کون سی سیکیورٹیز کمپنی سیلف ٹریڈنگ اور مارجن سے سب سے زیادہ رقم کماتی ہے؟

سال کے پہلے 9 مہینوں میں سب سے زیادہ آپریٹنگ ریونیو والی 15 سیکیورٹیز کمپنیوں کے اعدادوشمار بتاتے ہیں کہ سیلف ٹریڈنگ اب بھی بہت سی جگہوں پر سب سے زیادہ شراکت دار ہے جس میں 50% سے زیادہ ریونیو ڈھانچہ ہے جیسے کہ VND, VCI, KIS, SHS, VIX۔

سال کے پہلے 9 مہینوں میں سب سے زیادہ آپریٹنگ ریونیو والی 15 سیکیورٹیز کمپنیوں کے اعدادوشمار بتاتے ہیں کہ سیلف ٹریڈنگ اب بھی بہت سی جگہوں پر سب سے زیادہ شراکت دار ہے جس میں 50% سے زیادہ ریونیو ڈھانچہ ہے جیسے کہ VND, VCI, KIS, SHS, VIX۔

سیلف ایمپلائیڈ اور بروکریج انڈسٹری میں بڑے نام

انوسٹمنٹ الیکٹرانک اخبار - Baodautu.vn کے 27 سیکیورٹیز کمپنیوں کے اعدادوشمار جن کی صنعت میں پیمانے اور شہرت ہے وہ یہ بتاتے ہیں کہ صرف 2024 کی تیسری سہ ماہی میں نصف سے زیادہ انٹرپرائزز کے منافع میں کمی واقع ہوئی تھی، تاہم، سال کے پہلے 9 مہینوں میں، کاروباری اداروں کے منافع میں صرف 30% کمی تھی۔

TCBS بعد از ٹیکس منافع کے لحاظ سے اپنی اعلیٰ پوزیشن کو برقرار رکھے ہوئے ہے۔ 2024 کی تیسری سہ ماہی میں TCBS کا بعد از ٹیکس منافع VND877 بلین تک پہنچ گیا، جو پچھلے سال کی اسی مدت کے مقابلے میں 4% تھوڑا کم ہے۔ وجہ یہ ہے کہ منافع/نقصان (FVTPL) کے ذریعے ریکارڈ کیے گئے مالیاتی اثاثوں سے منافع میں تیزی سے کمی ہوئی (-27.3%)۔ اگرچہ کمپنی کی آپریٹنگ آمدنی میں اب بھی اضافہ ہوا، اس عرصے کے دوران، مالی اخراجات، خاص طور پر سود کے اخراجات، تقریباً دوگنا ہو گئے، جس سے TCBS کے منافع میں کمی واقع ہوئی۔

VND500 بلین سے زیادہ کے منافع کے ساتھ تیسری سہ ماہی کے منافع کے لحاظ سے SSI، VPS اور VND کا درجہ TCBS کے بعد ہے۔ ان میں سے، SSI نے 10% کی شرح نمو کو برقرار رکھا جبکہ VPS اور VND میں متضاد پیش رفت تھی۔

2024 کی تیسری سہ ماہی میں، VPS نے 656 بلین VND بعد از ٹیکس منافع حاصل کیا، FVTPL ملکیتی تجارتی سیگمنٹ کی بدولت اسی مدت میں 146% تک۔ اگرچہ ملکیتی تجارتی آمدنی میں 26% کی کمی واقع ہوئی ہے، لیکن FVTPL سے نقصان مزید کم ہو کر 96% ہو گیا ہے۔ اس کی بدولت، ملکیتی تجارتی طبقہ کے مجموعی منافع میں تیزی سے اضافہ ہوا جبکہ 2023 کی تیسری سہ ماہی میں، VPS کو اس طبقہ میں مجموعی نقصان ہوا۔ 146% کی شرح نمو کے ساتھ، VPS درج کردہ 27 کمپنیوں میں سب سے زیادہ شرح نمو کے ساتھ سیکیورٹیز کمپنی بھی ہے۔

اس کے برعکس، VND کی طرف، اگرچہ اب بھی تیسری سہ ماہی میں سب سے زیادہ منافع کے ساتھ سرفہرست 5 سیکیورٹیز کمپنیوں میں ہے، بعد از ٹیکس منافع میں 20% سے زیادہ کی کمی واقع ہوئی۔ نہ صرف بروکریج ریونیو میں 44% سے زیادہ کی کمی واقع ہوئی بلکہ خود تجارت اور قابل وصول قرضوں سے حاصل ہونے والے سود میں بھی بالترتیب 26% اور 12% کی کمی واقع ہوئی۔ لہذا، اس سہ ماہی میں VND کا بعد از ٹیکس منافع صرف 620 بلین VND تھا۔

Mirae Asset کا نام 2023 کی تیسری سہ ماہی میں ٹاپ 5 کمپنیوں میں شامل تھا، لیکن یہ سیکیورٹیز کمپنی اس سال کی تیسری سہ ماہی میں بہترین منافع کے ساتھ ٹاپ 10 کمپنیوں میں سے غائب تھی۔ اس کے بجائے، VPBankS VND 272 بلین کے ٹیکس کے بعد منافع کے ساتھ ظاہر ہوا، جو کہ 13% زیادہ ہے۔

تیسری سہ ماہی میں منافع میں اضافے کے لحاظ سے، VPS اور ORS میں 100% سے زیادہ کی ترقی کے ساتھ منافع میں سب سے زیادہ اضافہ ہوا جبکہ FPTS اور SHS 50% سے زیادہ کی کمی کے ساتھ سب سے زیادہ کمی کے ساتھ گروپ میں آئے۔

تیسری سہ ماہی میں مارکیٹ کی سخت صورتحال نے سیکیورٹیز کمپنیوں کے مالکانہ تجارت اور بروکریج کے حصوں کو مشکل صورتحال میں ڈال دیا ہے۔ یہ بھی دو اہم طبقات ہیں جو کمپنیوں کے منافع میں کمی کا سبب بنتے ہیں۔

اس سال کی تیسری سہ ماہی میں 22/27 کمپنیوں نے بروکریج کی آمدنی میں کمی ریکارڈ کی، جبکہ FVTPL ملکیتی ٹریڈنگ میں - وہ طبقہ جو ملکیتی تجارتی آمدنی کا زیادہ تر حصہ لاتا ہے - 12/26 کمپنیوں نے بھی کمی ریکارڈ کی (Yuanta سیکیورٹیز کی ملکیتی تجارت نہیں کرتی ہے)۔

اس سال کی تیسری سہ ماہی میں، SSI کو FVTPL کا سب سے زیادہ منافع ہوا۔ صرف تیسری سہ ماہی میں آمدنی VND990 بلین تک پہنچ گئی، جو حالیہ مشکل دور میں 31% زیادہ ہے۔ 9 ماہ میں جمع، SSI اس سرگرمی سے تقریباً VND3,000 بلین تک پہنچ گیا۔ VND پچھلے سال اسی مدت (2023 کی تیسری سہ ماہی اور 2023 کے پہلے 9 مہینوں) کے بعد سے دم توڑ رہا ہے، VND کو SSI سے بہت زیادہ منافع ہوا، لیکن اس سال، VND صرف دوسرے نمبر پر ہے۔

سال کے پہلے 9 مہینوں میں، 5 کمپنیاں تھیں جن کا FVTPL کا منافع ایک ٹریلین سے زیادہ تھا، جس میں SSI، VND، TCBS، VCI اور HSC شامل ہیں، ایک اہم تبدیلی کے طور پر VCI اور HSC نے اسی عرصے میں درجہ بندی میں VPS اور ORS کی جگہ لے لی۔

بروکریج کی سرگرمیوں کے لحاظ سے، VPS مضبوطی سے اعلیٰ مقام پر ہے۔ یہ کمپنی HoSE، HNX اور UPCoM پر مسلسل سب سے بڑا بروکریج مارکیٹ شیئر رکھتی ہے۔ سال کے پہلے 9 مہینوں میں، VPS نے بروکریج ریونیو میں VND 2,568 بلین حاصل کیا، جو پچھلے سال کی اسی مدت کے مقابلے میں 30% زیادہ ہے اور دوسرے نمبر کی کمپنی SSI کی بروکریج ریونیو سے تقریباً دوگنا ہے۔

بہترین بروکریج ریونیو کے ساتھ سرفہرست 5 سیکیورٹیز کمپنیوں میں، VND کا نام اب بھی ہے، تاہم، یہ واحد کمپنی ہے جس کی آمدنی میں کمی واقع ہوئی ہے۔ سال کے پہلے 9 مہینوں میں VND کی بروکریج آمدنی 577 بلین VND تک پہنچ گئی، جو کہ 11% کم ہے جبکہ SSI، HSC اور VCI سبھی میں بالترتیب 19%، 33% اور 40% نمایاں اضافہ ہوا۔

قابل وصول سود دھیرے دھیرے "چاول کا بنیادی برتن" بنتا جا رہا ہے

سال کے پہلے 9 مہینوں میں سب سے زیادہ آپریٹنگ ریونیو والی 15 سیکیورٹیز کمپنیوں کے اعدادوشمار بتاتے ہیں کہ VND, VCI, KIS, SHS, VIX جیسے 50% سے زیادہ ریونیو ڈھانچے کے ساتھ کئی جگہوں پر ملکیتی ٹریڈنگ اب بھی سب سے بڑا حصہ دار ہے۔

اگلا قرض سود وصول کرنے کے قابل طبقہ کا حصہ ہے۔ کئی سالوں کے بعد، مارجن لینڈنگ ابھر کر سامنے آئی ہے اور اب یہ ایک ایسی سرگرمی بن گئی ہے جو سیلف ٹریڈنگ اور بروکریج کے ساتھ ساتھ سیکیورٹیز کمپنیوں کی آمدنی کا زیادہ تر حصہ ڈالتی ہے۔ اچھی سرمایہ کی مدد کے ساتھ کمپنیاں اس قرضہ بازار میں تیزی سے اپنی برتری دکھا رہی ہیں۔

فی الحال، قرضوں اور وصولیوں کا سود بہت سی کمپنیوں جیسے یوانٹا (63%)، مے بینک (61%)، میرای اثاثہ (60%)، PHS (57%)، FPTS (52%) یا KBSV (51%) کے محصولات کے ڈھانچے میں ایک بڑا حصہ ڈال رہا ہے۔

قرضوں اور وصولیوں کا سود 9 ماہ کی کاروباری مدت میں بڑی سیکیورٹیز کمپنیوں TCBS، SSI، VPS، HSC اور Mirae Asset کی آپریٹنگ آمدنی میں 1,000 بلین سے زیادہ کا حصہ ڈال رہا ہے۔ یہ تیسری سہ ماہی میں قرضوں اور وصولیوں سے سب سے زیادہ سود والی 5 کمپنیاں بھی ہیں۔

تاہم، ترقی کے لحاظ سے، مارکیٹ میں بینکوں کے سائے کے ساتھ درمیانے درجے کی کمپنیوں کے گروپ سے مضبوط اضافہ دیکھا جا رہا ہے۔ صرف تیسری سہ ماہی میں، KAFI سیکیورٹیز اسی مدت کے مقابلے میں قابل وصول (+302%) پر سود میں سب سے زیادہ اضافہ کرنے والی کمپنی تھی، اس کے بعد ORS (+145%)، ACBS (+81%) اور VPBankS (+71%) تھی۔ KAFI وہ کمپنی بھی ہے جس میں سال کے آغاز سے سب سے زیادہ اضافہ ہوا ہے (+259%)۔ VIX اور VPBankS میں بھی سال کے پہلے 9 مہینوں میں قابل وصولی پر سود میں 100% سے زیادہ اضافہ ہوا۔

اگرچہ تیسری سہ ماہی مارکیٹ کے اثرات کی وجہ سے "نیچے" ہو سکتی ہے، لیکن سال کی پہلی دو سہ ماہیوں میں مثبت نمو نے سیکیورٹیز کمپنیوں کو منافع میں اچھی نمو برقرار رکھنے میں مدد کی ہے۔ پہلے نو مہینوں میں، 27 میں سے 20 کمپنیوں کے بعد از ٹیکس منافع میں مثبت اضافہ ہوا۔ 27 کمپنیوں کا کل بعد از ٹیکس منافع VND 16,900 بلین سے زیادہ ریکارڈ کیا گیا، جو 2023 کے پہلے نو مہینوں کے مقابلے میں 41 فیصد زیادہ ہے۔

پچھلے سال کی اسی مدت کے مقابلے میں، اس سال کے پہلے 9 مہینوں نے TCBS، SSI اور VND کے ساتھ ساتھ ٹریلین سے زیادہ منافع کے گروپ میں VPS ریکارڈ کیا۔ TCBS کو ٹیکس کے بعد 3,103 بلین VND کے ساتھ سب سے زیادہ منافع ہوا، جو کہ تیسرے اور چوتھے نمبر کی کمپنیوں، VPS اور VND کے کل منافع کے برابر ہے ۔