Процентні ставки за заощадженнями впали до історичного мінімуму

Підсумкова процентна ставка

Щойно отримавши річний бонус у розмірі 50 мільйонів донгів, пані Нгуєн Ха (район Нябе, Хошимін) відкрила онлайн-застосунок ощадного банку та була здивована, побачивши, що місячна процентна ставка становила лише 2% на рік. Вона сказала, що минулого року в цей же час місячна процентна ставка за заощадженнями становила 6% на рік, що втричі вище, ніж зараз. «Побачивши, що процентна ставка занадто низька, я збільшила термін депозиту до 12 місяців, але це було лише 5% на рік, що вдвічі менше.

Lãi tiết kiệm xuống thấp nhất lịch sử- Ảnh 1. — Vietcombank знижує процентні ставки за ощадними вкладами до найнижчого рівня 1,7% на рік

«Рік тому», – скаржилася пані Нгуєн Ха. Озираючись на цей час минулого року, банки мобілізували 12-місячні строкові депозити зі ставками від 9 до 9,5% на рік, деякі банки навіть підвищили процентні ставки до 11-12% на рік. З 1 мільярдом донгів, вкладеним у банк, за процентною ставкою 10% на рік, ви отримаєте 100 мільйонів донгів відсотків. За поточної процентної ставки 5% на рік вкладники отримають лише 50 мільйонів донгів відсотків. Це «розбиває серце» вкладників, сказала пані Ха.

Процентні ставки за заощадженнями впали до історичного мінімуму, нижче 2% на рік

Можна побачити, що ринок процентних ставок змінює свою тенденцію. Замість того, щоб поспішати підвищувати процентні ставки за заощадженнями, як рік тому, банки постійно знижують процентні ставки за депозитами. Нещодавно 4 державні комерційні банки, на які припадає майже половина ринку мобілізації капіталу в усій системі, знизили процентні ставки за депозитами до низьких рівнів. Vietcombank став лідером у зниженні процентних ставок за заощадженнями до 1,7%/рік на термін 1-2 місяці, решта 3 банки, BIDV, VietinBank та Agribank, також знизили процентні ставки до 1,8-1,9%/рік. Ці банки знизили процентні ставки на термін 3-5 місяців до 2-2,2%/рік; на термін 6-11 місяців до 3-3,2%/рік; та на термін 12 місяців і вище до 4,7-5,3%/рік.

Відразу після цього банк був узятий під особливий контроль, SCB також значно знизив процентну ставку за мобілізацією до рівня ставки за мобілізацією Vietcombank. Найнижча ставка становила 1,7%/рік на термін 1-2 місяці, найвища процентна ставка – 4,7%/рік на термін 12 місяців і більше. Низка акціонерних комерційних банків, таких як Techcombank, LPBank , MSB, VietABank... також відреагували дружно, знизивши процентні ставки за мобілізацією в перші дні року. Лише за перші 2 тижні нового року понад 10 банків скоригували свої процентні ставки за заощадженнями вниз. Наразі процентна ставка за мобілізацією 6%/рік майже зникла. Порівняно з роком раніше, процентна ставка за заощадженнями зараз становить лише половину, а на термін менше 6 місяців – іноді лише 1/3.

На міжбанківському ринку процентні ставки між банками продовжували падати до історично низьких рівнів. Середня міжбанківська процентна ставка 16 січня за термінами овернайт впала до 0,15%/рік, 1 тиждень – до 0,29%/рік, 2 тижні – до 0,49%/рік, 1 місяць – до 1,06%/рік, 3 місяці – до 2,98%/рік, 6 місяців – до 4,11%/рік...; процентні ставки банків на міжбанківському ринку навіть нижчі за процентні ставки, мобілізовані від фізичних осіб. Це свідчить про те, що ліквідність банків є досить високою.

Хоча процентні ставки за заощадженнями постійно знижуються, обсяг грошей, вкладених у банківську систему, продовжує зростати. За даними Державного банку В'єтнаму (SBV), система кредитних установ мобілізувала додаткові 1,7 мільйона мільярдів донгів, до 13,5 мільйона мільярдів донгів, що на 13,2% більше, ніж на кінець 2022 року. Це рік з найвищим зростанням мобілізації в історії. Дані відділення SBV у Хошиміні показують, що, хоча процентні ставки за донгами постійно знижуються, мобілізація зросла на 10,75%, що становить 92% від загальної мобілізації. Мобілізація іноземної валюти кредитними установами різко скоротилася на 19,7%, що становить 8% від загальної мобілізації. У 2023 році зростання мобілізації кредитних установ склало 7,68% порівняно з кінцем попереднього року.

Процентні ставки за заощадженнями все ще позитивні

Економіст Дінь Тхе Хіен зазначив, що процентна ставка 4 державних банків становить близько 5% на рік, а акціонерних банків – від 5 до 6% на рік, що є розумним у нинішніх умовах. Однак, за його словами, процентна ставка за заощадженнями найближчим часом буде складною і не повинна знижуватися далі.

«Ця мобілізаційна процентна ставка також є позитивною порівняно з очікуваною інфляцією, і водночас допомагає процентній ставці за кредитами бути близько 7-9%/рік, що є стабільним. Підприємства та приватні особи все ще хочуть, щоб процентна ставка за кредитами була нижчою, але якщо так, це призведе до легкого кредитування. Підприємствам також доводиться розраховувати, як ефективно позичати кошти, а не позичати, а потім інвестувати нерозумно. Це траплялося в роки з низькими процентними ставками за кредитами», – попередив пан Хієн, зазначивши, що у 2024 році немає підстав для подальшого зниження процентних ставок, оскільки економіка поступово відновлюватиметься краще, тому попит на капітал також зростатиме. Банкам також необхідно мобілізувати капітал для задоволення потреб організацій та приватних осіб у кредитуванні.

«Очікування того, що мобілізаційна процентна ставка залишатиметься на рівні 5%/рік, є обґрунтованим, цей рівень, який буде підтримуватися протягом 5 років, підтримуватиме економічне зростання. За такої мобілізаційної процентної ставки канал облігацій знову стане привабливим, коли процентна ставка становитиме 8-9%/рік, оскільки вона приблизно на 30% вища за процентну ставку заощаджень. Два канали – заощадження та облігації – будуть противагою, але облігації не обов’язково є привабливішими за канал заощаджень через вищий рівень ризику», – прогнозує пан Хієн.

ШВИДКИЙ ОГЛЯД 20H 20.1: Процентні ставки за ощадними кредитами падають до історичного мінімуму

Цілком логічно очікувати, що процентна ставка за депозитами залишиться на рівні 5% річних, що, якщо її підтримувати протягом 5 років, сприятиме економічному зростанню. За такої процентної ставки за депозитами канал облігацій знову стане привабливим, коли досягне процентної ставки 8-9% річних, оскільки вона приблизно на 30% вища за процентну ставку за заощадженнями. Два канали – заощадження та облігації – будуть противагами, але облігації не обов'язково є привабливішими за канал заощаджень через вищий рівень ризику.

Економіст Дінь Тхе Хієн

Мета контролю інфляції у 2024 році становить в середньому близько 4-4,5%, тому поточна процентна ставка банків перевищує 5%/рік, за словами доцента, доктора Нгуєн Хуу Хуана (Університет економіки, Хошимін), що все ще позитивно. У попередні роки явище негативних реальних процентних ставок мало місце, коли інфляція зростала. Однак інвестиційні канали не є привабливими, страх ризику зростає, тому гроші все ще шукають заощаджень як притулку.

Хоча прогнозується, що процентна ставка за заощадженнями у 2024 році дещо знизиться і не так сильно, як у 2023 році, пан Нгуєн Хю Хуан також зазначив, що не передбачається, що процентна ставка впаде до 0%. Поточна процентна ставка за заощадженнями становить 1,7%, розрахована на 12 місяців, тому щомісячна процентна ставка становить 0,14%. В умовах високої ліквідності банків надлишок мобілізованих коштів не можна позичити, тому банки обмежуватимуть мобілізацію капіталу. Це призводить до ризику падіння процентних ставок майже до 0% у короткостроковій перспективі. «Якщо Державний банк не виведе гроші, зниження процентних ставок за заощадженнями неминуче», – прокоментував пан Хуан.

Очікується зниження процентних ставок у 2024 році

Згідно з результатами опитування щодо ділової активності у першому кварталі 2024 року, оголошеного Департаментом прогнозування та статистики Державного банку В'єтнаму, процентні ставки за депозитами та кредитами можуть продовжити дещо знижуватися, із середнім очікуваним зниженням на 0,3-0,4% у першому кварталі 2024 року та зниженням на 0,2% за весь 2024 рік. Очікується, що мобілізація капіталу в усій банківській системі зросте в середньому на 2,6% у першому кварталі 2024 року та на 12,1% у 2024 році, що еквівалентно очікуванням попереднього опитування. Прогнозується, що обсяг непогашеної кредитної заборгованості банківської системи зросте на 4,4% у першому кварталі 2024 року та на 14,2% у 2024 році, що на 0,4% більше, ніж прогноз у 13,8% у попередньому опитуванні. Оцінки ризиків клієнтів банками у першому кварталі все ще зросли порівняно з попереднім кварталом, але темпи зростання сповільнюються і можуть зменшитися у 2024 році.

Посилання на джерело