3 сценарії, пов'язані з переговорами щодо державного боргу США

Після зустрічі 19 травня переговірники щодо стелі боргу США не впевнені, коли вони знову сядуть разом, оскільки обидві сторони не змогли знайти спільну мову.

Однак, після повернення президента Джо Байдена до Вашингтона з саміту G7 та телефонної розмови зі спікером Палати представників Кевіном Маккарті, обидва лідери заявили, що провели позитивну дискусію щодо врегулювання кризи та що переговори відновляться. Пан Байден сказав, що знову зустрінеться з паном Маккарті 22 травня.

У законодавців США є лічені дні, щоб вжити заходів, перш ніж цей глухий кут вплине на економіку . Якщо переговори щодо стелі боргу триватимуть, економіка США може впасти в рецесію. Тим часом, якщо уряд США не виконає своїх зобов'язань, це може спровокувати серйозну фінансову кризу.

Хоча економісти не хочуть бачити дефолту в США, вони також вказують на потенційний вплив на економіку та фінансову систему США у разі досягнення угоди чи її відсутності.

Президент США Джо Байден провів телефонну розмову зі спікером Палати представників Кевіном Маккарті після участі у саміті G7 у Хіросімі, Японія. Фото: Bloomberg

Угода була досягнута в останню хвилину.

Зростання процентних ставок уповільнило економіку США, і багато економістів прогнозують, що цього року країна переживе рецесію.

Оскільки законодавці продовжують сперечатися щодо стелі боргу, невизначеність може змусити споживачів, інвесторів та бізнес скоротити витрати, що збільшить ймовірність рецесії, заявив Джоел Праккен, головний економіст S&P Global Market Intelligence у США.

Американські працівники навряд чи втратять роботу, але невизначені економічні перспективи можуть змусити їх припинити робити покупки.

Ціни на акції також можуть почати падати з наближенням 1 червня. У 2011 році, коли Конгрес підвищив стелю боргу лише за кілька годин до крайнього терміну, акції різко впали, і для відновлення знадобилися місяці, сказав Праккен. Згодом кредитний рейтинг США був знижений з AAA до AA+.

«Навіть якщо ми досягнемо угоди в останню хвилину, до того, як у США закінчиться капітал, невизначеність все ще може стримувати економічне зростання», – сказав пан Праккен.

У березні S&P Global Market Intelligence прогнозувало, що фінансова криза, подібна до тієї, що сталася у 2011 році, може уповільнити зростання валового внутрішнього продукту (ВВП) США на 0,1% у річному обчисленні у четвертому кварталі 2023 року. Якщо все піде добре, ВВП зросте на 0,6%, підрахувала організація.

Угода після дедлайну

Якщо переговори затягнуться після 1 червня, фінансові ринки різко відреагують на наближення можливості дефолту, прогнозують економісти.

«Шок, як правило, поширюватиметься досить швидко після 1 червня», – сказав Грегорі Дако, головний економіст рейтингового агентства Ernst & Young.

Якщо пенсійні рахунки та інвестиції споживачів раптово скоротяться, вони можуть різко скоротити витрати, які є основою економіки США, тоді як підприємства, ймовірно, припинять наймання та інвестиційні плани.

Фактично, дата дефолту в США може бути пізніше 1 червня. Міністр фінансів США Джанет Єллен заявила, що дата, коли у них закінчаться готівка, може бути на кілька днів або навіть тижнів пізніше, ніж очікувалося.

За словами міністра фінансів США Джанет Єллен, ймовірність того, що США зможуть продовжувати сплачувати свої рахунки до 15 червня, дуже низька. Фото: Reuters

За прогнозами Центру двопартійної політики, США витратять 622,5 мільярда доларів у червні, зібравши при цьому 495 мільярдів доларів податків. Точний час цих надходжень та відтоків впливає на грошові резерви.

Інша можливість полягає в тому, що в короткостроковій перспективі уряд США надасть пріоритет виплатам боргів над іншими виплатами, такими як виплати соціального забезпечення. Це матиме помітний економічний вплив, але менш серйозний, ніж дефолт, вважають економісти найбільшого швейцарського банку UBS.

За цим сценарієм, ВВП США впаде на 2% у річному обчисленні у третьому кварталі та продовжить падіння у четвертому кварталі, тоді як близько 250 000 працівників втратять роботу у другій половині цього року.

Зі зниженням економіки США інфляція, ймовірно, знизиться, як того бажає Федеральна резервна система (ФРС). Центральний банк США також може знизити процентні ставки, щоб допомогти компенсувати частину економічної слабкості.

Жодної угоди не було досягнуто

Якщо американські переговірники не зможуть досягти угоди, і уряд не зможе сплачувати всі свої рахунки протягом тривалого часу, наслідки можуть бути жахливими.

«У світовій фінансовій системі настане хаос, оскільки державні облігації США є такими важливими. Що станеться, коли актив, який використовується як орієнтир для глобальних ставок за запозиченнями, стане найризикованішим класом активів?», – стурбована пані Венді Едельберг, економістка Брукінгського інституту.

За словами пана Дако, якщо США оголосять дефолт, настане рецесія, гірша за світову фінансову рецесію 2007-2009 років.

Вартість казначейських облігацій впаде, оскільки інвестори продаватимуть їх, можливо, назавжди зменшуючи свої активи. Зупинка платежів порушить трильйони доларів короткострокових позик, потік яких є критично важливим для банків та бізнесу.

Спікер Палати представників США Кевін Маккарті продовжить переговори з президентом Джо Байденом та членами Республіканської та Демократичної партій 22 травня. Фото: Politico

Інвестиційні фонди, компанії та банки – усі вони володіють казначейськими облігаціями, тому якщо вартість цих активів впаде, це вплине на їхні баланси. Нещодавня хвиля паніки з банків була спричинена зниженням вартості казначейських облігацій. У разі дефолту США падіння може бути набагато більшим.

Аналітики прогнозують, що багато інвесторів утечуть ризиковані активи. У звіті Білого дому йдеться, що фондовий ринок впаде на 45% у найближчі місяці, а рівень безробіття зросте на 5%. За даними UBS, місячне закриття призведе до скорочення економіки протягом року.

У 2020 році уряд США виділив трильйони доларів на стимулювання економіки після того, як через Covid було втрачено понад 20 мільйонів робочих місць. Але цього разу Вашингтон не зможе надати підтримку, йдеться у звіті Білого дому .

Нгуен Туйєт (За матеріалами WSJ, Reuters)

Джерело: https://www.nguoiduatin.vn/3-kich-ban-lien-quan-den-dam-phan-no-cong-cua-my-a608969.html