Акції на Уолл-стріт демонструють неоднозначну динаміку, а настрої інвесторів залишаються обережними.

Наприкінці торгів 18 травня на Уолл-стріт спостерігалася явна дивергенція: індекс Доу-Джонса зберіг свої прибутки завдяки захисним акціям, тоді як Nasdaq зіткнувся з тиском на зниження через фіксацію прибутку в технологічних акціях та зростання дохідності облігацій.

Уолл-стріт завершила торговельну сесію 18 травня зі змішаними результатами, оскільки акції технологічних компаній зіткнулися з тиском фіксації прибутку на тлі подальшого зростання дохідності облігацій США.

Глибока дивергенція на Уолл-стріт.

Перша торгова сесія тижня 18 травня (за американським часом) завершилася в стані напруженого перетягування каната, що чітко відображає повернення обережних настроїв серед інвесторів після серії тижнів поспіль швидкого зростання на фондовому ринку США. Уолл-стріт була розділена на дві протилежні половини, оскільки гроші, як правило, тікали з високоцінних технологічних акцій у пошуках безпечніших гаваней.

Наприкінці торгів єдиною позитивною плямою став промисловий індекс Доу-Джонса, який зберіг свою позитивну динаміку зі зростанням на 159,95 пункту (0,3%), закрившись на позначці 49 686,12 пункту. І навпаки, ширший індекс S&P 500 продовжив зниження другий день поспіль з моменту досягнення свого історичного максимуму минулого тижня, втративши 5,45 пункту (0,1%) до 7 403,05 пункту. Композитний індекс Nasdaq зазнав найбільших втрат, впавши на 134,41 пункту (0,5%) до 26 090,73 пункту. Негативна тенденція також поширилася на малі та середні підприємства, в результаті чого Russell 2000 втратив 18,20 пункту (0,7%) до 2 775,10 пункту.

Одним з основних факторів, що впливали на настрої ринку в цій сесії, були непередбачувані події на Близькому Сході. Ціни на нафту та світові фондові ринки продовжували зазнавати волатильних коливань через суперечливу інформацію щодо конфлікту за участю Ірану.

За даними Reuters та AP, ціни на сиру нафту різко зросли протягом ночі, перш ніж різко змінити курс і потім відскочити за моделлю «йо-йо». Охолодження наприкінці дня відбулося лише після того, як президент Дональд Трамп у вівторок оголосив про відтермінування запланованого військового нападу на Іран. Однак побоювання щодо ризиків інфляції в енергетиці продовжують переслідувати інвесторів. Волатильні ціни на енергоносії побоюються, що Федеральна резервна система буде змушена підтримувати рекордно високі процентні ставки для стримування інфляції, а не знижувати їх раніше, як очікувалося раніше.

Акції технологічних компаній були розпродані перед публікацією звітів про прибутки.

На тлі невизначеного макроекономічного середовища швидкозростаючі акції технологічних компаній, які протягом певного часу були рушійною силою зростання ринку, несподівано перетворилися на найбільший гальмо. Хвиля фіксації прибутку пройшла повсюдно, оскільки інвестори зайняли захисну позицію напередодні майбутнього сезону квартальних звітів.

Тиск на сектори напівпровідників та компонентів для зберігання даних зростає. Дані Investopedia показують, що акції низки великих компаній-виробників пам'яті, таких як Micron Technology, Western Digital, Sandisk та Seagate Technology, різко впали на 5-7%. Це розглядається як необхідна технічна корекція для акцій, пов'язаних зі штучним інтелектом (ШІ), після тривалого періоду перегрітого зростання. Навіть "гігант" Nvidia не був застрахований від цього спаду, впавши приблизно на 1,3%. Ринок затамував подих, очікуючи майбутнього фінансового звіту Nvidia цього тижня, події, яка вважається "тестом", щоб визначити, чи зможе хвиля інвестицій у ШІ продовжувати зберігати свої лідируючі позиції.

Крім того, різке зростання дохідності 10-річних казначейських облігацій США приблизно до 4,61%, що є найвищим рівнем за рік, ще більше загострило труднощі, з якими стикаються технологічні компанії. Зростання процентних ставок і дохідності облігацій збільшує альтернативні витрати та капітальні витрати, що безпосередньо чинить більший тиск на оцінку акцій компаній, що розвиваються.

Грошовий потік та довгострокові перспективи ринку

Однак позитивним аспектом є те, що ринок не пережив повномасштабного панічного розпродажу. Натомість відбулася вражаюча ротація капіталу. Коли гроші відтікали з технологічного сектору, акції компаній, що займаються вартістю та оборонними компаніями у фінансовому, промисловому та енергетичному секторах, негайно поглинули цей капітал. Саме ця підтримка з боку традиційних секторів допомогла індексу Доу-Джонса успішно розвернути низхідний тренд, утримуючи Уолл-стріт у позитивній зоні.

Дивлячись на ширшу картину, попри деякі коливання протягом торгової сесії 18 травня, фондовий ринок США загалом зберігає позитивну траєкторію зростання з початку року. На сьогоднішній день Nasdaq все ще лідирує з вражаючим зростанням понад 12%, за ним йдуть S&P 500 з 8,1% та Dow Jones з 3,4%.

Фінансові аналітики вважають, що в короткостроковій перспективі Волл-стріт продовжуватиме тісно залежати від трьох основних змінних: геополітичної ситуації на Близькому Сході, майбутніх даних щодо інфляції в США та результатів прибутків великих технологічних компаній. Хоча ринок може зазнати подальших технічних корекцій через тиск з боку жорсткої монетарної політики ФРС, довгострокові перспективи залишаються сильними завдяки стабільній макроекономічній основі, позитивному ринку праці та хвилі революції штучного інтелекту, що триває.

Джерело: https://thoibaonganhang.vn/chung-khoan-pho-wall-phan-hoa-tam-ly-gioi-dau-tu-than-trong-182173.html