کون سا سرمایہ کاری چینل مؤثر ہے؟

شرح سود میں کمی، سرمائے کی نقل و حرکت میں کمی

23 مئی 2022 کی دوپہر کے آخر میں، اسٹیٹ بینک نے آپریٹنگ شرح سود میں کمی کا اعلان کیا۔ اس کے مطابق، غیر ٹرم ڈپازٹس پر لاگو زیادہ سے زیادہ سود کی شرح 1 ماہ سے کم کی شرائط کے ساتھ 0.5%/سال پر برقرار ہے۔ 1 ماہ سے 6 ماہ سے کم مدت کے ذخائر پر لاگو زیادہ سے زیادہ سود کی شرح 5.5%/سال سے کم کر کے 5.0%/سال کر دی گئی ہے، جبکہ پیپلز کریڈٹ فنڈز اور مائیکروفنانس اداروں میں VND میں جمع کرنے کے لیے زیادہ سے زیادہ شرح سود 6.0%/سال سے کم کر کے 5.5%/سال کر دی گئی ہے۔ 6 ماہ یا اس سے زیادہ کی مدت کے ڈپازٹس کے لیے سود کی شرح کا تعین کریڈٹ ادارے مارکیٹ میں سرمائے کی طلب اور رسد کی بنیاد پر کرتے ہیں۔

رواں سال یہ تیسرا موقع ہے جب اسٹیٹ بینک نے آپریٹنگ شرح سود میں کمی کی ہے۔ اس سے پہلے، اس ایجنسی نے مارچ 2023 میں لگاتار دو بار شرح سود میں کمی کی تھی، جس کی وجہ سے کمرشل بینکوں میں ڈپازٹ کی شرح سود میں کمی واقع ہوئی تھی۔

ڈپازٹ کی شرح سود میں کمی کا مقصد قرضے کی شرح سود کو کم کرنے کی گنجائش پیدا کرنا ہے تاکہ کاروبار کو مشکلات پر قابو پانے میں مدد مل سکے۔

کیپٹل موبلائزیشن پر شرح سود میں کمی، سرمایہ کاری کا کون سا طریقہ کارگر ہے؟ تصویر 1 — شرح سود میں کمی کے ساتھ، رقم کی بچت یقینی طور پر کم پرکشش ہو جائے گی۔ تاہم، سرمایہ کاری کے مؤثر چینل کا انتخاب پیسہ رکھنے والوں کے لیے ایک مشکل مسئلہ ہے۔ مثالی تصویر

اسٹیٹ بینک کے اعدادوشمار کے مطابق، اپریل 2023 کے آخر تک، گھریلو کمرشل بینکوں کی اوسط VND ڈپازٹ سود کی شرح 0.2 - 0.3% فی سال ڈیمانڈ ڈپازٹس اور 1 ماہ سے کم کی شرائط کے ساتھ ڈپازٹ تھی۔ 5.3 - 5.4%/سال 1 ماہ سے 6 ماہ سے کم کی شرائط کے ساتھ جمع کرنے کے لیے؛ 7.1 - 8.8%/سال 6 ماہ سے 12 ماہ تک کی شرائط کے ساتھ جمع کرنے کے لیے؛ 6.8 - 8.0%/سال 12 ماہ سے 24 ماہ تک کی شرائط کے ساتھ اور 7.1 - 8.3%/سال 24 ماہ سے زیادہ کی شرائط کے لیے۔

ڈپازٹ کی شرح سود میں کمی کی بدولت، بقایا بیلنس کے ساتھ نئے اور پرانے قرضوں کے لیے گھریلو کمرشل بینکوں کی اوسط سود کی شرح 9.6 - 11.2% فی سال ہے۔ ترجیحی شعبوں کے لیے VND میں اوسط قلیل مدتی قرضہ سود کی شرح تقریباً 4.4%/سال ہے، جو کہ اسٹیٹ بینک کی تجویز کردہ زیادہ سے زیادہ قلیل مدتی قرضہ سود کی شرح سے کم ہے۔

سود کی کم شرح کاروبار کو سپورٹ کرنے کے لیے ایک بنیاد بناتی ہے، لیکن اس کے برعکس، بینک ڈپازٹس کم پرکشش ہو جاتے ہیں۔

جنرل شماریات کے دفتر کے اعداد و شمار کے مطابق، 2023 کی پہلی سہ ماہی میں، کریڈٹ اداروں کی سرمایہ کاری میں 0.77 فیصد اضافہ ہوا، جو کہ 2022 کی پہلی سہ ماہی میں 2.15 فیصد کے اعداد و شمار سے بہت کم ہے۔

سرمایہ کاری کا کون سا طریقہ کارآمد ہوگا؟

فی الحال، بینک ڈپازٹس کے ساتھ 3 اہم سرمایہ کاری کے چینلز "مقابلہ" کر رہے ہیں۔ وہ سونا، غیر ملکی کرنسی اور رئیل اسٹیٹ ہیں۔ تاہم، غیر ملکی کرنسی اور رئیل اسٹیٹ واضح طور پر "کمزور" ہیں۔

غیر ملکی کرنسی کے بارے میں، 10 مئی 2023 کو ہنوئی میں منعقدہ 2023 بینکنگ پینوراما فورم میں اشتراک کرتے ہوئے، ڈاکٹر کین وان لوک - BIDV کے چیف اکانومسٹ، قومی مالیاتی اور مالیاتی پالیسی مشاورتی کونسل کے رکن، نے پیش گوئی کی کہ یو ایس فیڈرل ریزرو (FED) اس سال سود کی شرح میں تیزی سے اضافہ نہیں کرے گا۔ 2007 سے ریکارڈ سطح پر؛ اور 2024 کے آغاز سے شرح سود کو ریورس کر دے گا۔

لہذا، ڈاکٹر کین وان لوک کے مطابق، USD/VND کی شرح تبادلہ میں 3% سے اوپر کے اتار چڑھاؤ قابل قبول ہیں۔ سال کے آغاز سے، VND میں USD کے مقابلے میں 0.7% - 0.8% اضافہ ہوا ہے۔ ڈاکٹر کین وان لوک نے پیش گوئی کی ہے کہ 2023 کے پورے سال کے لیے بنیادی شرح مبادلہ مستحکم رہے گی، اگر VND کی قدر میں کمی آتی ہے، تو یہ صرف 0.5 - 1% ہو گی۔

اتنے کم منافع کے ساتھ، یہ واضح ہے کہ گرین بیک ایک مؤثر منزل نہیں ہے۔

دریں اثنا، بہت سے لوگوں کا خیال ہے کہ رئیل اسٹیٹ مارکیٹ کو کم شرح سود سے فائدہ ہوگا۔ تاہم، ویتنام رئیل اسٹیٹ ایسوسی ایشن کے نائب صدر - ویتنام رئیل اسٹیٹ بروکرز ایسوسی ایشن کے صدر مسٹر نگوین وان ڈِن کے مطابق، ہوم لون کے لیے سود کی شرح کم ہوئی ہے لیکن نمایاں طور پر نہیں، اب بھی 13%/سال کے لگ بھگ اتار چڑھاؤ ہے۔ مسٹر ڈنہ نے کہا کہ مناسب ہونے کے لیے یہ شرح سود 10%/سال سے کم ہونی چاہیے۔

رئیل اسٹیٹ مارکیٹ میں، رکاوٹ نہ صرف بلند شرح سود میں ہے بلکہ قرضوں تک رسائی میں دشواری بھی ہے۔

سرمایہ کاری کے ذرائع میں، سونا سب سے زیادہ پر امید نظر آتا ہے۔ فی الحال، 5 مئی 2023 کو ہمہ وقتی بلندی (2,085.4 USD/اونس) کو فتح کرنے کے بعد سونے میں نمایاں کمی واقع ہوئی ہے۔

ایشیائی مارکیٹ میں 24 مئی کی صبح، عالمی سونے کی قیمت 1,973.9 USD/اونس پر ٹریڈ کر رہی تھی، جو کہ تقریباً 111.5 USD/اونس کم ہے، جو کہ اب تک کی بلند ترین قیمت کے مقابلے میں 5.3% کے برابر ہے۔ لہٰذا، اس قیمتی دھات میں پھٹنے کی بہت گنجائش ہے، خاص طور پر قرض کی حد کے تناظر میں جو کہ امریکہ کو ڈیفالٹ کرنے کا سبب بن سکتا ہے۔

ماخذ