngilizce çift dilli) yayımlandı.

Kaynak: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html