Trí Việt dự tính mua lại 8 triệu cổ phiếu quỹ, “cược” lớn vào cổ phiếu MWG

Trí Việt nằm trong số ít doanh nghiệp mua lại cổ phiếu của chính công ty các năm gần đây.

Doanh nghiệp hiếm hoi mua cổ phiếu quỹ

Hội đồng quản trị Công ty cổ phần Tập đoàn Quản lý Tài sản Trí Việt (mã TVC – sàn HNX) đã triển khai mua lại 8 triệu cổ phiếu của chính công ty, tương ứng tỷ lệ hơn 6,7% vốn điều lệ doanh nghiệp này.

Giao dịch dự kiến được thực hiện thông qua khớp lệnh và/hoặc thỏa thuận trong năm 2024 sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thông báo về việc nhận được đầy đủ tài liệu báo cáo mua lại cổ phiếu và công ty đã thực hiện công bố thông tin theo quy định. Thời gian giao dịch không quá 30 ngày kể từ ngày bắt đầu được thực hiện.

Giá mua lại cổ phiếu tối đa là 14.600 đồng/cổ phiếu, gấp hơn 1,4 lần so với giá đóng cửa phiên 1/11/2024 (10.100 đồng/cổ phiếu).

Theo quy định hiện hành tại Luật Chứng khoán và Luật Doanh nghiệp được ban hành năm 2019 và cùng có hiệu lực từ ngày 1/1/2021, các tổ chức khi thực hiện mua lại cổ phần từ các cổ đông sẽ phải làm thủ tục giảm vốn điều lệ tương ứng với tổng giá trị tính theo mệnh giá số cổ phiếu được công ty mua lại trong thời hạn 10 ngày kể từ ngày hoàn thành việc thanh toán mua lại cổ phiếu.

Đây cũng là lý do khiến số lượng các giao dịch mua lại cổ phiếu quỹ không còn được nhiều doanh nghiệp lựa chọn. Từ đầu năm đến nay, có 4 doanh nghiệp mua lại từ nhân viên nghỉ việc. Vinhomes và Trí Việt là hai tổ chức hiếm hoi mua lại cổ phiếu quỹ từ thị trường. Thương vụ của Vinhomes dự kiến sẽ ghi nhận giá trị giao dịch lịch sử (trên 13.000 tỷ đồng). Từ ngày 23/10/2024 đến 3/11, Vinhomes ước tính đã giải ngân trên 3.000 tỷ đồng để mua lại 76,86 triệu cổ phiếu VHM được mua lại, tương đương 20,77% lượng cổ phiếu quỹ đăng ký mua.

Với 8 triệu cổ phiếu quỹ dự kiến mua lại, Trí Việt ước tính sẽ chi tối đa gần 11,7 tỷ đồng. So với phương án ban đầu, kế hoạch mua cổ phiếu quỹ của Trí Việt đã có sự thay đổi.

Trước đó, vào 20/6/2024, Hội đồng quản trị công ty thông qua điều chỉnh một số nội dung tại phương án mua lại cổ phiếu để giảm vốn điều lệ, bao gồm việc nâng số lượng lên 8 triệu cổ phiếu, giá tối đa lên 14.600 đồng/cổ phiếu. Theo đó, tổng số lượng cổ phiếu đăng ký mua lại được điều chỉnh thành 8 triệu cổ phiếu, thay vì đăng ký mua lại đợt 1 là 5 triệu cổ phiếu như kế hoạch ban đầu. Bên cạnh đó, giá mua lại tối đa cũng được điều chỉnh từ 9.968 đồng/cổ phiếu lên 14.600 đồng/cổ phiếu. Như vậy, thay vì mua lại ở mức dưới mệnh giá, giá mua lại tối đa mà Trí Việt chấp nhận cao hơn tới 46%.

Tại cuộc họp Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2024, bà Nguyễn Thị Hằng, Chủ tịch Hội đồng quản trị công ty cho biết chủ trương lớn lâu dài của ban lãnh đạo là tiến hành mua lại cổ phiếu giảm vốn và có thể coi đây là một hình thức “cổ tức”. Thậm chí theo bà Hằng, có thể tạo ra thặng dư vốn chủ sở hữu nếu mua dưới giá trị sổ sách. Lãnh đạo công ty còn nhắc đến khả năng mua lại cổ phiếu có thể tiến hành 6 tháng/lần.

Dành 1/3 tài sản đầu tư cổ phiếu MWG, tạm lãi lớn

Trí Việt từng thua lỗ nặng nề 887 tỷ đồng trong năm 2022. Ngoài bởi mảng đầu tư tài chính không mấy thuận lợi khi ghi nhận doanh thu và chi phí lần lượt là 72 tỷ đồng và 473 tỷ đồng, công ty còn trích lập dự phòng phải thu khó đòi hàng trăm tỷ đồng. 

Dù có lãi trở lại năm 2023, nhưng nhằm tối ưu hóa lợi nhuận công ty, Hội đồng quản trị đã thông qua việc không thực hiện trích lập các quỹ và trả cổ tức năm 2023. Năm 2022, Trí Việt cũng không chi trả cổ tức. Lần gần nhất, doanh nghiệp này tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2021 với tỷ lệ 8% vào tháng 8/2021. Trong khi, theo kế hoạch ban đầu, mức cổ tức năm 2021 tối đa không quá 20% vốn điều lệ. Ngày 30/3/2022, Hội đồng quản trị thông qua phương án tạm ứng cổ tức bằng tiền lần 2/2021 với tỷ lệ 10%, nhưng chưa thực hiện do “cân nhắc chia vào thời điểm thích hợp, vì nếu không có thể dẫn tới hệ quả âm vốn chủ sở hữu”.

Trong quý III/2024, công ty đạt hơn 85 tỷ đồng doanh thu, tăng 613% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, kỳ này công ty không còn khoản hoàn nhập như cùng kỳ nên ghi nhận lợi nhuận sau thuế giảm 21% xuống mức 127 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng, doanh thu đạt 175 tỷ đồng, gấp tăng 483% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 286 tỷ đồng, tăng 18%.

Theo Chủ tịch HĐQT Nguyễn Thị Hằng, công ty đã tập trung vào hoạt động đầu tư cốt lõi, dự tính và tận dụng tốt biến động thị trờng, xây dựng danh mục đầu tư phù hợp với chiến lược và kế hoạch. Công ty cũng tiến hành chốt lãi một phần danh mục phù hợp với tiến trình hoạt động cuối năm, tận dịng được việc hưởng cổ tức bầng tiền mặt của các mã chứng khoán trong danh mục.

Tại thời điểm ngày 30/9, quy mô tài sản của Trí Việt xấp xỉ 2.500 tỷ đồng, tăng 520 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm. Nguồn vốn được gia tăng chủ yếu nhờ lợi nhuận giữ lại và tăng vay nợ ký quỹ tại các công ty chứng khoán, sử dụng đòn bẩy tài chính trong đầu tư trên thị trường.

Giá trị chứng khoán kinh doanh tại Trí Việt.

Đến cuối quý III, giá trị danh mục đầu tư của Trí Việt vượt hơn 1.520 tỷ đồng. Trong đó, cổ phiếu MWG chiếm tỷ trọng lớn nhất với giá gốc đầu tư bằng gần 1/3 tổng tài sản. Trí Việt đã chi 807 tỷ đồng mua cổ phiếu MWG và đang tạm lãi gần 140 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, công ty này giảm giá trị nắm giữ cổ phiếu HPG của Hoà Phát từ 728 tỷ đồng xuống 305 tỷ đồng. Đây cũng là cổ phiếu mà Trí Việt bán ra nhiều nhất trong năm trong danh mục.