مراجعة المعلومات الاقتصادية من 10 إلى 14 يونيو

ارتفع سعر الصرف المركزي بمقدار 8 دونج، وانخفض المؤشر بمقدار 7.67 نقطة أو بحلول نهاية شهر مايو، وزاد الائتمان بنسبة 2.41٪ مقارنة بنهاية عام 2023 (ما يعادل زيادة بنسبة 12.8٪ خلال نفس الفترة) ... بعض المعلومات الاقتصادية البارزة في الأسبوع من 10 إلى 14 يونيو.

مراجعة الأخبار الاقتصادية

ملخص

كان معدل نمو الائتمان في مايو 2024 أكثر إيجابية، مما أظهر بوادر انتعاش في الطلب على الائتمان. ومع ذلك، وبالنظر إلى السياق العام، لا يزال تحقيق هدف نمو الائتمان البالغ 15% في عام 2024 صعبًا للغاية.

وفقًا لبيانات بنك الدولة الفيتنامي، ارتفع الائتمان بنهاية مايو بنسبة 2.41% مقارنةً بنهاية عام 2023 (أي ما يعادل زيادة قدرها 12.8% خلال الفترة نفسها). وارتفع رصيد الائتمان المستحق بنحو 327 تريليون دونج منذ بداية العام وحتى تاريخ إعداد التقرير.

وفقًا للخبراء، يتماشى نمو الائتمان عند المستوى المذكور مع الطلب وقدرة الاقتصاد على استيعاب رأس المال. كما يشهد الائتمان انتعاشًا واضحًا، حيث يفوق نموه الشهري الشهر السابق. فإذا احتسبنا الشهرين الأولين من العام، نجد أن الائتمان قد ارتفع بنسبة 0.02% فقط، بينما ارتفع الآن بنسبة 2.41%.

منذ بداية العام، أصدرت الحكومة والبنك المركزي العديد من السياسات والوثائق لدعم تعزيز الائتمان. وكقاعدة عامة، أصدر البنك المركزي الوثيقة رقم 10167/NHNN-CSTT بتاريخ 31 ديسمبر 2023، والتي حددت هدف نمو الائتمان بنسبة 15% للبنوك التجارية ابتداءً من بداية العام، وهو ما يُمكّن البنوك من وضع خطط عمل طويلة الأجل وأكثر مرونةً بشكل استباقي.

أصدر رئيس الوزراء النشرة الرسمية رقم 18/CD-TTg بتاريخ 5 مارس 2024 بشأن إدارة نمو الائتمان في عام 2024 وترأس المؤتمر بشأن تنفيذ مهام إدارة السياسة النقدية في عام 2024 لتوجيه تنفيذ الحلول من أجل نمو ائتماني آمن وفعال وصحيح ومستهدف ؛ توجيه الائتمان إلى قطاعات الإنتاج والأعمال والقطاعات ذات الأولوية ومحركات النمو الاقتصادي.

أصدر بنك الدولة أيضًا التعميم رقم 02/2023/TT-NHNN بتاريخ 23 أبريل 2024 بشأن إعادة هيكلة شروط سداد الديون والحفاظ على مجموعات الديون لدعم العملاء الذين يواجهون صعوبات، ومساعدة الشركات على تقليل الضغوط المالية وضغط سداد الديون والديون المعدومة عند إعادة هيكلتها وعدم الاضطرار إلى تغيير مجموعات الديون، مع الاستمرار في الحصول على قروض جديدة (بسبب الاحتفاظ بمجموعة الديون)، ومساعدة الشركات والمقترضين على الحصول على رأس مال للحفاظ على الإنتاج والأعمال والاستثمار؛ وفي الوقت نفسه، المساهمة في مساعدة مؤسسات الائتمان على تقليل الضغط على مخصصات المخاطر. سينتهي التعميم رقم 02 في نهاية يونيو 2024، ومع ذلك، للحصول على مزيد من الوقت لمساعدة الشركات على سداد الديون والبنوك على توفير المخصصات الكاملة، أبلغ بنك الدولة الحكومة ورئيس الوزراء بتمديد هذا التعميم حتى 31 ديسمبر 2024.

في 29 مايو 2024، أصدر بنك الدولة الفيتنامي الوثيقة رقم 4462/NHNN-CSTT إلى مؤسسات الائتمان، طالبًا منها تطبيق عدد من الحلول المتعلقة بالائتمان وأسعار الفائدة. وطلب البنك، على وجه الخصوص، من مؤسسات الائتمان مواصلة جهودها لخفض أسعار فائدة الإقراض بنسبة 1-2% من خلال خفض التكاليف، وتبسيط إجراءات الإقراض، وتعزيز استخدام تكنولوجيا المعلومات والتحول الرقمي في عملية الإقراض؛ مع التركيز في الوقت نفسه على محركات النمو التقليدية، والصناعات الناشئة، والتحول الأخضر، والاقتصاد الدائري، والإسكان الاجتماعي، لدعم الشركات والأفراد في تطوير الإنتاج والأعمال، وزيادة فرص الحصول على رأس مال الائتمان المصرفي.

في الواقع، لا تقتصر البنوك على الحفاظ على استقرار أسعار الفائدة على القروض فحسب، بل تُطلق أيضًا العديد من حزم القروض التفضيلية لمختلف فئات الشركات، مما يُوسّع نطاق الوصول إلى رأس المال. في الوقت نفسه، تُسرّع البنوك الإجراءات، وتُقدّم ميزات جديدة مثل الصرف الإلكتروني وإصدار الضمانات... لتعزيز الائتمان.

ومع ذلك، يمكن ملاحظة أن رقم صرف الائتمان البالغ 327 تريليون دونج في ما يقرب من 5 أشهر لا يزال بعيدًا تمامًا عن الهدف البالغ حوالي 2 مليون مليار دونج المتوقع وضعه في الاقتصاد في عام 2024. في الوقت نفسه، علق الخبراء على أن هدف نمو الائتمان بنسبة 5-6٪ في النصف الأول من العام، مما يعني أنه لم يتبق سوى أكثر من شهر واحد لزيادة الائتمان بأكثر من 3٪، من الصعب جدًا تحقيقه. وبناءً على ذلك، فإن القدرة على تحقيق الهدف للعام بأكمله هي نفسها أيضًا، لأن الاقتصاد يتعافى ببطء، والطلب على رأس المال الائتماني ليس مرتفعًا، والقدرة الشرائية في السوق لا تزال ضعيفة، والشركات غير مهتمة باستخدام القروض لتوسيع الإنتاج والأعمال.

في غضون ذلك، يسود شعور عام لدى مؤسسات الائتمان بضرورة توخي الحذر الشديد، لضمان سلامة كل قرض. وتشهد نسبة الديون المعدومة في النظام المصرفي ارتفاعًا متجاوزةً الحد الأقصى المقرر، بينما تتجه نسبة تغطية الديون المعدومة إلى الانخفاض دون عتبة 100%، مما يُظهر ضغوطًا على البنوك لزيادة المخصصات لتعويض انخفاض مؤشر السلامة المالية.

فيما يتعلق بأسعار الفائدة، يرى الخبراء أن أسعار الفائدة على الودائع في السوق ستبقى مستقرةً في الفترة المقبلة، أو قد ترتفع قليلاً في بعض الأحيان مع ازدياد الطلب على رأس المال. ومع ذلك، أكدت العديد من البنوك أنها ستسعى إلى تثبيت أسعار الإقراض لجذب الشركات.

ملخص السوق المحلية من 10 إلى 14 يونيو

في سوق الصرف الأجنبي خلال الأسبوع الممتد من 10 إلى 14 يونيو، عدّل البنك المركزي سعر الصرف المركزي صعودًا وهبوطًا بشكل طفيف. في نهاية 14 يونيو، بلغ سعر الصرف المركزي 24,249 دونجًا فيتناميًا للدولار الأمريكي، بزيادة طفيفة قدرها 08 دونجات فيتنامية مقارنةً بجلسة نهاية الأسبوع السابقة.

يواصل مكتب المعاملات في بنك الدولة الفيتنامي إدراج سعر شراء وبيع الدولار الأمريكي عند 23400 دونج/دولار أمريكي، وسعر البيع الفوري عند 25450 دونج/دولار أمريكي في جميع الجلسات.

شهد سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الدونغ الفيتنامي بين البنوك تقلبات طفيفة خلال الأسبوع من 10 إلى 14 يونيو. وفي نهاية جلسة التداول في 14 يونيو، أغلق سعر الصرف بين البنوك عند 25,454 دونج/دولار أمريكي، بزيادة قدرها 54 دونج مقارنة بجلسة نهاية الأسبوع السابقة.

ارتفع سعر صرف الدولار مقابل الدونغ في السوق الحرة مجددًا الأسبوع الماضي. وفي ختام جلسة التداول في 14 يونيو، ارتفع سعر الصرف الحر بمقدار 150 دونجًا فيتناميًا للشراء و140 دونجًا فيتناميًا للبيع مقارنةً بجلسة نهاية الأسبوع السابقة، ليتداول عند 25,730 دونجًا فيتناميًا للدولار الأمريكي و25,810 دونجًا فيتناميًا للدولار الأمريكي.

في سوق النقد بين البنوك، من 10 إلى 14 يونيو/حزيران، ارتفعت أسعار الفائدة على الدونغ الفيتنامي بين البنوك بشكل حاد في معظم الجلسات، باستثناء انخفاض حاد في نهاية الأسبوع لجميع الآجال. مع إغلاق يوم 14 يونيو/حزيران، تراوحت أسعار الفائدة على الدونغ الفيتنامي بين البنوك بين: 4.45% لليلة واحدة (+0.35 نقطة مئوية)؛ 4.58% لأسبوع واحد (+0.20 نقطة مئوية)؛ 4.73% لأسبوعين (+0.21 نقطة مئوية)؛ 4.90% لشهر واحد (+0.07 نقطة مئوية).

ظلت أسعار الفائدة على الدولار الأمريكي بين البنوك دون تغيير يُذكر الأسبوع الماضي. في 14 يونيو، أغلق سعر الفائدة على الدولار الأمريكي بين البنوك عند: 5.27% لليلة واحدة (-0.03 نقطة مئوية)؛ 5.33% لأسبوع واحد (-0.02 نقطة مئوية)؛ 5.39% لأسبوعين (+0.01 نقطة مئوية)؛ 5.41% لشهر واحد (-0.02 نقطة مئوية).

في السوق المفتوحة الأسبوع الماضي، من 10 إلى 14 يونيو/حزيران، طرح بنك الدولة الفيتنامي قروضًا عقارية لأجل سبعة أيام، بحجم 15,000 مليار دونج، مع الحفاظ على سعر الفائدة عند 4.5%. وبلغت قيمة العروض الفائزة 5,106.84 مليار دونج، وقيمة استحقاقها 12,905.41 مليار دونج الأسبوع الماضي.

طرح بنك الدولة الفيتنامي سندات حكومية لأجل 28 يومًا في مزاد، مع المزايدة على أسعار الفائدة في جميع الجلسات. وفي نهاية الأسبوع، بلغ إجمالي قيمة السندات 7,350 مليار دونج، مع بقاء سعر الفائدة الفائز عند 4.25%؛ وقد بلغت قيمة السندات المستحقة الأسبوع الماضي 6,000 مليار دونج.

وبذلك، سحب بنك الدولة الفيتنامي صافي 9,148.57 مليار دونج من السوق الأسبوع الماضي من خلال قناة السوق المفتوحة، وبلغ حجم التداول على قناة الرهن العقاري 5,106.84 مليار دونج، وبلغ حجم سندات الخزانة المتداولة 68,710 مليار دونج.

في 12 يونيو، نجحت وزارة الخزانة في طرح سندات حكومية بقيمة 5,570 مليار دونج/8,500 مليار دونج، أي ما يعادل معدل فائدة فائز بنسبة 66%. وقد حشدت سندات لأجل 5 سنوات و10 سنوات كامل حجم العطاءات، 1,000 مليار دونج و4,500 مليار دونج على التوالي، بينما حشدت سندات لأجل 30 عامًا 70 مليار دونج/500 مليار دونج من حجم العطاءات. أما سندات لأجل 15 عامًا و20 عامًا، فقد حشدت عطاءات بقيمة 2,000 مليار دونج و500 مليار دونج على التوالي، ولكن لم يكن هناك حجم فائدة فائز. بلغ معدل الفائدة الفائز لسندات لأجل 5 سنوات 1.83% (+0.03 نقطة مئوية مقارنة بالمزاد السابق)، وسندات لأجل 10 سنوات 2.74% (+0.08 نقطة مئوية)، وسندات لأجل 30 عامًا 3.10% (دون تغيير).

تخطط وزارة الخزانة هذا الأسبوع، 19 يونيو/حزيران، لتقديم عطاءات لشراء سندات حكومية بقيمة 8 مليارات دونج، منها 1 مليار دونج لمدة 5 سنوات، و5 مليارات دونج لمدة 10 سنوات، و1500 مليار دونج لمدة 15 سنة، و500 مليار دونج لمدة 30 سنة.

بلغ متوسط قيمة صفقات البيع المباشر وإعادة الشراء في السوق الثانوية الأسبوع الماضي 12,276 مليار دونج فيتنامي للجلسة، بانخفاض حاد مقارنةً بـ 16,774 مليار دونج فيتنامي للجلسة في الأسبوع السابق. وانخفضت عوائد السندات الحكومية الأسبوع الماضي بشكل طفيف في جميع آجال الاستحقاق. وعند إغلاق جلسة التداول في 14 يونيو، كانت عوائد السندات الحكومية تُتداول عند مستوى 1.86% لسندات سنة واحدة (-0.004 نقطة مئوية مقارنة بالأسبوع السابق)؛ و1.88% لسندات سنتين (-0.004 نقطة مئوية)؛ و1.90% لسندات ثلاث سنوات (-0.004 نقطة مئوية)؛ و1.97% لسندات خمس سنوات (-0.03 نقطة مئوية)؛ و2.28% لسندات سبع سنوات (-0.02 نقطة مئوية)؛ و2.79% لسندات عشر سنوات (-0.02 نقطة مئوية)؛ و2.99% لسندات خمسة عشر عامًا (-0.01 نقطة مئوية). 30 سنة 3.19% (-0.002 نقطة مئوية).

ارتفع سوق الأسهم خلال الأسبوع الممتد من 10 إلى 14 يونيو في أولى جلساته، لكنه انخفض بشكل حاد في آخر جلسة. في نهاية جلسة 14 يونيو، بلغ مؤشر VN 1,279.91 نقطة، بانخفاض 7.67 نقطة (-0.60%) مقارنة بنهاية الأسبوع السابق؛ بينما انخفض مؤشر HNX بمقدار 1.02 نقطة (-0.42%) ليصل إلى 243.97 نقطة؛ وانخفض مؤشر UPCom بمقدار 0.81 نقطة (-0.82%) ليصل إلى 98.05 نقطة.

بلغ متوسط سيولة السوق نحو 26,300 مليار دونج في الجلسة، بتحسن طفيف مقارنةً بـ 24,400 مليار دونج في الجلسة خلال الأسبوع السابق. وواصل المستثمرون الأجانب بيعًا صافيًا بقيمة تقارب 4,000 مليار دونج في جميع البورصات الثلاث.

الأخبار الدولية

يتوقع البنك الدولي أن يشهد الاقتصاد العالمي تباطؤًا تدريجيًا، لكن هذا يعني أيضًا أن أسعار الفائدة ستبقى مرتفعة لفترة طويلة. وفي تقرير صدر في 11 يونيو، توقع البنك الدولي نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 2.6% في عام 2024 (بزيادة 0.2 نقطة مئوية مقارنة بتوقعات يناير) و2.7% في عام 2025 (دون تغيير).

في هذه التوقعات، في الاقتصادات المتقدمة، تم تعديل الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في عام 2024 بشكل حاد إلى 2.5٪ (+0.9 نقطة مئوية)، وإلى 1.8٪ في العام المقبل (+0.1 نقطة مئوية)؛ يزيد الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو بنسبة 0.7٪ (بدون تغيير) و 1.4٪ (-0.2 نقطة مئوية) على التوالي؛ يزيد الناتج المحلي الإجمالي لليابان بنسبة 0.7٪ (-0.2 نقطة مئوية) و 1.0٪ (+0.2 نقطة مئوية) على التوالي. بعد ذلك، في الاقتصادات النامية، من المتوقع أن يزيد الناتج المحلي الإجمالي للصين بنسبة 4.8٪ هذا العام (+0.3 نقطة مئوية) و 4.2٪ في العام المقبل (-0.2 نقطة مئوية)؛ يزيد في الهند بنسبة 6.6٪ (+0.2 نقطة مئوية) و 6.7٪ (+0.2 نقطة مئوية). في جنوب شرق آسيا: يزيد في إندونيسيا بنسبة 5.0٪ (+0.1 نقطة مئوية) و 5.1٪ (+0.1 نقطة مئوية) على التوالي؛ وارتفعت تايلاند بنسبة 2.4% (-0.8 نقطة مئوية) و2.8% (-0.3 نقطة مئوية).

بالنسبة لفيتنام، يتوقع البنك الدولي نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5.5% هذا العام و6% في عام 2025، دون تغيير عن التوقعات السابقة. ويرى البنك الدولي أن الاقتصاد العالمي يستقر بعد سنوات من الصدمات السلبية. ومع ذلك، فإن الاتجاه العام لانخفاض التضخم يتباطأ، مما يدفع البنوك المركزية في الاقتصادات المتقدمة والناشئة إلى توخي الحذر، ومن المتوقع أن تستمر أسعار الفائدة المرتفعة بعد الجائحة لفترة أطول من المتوقع.

وحذر البنك الدولي أيضا من أن تصاعد التوترات الجيوسياسية قد يؤدي إلى تقلبات في أسعار السلع الأساسية، وخاصة خلال الأوقات التي تصبح فيها السياسات التجارية بين البلدان غير مؤكدة.

يُصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Federal) توقعاته بشأن الاقتصاد والتضخم ومسار أسعار الفائدة في اجتماعه في يونيو، بالإضافة إلى عدد من المؤشرات الاقتصادية المهمة. وفي الاجتماع الذي عُقد في 12 يونيو، أفاد المجلس بأن الأنشطة الاقتصادية قد توسعت بوتيرة قوية مؤخرًا. وانخفض التضخم خلال العام الماضي، لكنه لا يزال مرتفعًا. وكان التقدم نحو هدف 2.0% في الأشهر الأخيرة أقل من ذي قبل.

وبحسب متوسط توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأميركي في عامي 2024 و2025 سيكون 2.1% و2.0% على التوالي (كلاهما دون تغيير عن توقعات مارس/آذار)؛ وسيكون معدل البطالة 4% (دون تغيير) و4.2% (+0.1 نقطة مئوية) على التوالي؛ وسيكون مؤشر أسعار الإنفاق الشخصي الإجمالي 2.6% (+0.2 نقطة مئوية) و2.3% (+0.1 نقطة مئوية) على التوالي؛ وسيكون مؤشر الإنفاق الشخصي الأساسي 2.8% (+0.2 نقطة مئوية) و2.3% (+0.1 نقطة مئوية).

الأهم من ذلك، يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يبلغ سعر الفائدة الرئيسي حوالي 5.1% بنهاية عام 2024 (+0.5 نقطة مئوية) و4.1% في عام 2025 (+0.2 نقطة مئوية). هذا يعني أنه لن يكون هناك سوى خفض واحد لسعر الفائدة الرئيسي في عام 2024، بانخفاض عن التخفيضات الثلاثة المتوقعة سابقًا.

وفي مؤتمر صحفي عقب الاجتماع، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن الوكالة ليست واثقة من تخفيف السياسة النقدية في الوقت الحالي، لكن لم يعد هناك أي رأي يشير إلى ضرورة زيادة أسعار الفائدة في المستقبل.

فيما يتعلق بالاقتصاد الأمريكي، استقر مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة، وارتفعا بنسبة 0.2% على أساس شهري في مايو، بانخفاض عن زيادة بنسبة 0.3% في أبريل، وأقل من التوقعات البالغة 0.1% و0.3% على التوالي. وبالمقارنة مع الفترة نفسها من عام 2023، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 3.3%، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 3.4%.

بعد ذلك، انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي ومؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري، واستقرا في مايو بعد ارتفاعهما بنسبة 0.5% في الشهر السابق، وكلاهما أضعف من التوقعات البالغة 0.1% و0.3% على التوالي. وبالمقارنة مع الفترة نفسها من عام 2023، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي ومؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 2.2% و3.2% على التوالي، دون تغيير عن زيادتيهما البالغة 2.3% و3.2% في أبريل.

وأخيرا، أظهرت دراسة أجرتها جامعة ميشيغان أن مؤشر ثقة المستهلك الأميركي سجل 65.6 نقطة في يونيو/حزيران، بانخفاض عن 69.1 نقطة في مايو/أيار، وعلى النقيض من التوقعات بارتفاعه إلى 72.1 نقطة.

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-10-146-152653-152653.html