استراتيجيات تداول عقود الخيارات (الجزء السابع)

[إعلان 1]

أسئلة وأجوبة حول تداول السلع (رقم 70): استراتيجيات تداول عقود الخيارات (الجزء 5) أسئلة وأجوبة حول تداول السلع (رقم 71): استراتيجيات تداول عقود الخيارات (الجزء 6)

استكمالًا للأسئلة والأجوبة السابقة، ستواصل صحيفة كونغ ثونغ في هذا العدد تقديم استراتيجية أخرى لمساعدة المستثمرين على تعظيم أرباحهم في حال كان سعر السوق للأصل الأساسي يتقلب بشكل طفيف. وهي الاستراتيجية رقم 7 - استراتيجية التنويع القصير (Short Straddle).

استراتيجية سترادل القصيرة

تتضمن استراتيجية "السترادل القصير" بيع خياري شراء وبيع في آنٍ واحد على أصل أساسي بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء. تتميز هذه الاستراتيجية بربح محدود وخسارة غير محدودة، وذلك تبعًا لتقلبات سعر السوق للأصل الأساسي. لذا، فهي استراتيجية عالية المخاطر.

Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 72): Các chiến lược trong giao dịch Hợp đồng quyền chọn (Phần 7)

استراتيجيات تداول عقود الخيارات (الجزء السابع). صورة MXV

عند تاريخ انتهاء الصلاحية، إذا لم يختلف سعر الأصل الأساسي كثيرًا عن سعر تنفيذ الخيار، فسيحقق المستثمر ربحًا جيدًا. على العكس، إذا كان الفرق كبيرًا، فمن المرجح أن يتكبد المستثمر خسارة كبيرة. تُستخدم استراتيجية "السترادل القصير" غالبًا عندما يعتقد المستثمر أن سعر السوق للأصل الأساسي سيتقلب قليلًا مقارنةً بسعر تنفيذ الخيار.

على سبيل المثال، يقوم المستثمر بتنفيذ استراتيجية Short Straddle من خلال بيع خيار شراء عقد قمح لشهر ديسمبر 2024 بسعر إضراب 720 سنتًا/بوشل مقابل علاوة 64 سنتًا/بوشل وبيع خيار بيع بسعر إضراب 720 سنتًا/بوشل مقابل علاوة 60 سنتًا/بوشل في نفس الوقت.

يعتمد ربح استراتيجية "السترادل القصير" على سعر عقد القمح لشهر ديسمبر 2024 (ZWAZ24) مستقبلًا. السيناريوهات المحتملة هي التالية:

الحالة 1: سعر عقد ZWAZ24 أعلى من 720 سنتًا/بوشل

إذا كان سعر عقد ZWAZ24 أعلى من 720 سنتًا للبوشل، ولنقل 790 سنتًا للبوشل، فسيتم تنفيذ خيار الشراء. يتعين على المستثمر الآن شراء عقد ZWAZ24 واحد بسعر 790 سنتًا للبوشل للوفاء بالتزامه ببيع العقد بسعر 720 سنتًا للبوشل. وبالتالي، يحصل المستثمر على ربح (64 + 60) - (790 - 720) = 54 سنتًا للبوشل.

الحالة الثانية: سعر العقد ZWAZ24 هو بالضبط 720 سنتًا/بوشل

لا يمارس المستثمر أيًّا من الخيارين. يحصل المستثمر على ربح يعادل إجمالي علاوة الخيارين، أي (64 + 60) = 124 سنتًا للبوشل.

الحالة 3: ينخفض سعر عقد ZWAZ24 إلى أقل من 720 سنتًا للبوشل

إذا كان سعر عقد ZWAZ24 أقل من 720 سنتًا للبوشل، ولنقل 550 سنتًا للبوشل، فسيتم تنفيذ خيار البيع. يلتزم المستثمر الآن بشراء عقد ZWAZ24 واحد بسعر 720 سنتًا للبوشل وبيعه بسعر 550 سنتًا للبوشل. وبالتالي، سيتكبد المستثمر خسارة قدرها (720 – 550) – (64 + 60) = 46 سنتًا للبوشل.

وبالتالي، فإن استراتيجية Short Straddle هي استراتيجية محفوفة بالمخاطر لأنها تحد من ربح المستثمر إلى مستوى معين ولكنها تعرض المستثمر لخسائر غير محدودة.

[إعلان 2]
المصدر: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-72-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-7-345156.html