مليارات الأسهم تغمر السوق: الجزء الأول

بعد موسم اجتماعات المساهمين لهذا العام، تخطط العديد من الشركات لإصدار كميات كبيرة من الأسهم لدفع الأرباح وجمع رؤوس الأموال، بقيمة تصل إلى مليارات الدولارات الأمريكية. وتتصدر القائمة شركات في قطاعات البنوك وتداول الأوراق المالية والعقارات.

تم طرح 17 مليار سهم من أسهم البنك في سوق الأوراق المالية.

من بين القطاعات المدرجة في البورصة، شهد القطاع المصرفي أعلى نسبة من إصدار الأسهم الإضافية. وحتى الآن، لم تعلن سوى 3 بنوك من أصل 27 بنكاً مدرجاً عن خططها لإصدار أسهم جديدة. وفي القطاع المصرفي وحده، بلغ عدد الأسهم المصدرة في هذه الجولة 17.1 مليار سهم.

يُعدّ بنك تيكومبانك (رمز السهم: TCB، مُدرج في بورصة هونولولو) البنك صاحب أكبر عدد من الأسهم المُصدرة. ووفقًا لنتائج اجتماع المساهمين، تمت الموافقة على خطة مضاعفة رأس مال البنك (من أكثر من 35.225 مليار دونغ فيتنامي إلى أكثر من 70.450 مليار دونغ فيتنامي) من خلال إصدار أسهم إضافية. وبناءً على ذلك، سيصدر تيكومبانك 3.5 مليار سهم إضافي.

أصدرت مجموعة من البنوك أسهمًا في وقت واحد (صورة توضيحية: ST)

تعتزم ثلاثة بنوك من مجموعة BIG4 (أكبر أربعة بنوك في السوق الفيتنامية) إصدار مليارات الأسهم. فعلى وجه التحديد، لن يقوم بنك VietinBank (رمز السهم: CTG، بورصة هونولولو) بإصدار أسهم لزيادة رأس ماله، بل سيستخدم كامل أرباحه لعام 2023 بعد تخصيص الأموال لتوزيع أرباح الأسهم. وتشير التقديرات إلى أن CTG سيصدر 2.5 مليار سهم إضافي، مما سيرفع رأس ماله من 53.7 مليار دونغ فيتنامي إلى 79.148 مليار دونغ فيتنامي.

وبالمثل، أعلن بنك فيتكومبانك (رمز السهم: VCB، بورصة هو تشي منه) عن خطة لاستخدام جميع الأرباح المتبقية بعد خصم الاحتياطيات في عام 2023 لتوزيع أرباح الأسهم على المساهمين. وبناءً على ذلك، سيصدر البنك 2.17 مليار سهم إضافي.

كما وافق الاجتماع العام للمساهمين في بنك الاستثمار والتنمية (BIDV، رمز السهم: BID، بورصة هولو) على الخطة المقترحة من مجلس الإدارة لزيادة رأس المال المصرح به بمقدار 13600 مليار دونغ فيتنامي في عام 2024 عن طريق إصدار 1.36 مليار سهم من خلال طريقتين: دفع الأرباح والبيع لمستثمري الأوراق المالية المحترفين.

بالإضافة إلى ذلك، أعلنت البنوك العشرين المتبقية عن خطط لإصدار ملايين الأسهم الإضافية، مثل: بنك ميليتاري (MBBank، رمز التداول: MBB، بورصة هونولولو) الذي سيصدر 858 مليون سهم (زيادة رأس المال بمقدار 8,580 مليار دونغ فيتنامي)، وبنك ليان فيت بوست (LPBank، رمز التداول: LPB، بورصة هونولولو) الذي سيصدر 800 مليون سهم (زيادة رأس المال بمقدار 8,000 مليار دونغ فيتنامي)، والبنك التجاري الوطني (NCB، رمز التداول: NVB، بورصة هونولولو) الذي سيصدر 620 مليون سهم (زيادة رأس المال بمقدار 6,200 مليار دونغ فيتنامي)...

تتنافس شركات الأوراق المالية على جمع رؤوس الأموال.

تعتزم شركات تداول الأوراق المالية زيادة رأس مالها من خلال إصدار أسهم جديدة لتعزيز التمويل. وقد وافق الاجتماع السنوي العام للمساهمين لعام 2024 لشركة SSI للأوراق المالية (رمز السهم: SSI، بورصة هو تشي منه) على خطة لإصدار 453.2 مليون سهم، منها 302.2 مليون سهم مجاني و151 مليون سهم للمساهمين. وبفضل ذلك، من المتوقع أن يرتفع رأس مال SSI إلى 19.645 مليار دونغ فيتنامي (بزيادة قدرها 30% مقارنة برأس المال الحالي).

تتوقع شركة LPBank Securities (LPBS) أنها ستصدر 363.8 مليون سهم إضافي لزيادة قدرتها الرأسمالية كما هو مخطط له، بزيادة قدرها 15 ضعفًا مقارنة بالمستوى الحالي (250 مليار دونغ فيتنامي)، ليصل الإجمالي إلى 3888 مليار دونغ فيتنامي.

أعلنت شركة فيتكاب للأوراق المالية (رمز السهم: VCI، بورصة هو تشي منه) خلال اجتماعها السنوي العام في أبريل/نيسان عن خطة لإصدار أكثر من 281 مليون سهم إضافي، بهدف زيادة رأس المال عبر عدة طرق، منها: إصدار أسهم للموظفين (برنامج ملكية أسهم الموظفين)، والاكتتاب الخاص، وإصدار أسهم إضافية للمساهمين الحاليين. وبعد إتمام هذه الخطط، تسعى فيتكاب إلى رفع رأس مالها المُسجّل إلى أكثر من 7 تريليونات دونغ فيتنامي (بزيادة تقارب 64% مقارنةً بالمستوى الحالي).

ووفقًا للمحللين، فإن الطلب المتزايد على رأس المال، بل والطلب المرتفع للغاية، في القطاع المالي (الخدمات المصرفية والأوراق المالية) من خلال الأسهم يهدف في المقام الأول إلى توسيع العمليات، واكتساب حصة سوقية، وتحسين قدرات الإقراض بالهامش، أو التداول الخاص.

تجمع شركات العقارات رأس المال من خلال حقوق الملكية.

إلى جانب قطاعي البنوك والأوراق المالية، أعلنت العديد من الشركات الكبيرة الأخرى أيضاً عن خطط لإصدار عدد كبير من الأسهم في المستقبل القريب.

أعلنت شركة نوفالاند للاستثمار المساهمة (نوفالاند، رمز السهم: NVL، بورصة هونولولو) عن خطة لإصدار 1.2 مليار سهم خلال اجتماعها السنوي العام لعام 2024، والذي حظي بموافقة المساهمين كتابيًا. وسيتم إصدار الأسهم من خلال طرح حقوق اكتتاب للمساهمين الحاليين.

أعلنت مجموعة هوا فات (رمز السهم: HPG، HOSE) عن توزيع أسهم مجانية على المساهمين بنسبة 10٪، أي ما يعادل 581.5 مليون سهم جديد، مما يزيد رأس مالها المصرح به إلى 63,962 مليار دونغ فيتنامي.

تجمع شركات العقارات رأس المال من خلال طرح الأسهم (صورة توضيحية: الإنترنت)

يُعتبر جمع رأس المال من خلال إصدار الأسهم نشاطًا مشروعًا وحلاً مفضلاً للعديد من الشركات لتوسيع عملياتها وسداد ديونها والاستثمار، خاصة في ظل الصعوبات التي تواجه جمع رأس المال من خلال السندات.

ومن الأمثلة النموذجية شركة فات دات للتطوير العقاري المساهمة (رمز السهم: PDR، HOSE) . في نهاية عام 2023، أكملت شركة PDR طرحًا خاصًا لـ 67.16 مليون سهم بسعر 10,000 دونغ فيتنامي للسهم الواحد. وبفضل ذلك، نجحت الشركة في جمع 671 مليار دونغ فيتنامي، وسددت جميع ديونها من السندات بحلول نهاية عام 2023.

واصلت الشركة مؤخراً تطبيق هذه الطريقة لجمع رأس المال، وحصلت على موافقة هيئة الأوراق المالية لطرح 134.3 مليون سهم للمساهمين الحاليين بسعر 10,000 دونغ فيتنامي للسهم الواحد. ومن المتوقع جمع مبلغ 1.343 مليار دونغ فيتنامي، سيُستخدم للاستثمار في مشاريع عقارية.

بالإضافة إلى ذلك، أعلنت العديد من الشركات الأخرى من قطاعات البيع بالتجزئة والتعليم والخدمات والمواد عن إصدار أعداد كبيرة من الأسهم هذا العام.

ومع ذلك، يعتقد العديد من الخبراء أن التدفق الكبير للأسهم إلى السوق ليس بالضرورة أمراً إيجابياً، بل قد يضغط على السوق.

علاوة على ذلك، يعتمد هذا أيضاً على مدى نشاط القطاعات الصناعية بما يكفي لتحقيق أرباح للمستثمرين. كما أن زيادة عدد الأسهم قد تؤدي إلى زيادة تخفيف قيمة الأسهم، مما يؤثر بشكل كبير على حقوق كل مساهم حالي.

تُقيّم شركة DNSE للأوراق المالية أن إصدار الأسهم له آثار إيجابية وسلبية على المساهمين والشركات على حد سواء. لذا، ينبغي على المستثمرين إدراك هذه الآثار لإيجاد حلول مناسبة وشاملة.

(يتبع)

المصدر: https://phunuvietnam.vn/hang-ty-co-phieu-do-bo-thi-truong-bai-1-ngan-hang-chung-khoan-bat-dong-san-dau-bang-20240520162715417.htm