تجذب البنوك رؤوس الأموال المُعبأة.

شهدت أسعار الفائدة على الودائع في العديد من البنوك التجارية ارتفاعاً ملحوظاً منذ نهاية فبراير، مما رفع معدلات الادخار إلى مستويات أعلى من بداية العام. وقد تجاوزت فوائد العديد من الودائع طويلة الأجل 7% سنوياً في بعض البنوك، مما يشير إلى ازدياد حدة المنافسة على جذب الودائع داخل النظام المصرفي.

تقوم العديد من البنوك برفع أسعار الفائدة.

ابتداءً من مارس 2026، رفعت العديد من البنوك التجارية أسعار الفائدة على الودائع بمختلف آجال الاستحقاق. تحديدًا، ابتداءً من 10 مارس، رفع بنك VPBank أسعار الفائدة على ودائع التوفير بنسبة تتراوح بين 0.2 و0.5 نقطة مئوية لآجال استحقاق ستة أشهر أو أكثر. أما بالنسبة للودائع التي تقل قيمتها عن مليار دونغ فيتنامي، فقد أبقى البنك سعر الفائدة على آجال استحقاق من شهر إلى ثلاثة أشهر عند 4.54% سنويًا، بينما ارتفع سعر الفائدة على آجال استحقاق من ستة إلى تسعة أشهر إلى 6.4% سنويًا، وعلى آجال استحقاق 12 شهرًا إلى 6.5% سنويًا، وعلى آجال استحقاق تزيد عن 12 شهرًا إلى 6.2% سنويًا.

في السابق، قام بنك LPBank أيضاً برفع أسعار الفائدة على الودائع بنسبة تتراوح بين 0.2 و0.8 نقطة مئوية لجميع آجال الاستحقاق بدءاً من 3 مارس. ووفقاً لجدول أسعار الفائدة الجديد، ارتفعت الفائدة على الودائع لأجل من شهر إلى ثلاثة أشهر إلى 4.4% سنوياً، وعلى الودائع لأجل من ستة إلى تسعة أشهر إلى 6.2% سنوياً، وعلى الودائع لأجل اثني عشر شهراً إلى 6.4% سنوياً، بينما بلغت الفائدة على الودائع لأجل أكثر من اثني عشر شهراً 6.6% سنوياً. أما بنك Sacombank، فقد أجرى تعديلاً أكبر، حيث رفع الفائدة بنسبة تتراوح بين 0.6 و1.3 نقطة مئوية مقارنةً بالسابق. وبناءً على ذلك، ارتفعت الفائدة على الودائع لأجل شهر واحد إلى 4.5% سنوياً، وعلى الودائع لأجل ثلاثة أشهر إلى 4.7% سنوياً، وعلى الودائع لأجل من ستة إلى تسعة أشهر إلى 5.5% سنوياً، وعلى الودائع لأجل اثني عشر شهراً إلى 5.8% سنوياً، بينما بلغت الفائدة على الودائع لأجل أكثر من اثني عشر شهراً 6.3% سنوياً. بالإضافة إلى البنوك المذكورة أعلاه، قامت العديد من البنوك الأخرى مثل فيت بنك، وإم بي، وباو فيت بنك، وفيت بنك بتعديل أسعار الفائدة على الودائع لديها بالزيادة من نهاية فبراير إلى بداية مارس.

تتجه أسعار الفائدة على الودائع في العديد من البنوك التجارية نحو الارتفاع.

يشير الارتفاع المتزامن في أسعار الفائدة على الودائع من قبل العديد من البنوك إلى تزايد الحاجة إلى جذب رؤوس الأموال. وفي ظل المنافسة الشديدة على الودائع، تستمر البنوك في إعطاء الأولوية للودائع طويلة الأجل عند رفع أسعار الفائدة، وذلك لتعزيز مصادر التمويل على المديين المتوسط ​​والطويل.

بحسب أحدث بيانات بنك الدولة الفيتنامي، بحلول نهاية الربع الأخير من عام 2025، سجل النظام المصرفي أكثر من 232 مليون حساب دفع فردي برصيد إجمالي يتجاوز 1.3 تريليون دونغ فيتنامي. وتُعدّ هذه الحسابات في المقام الأول ودائع تحت الطلب (CASA) تُستخدم للدفعات اليومية، مما يسمح للمستخدمين بسحب الأموال في أي وقت. إلا أن هذا النوع من الودائع يتميز عادةً بأسعار فائدة منخفضة للغاية، تتراوح بين 0.1% و0.5% سنويًا. لذا، ولضمان مصدر مستقر لرأس المال لأنشطة الإقراض، لا تزال البنوك تعتمد بشكل كبير على الودائع لأجل ذات أسعار الفائدة الأعلى.

بحسب السيد فام فان داو، المدير المالي لبنك HDBank ، في ظل انخفاض نمو الائتمان الفصلي لدى العديد من البنوك عن المتوقع، قد يخفّ الضغط على البنوك لجذب الودائع. ومع ذلك، لا تزال البنوك بحاجة إلى تحسين تكاليف المدخلات بشكل استباقي للحفاظ على الكفاءة التشغيلية. ويركز بنك HDBank على تعزيز الودائع تحت الطلب، التي شهدت زيادة بنسبة 32% خلال العام الماضي، مع سعيه الحثيث لإيجاد مصادر تمويل دولية بالعملات الأجنبية بتكلفة أقل. وفي الوقت نفسه، يُسهم تسارع التحول الرقمي في مساعدة البنك على الحفاظ على نسبة معقولة من المصاريف التشغيلية، مما يضمن هامش ربح صافي مستقر دون زيادة كبيرة في أسعار فائدة الإقراض، وبالتالي دعم احتياجات الإنتاج والأعمال والمستهلكين بشكل أفضل.

من منظور السوق، يشير تقرير سوق المال الصادر عن MBS في 3 مارس 2026 إلى أنه على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع بنحو 100-150 نقطة أساس في عام 2025، إلا أن البنوك قد تستمر في مواجهة ضغوط لزيادة رأس المال في عام 2026. ويعود ذلك إلى تزايد الطلب على رأس المال متوسط ​​وطويل الأجل لمشاريع الاستثمار العام وبناء البنية التحتية التي تهدف إلى تعزيز النمو الاقتصادي.

بحسب موقع VNDirect، ستعتمد تحركات أسعار الفائدة المستقبلية بشكل كبير على مدى تقدم صرف الاستثمارات العامة والإجراءات التنظيمية قصيرة الأجل التي يتخذها بنك الدولة الفيتنامي. وفي ظل النمو الائتماني المرتفع المتوقع بنهاية عام 2025، لا تزال البنوك تحت ضغط لرفع أسعار الفائدة على الودائع لتعويض نقص السيولة.

ومع ذلك، مع هدف نمو الائتمان بنحو 15٪ في عام 2026، فإن توجه السياسة يظهر أن الهيئة التنظيمية تسيطر بإحكام على تدفقات رأس المال، مما يحد من الأنشطة المضاربة ويساهم في استقرار أسعار الفائدة.

قد تنخفض أسعار الفائدة مع اقتراب نهاية العام.

يعتقد العديد من الخبراء أن الاتجاه الحالي لارتفاع أسعار الفائدة على الودائع هو في الأساس اتجاه قصير الأجل، حيث يقوم النظام المصرفي بالتكيف لإعادة توازن مصادر رأس ماله.

يتوقع الدكتور تشاو دينه لينه من جامعة هو تشي منه المصرفية أن ضغوط السيولة قد تخف تدريجياً في النصف الثاني من عام 2026 بفضل عدة عوامل داعمة. أولاً، سيساهم ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع في النصف الأول من العام في تحسين معدل نمو الودائع، وبالتالي تعزيز رأس مال النظام المصرفي. ثانياً، سيساهم تسريع صرف الاستثمارات العامة في إعادة الأموال إلى النظام المصرفي، مما يعزز السيولة.

علاوة على ذلك، من المتوقع أن يبلغ نمو الائتمان في عام 2026 حوالي 15%، أي أقل من عام 2025. وهذا، إلى جانب سياسة التحكم الصارم في تدفقات رأس المال إلى القطاعات عالية المخاطر كالعقارات، سيساهم في تخفيف ضغوط التوسع الائتماني المفرط. ونتيجة لذلك، من غير المرجح أن ترتفع أسعار الفائدة بشكل ملحوظ على المدى الطويل.

من منظور أوسع، يعتقد الدكتور لي دوي بينه، مدير مؤسسة إيكونوميكا فيتنام، أن الضغط لرفع أسعار الفائدة كان قد بدأ قبل تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. ويعود السبب الرئيسي إلى تزايد الطلب على رأس المال في الاقتصاد، لا سيما في قطاعي التصنيع والأعمال.

"عندما يزداد الطلب على رأس المال بينما لا يزداد عرض الائتمان بشكل متناسب، تميل أسعار الفائدة إلى الارتفاع تدريجياً. وتلعب العوامل الجيوسياسية دوراً إضافياً، مما يزيد الضغط على أسعار الفائدة"، هكذا علّق السيد بينه.

ووفقاً لهذا الخبير، في السياق الحالي، من الضروري تنظيم وتخصيص تدفقات الائتمان بشكل أكثر عقلانية، مع إعطاء الأولوية لقطاعات الإنتاج والأعمال والصادرات والصناعات القادرة على خلق قيمة مضافة للاقتصاد.

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-hut-von-huy-dong-178861.html