فرص للمستثمرين الأجانب
وفقًا للوائح الحالية، تبلغ نسبة ملكية الأجانب في البنوك الفيتنامية 30%، باستثناء ثلاثة بنوك: بنك فيتنام بروسبيريتي التجاري المساهم (VPBank)، وبنك هو تشي منه للتنمية التجارية المساهم ( HDBank )، والبنك العسكري التجاري المساهم (MB). وسيتم رفع هذه النسبة إلى 49% اعتبارًا من 19 مايو، نتيجةً لعملية نقل ملكية ثلاثة بنوك متعثرة بدءًا من مطلع عام 2025. ويُنظر إلى هذا الأمر كفرصة استثمارية للمستثمرين الأجانب.
من المعروف أن المستثمرين الأجانب يمتلكون حاليًا أكثر من 1.4 مليار سهم في بنك MB، أي ما يعادل 23.24%، إلا أن هذا البنك لا يملك حتى الآن مساهمًا استراتيجيًا أجنبيًا. في المقابل، يُعد بنك HDBank من البنوك الكبرى القليلة التي لم تختر بعد مساهمًا استراتيجيًا أجنبيًا، إذ يقتصر وجوده على عدد قليل من صناديق الاستثمار الأجنبية. لذا، فإن رفع سقف ملكية الأجانب في بنك HDBank إلى 49% سيمثل فرصة سانحة للمستثمرين الأجانب وللبنك نفسه لجذب رؤوس الأموال وتعزيز قوته المالية.
مع ذلك، من المتوقع أن يخصص بنك HDBank حوالي 10% فقط من الحد الأقصى لحصته في الملكية الأجنبية لزيادة رأس المال. ويُعدّ بيع رأس المال لمستثمرين استراتيجيين خيارًا قابلاً للتنفيذ تمامًا عندما تكون ظروف السوق مواتية ويجد البنك شركاء مناسبين. وقد أبدى العديد من الشركاء من كوريا الجنوبية وأوروبا والولايات المتحدة اهتمامًا بالاستثمار في HDBank.
بحسب أحدث البيانات الصادرة عن مؤسسة الإيداع والمقاصة للأوراق المالية الفيتنامية (VSD)، وحتى 20 مارس 2025، بلغت نسبة الملكية الأجنبية في 12 بنكًا من أصل 27 بنكًا مدرجًا في البورصة أكثر من 15%. وتحديدًا، بلغت نسبة الملكية الأجنبية في بنك فيتنام التكنولوجي والتجاري (Techcombank) 22.51%، وفي بنك آسيا التجاري (ACB ) 30%، وفي بنك فيتنام الصناعي والتجاري (VietinBank) 26.84%، وفي بنك فيتنام البحري التجاري (MSB) 27.55%، وفي بنك تيان فونغ التجاري (TPBank) 28.05%.
أفاد ممثل عن بنك تيكومبانك بأن نسبة ملكية الأجانب في البنك لا تزال تتمتع بهامش ربح يصل إلى 10%، وأن البنك يدرس إصدار أسهم للمساهمين الاستراتيجيين. وعادةً ما يؤدي إصدار الأسهم للمساهمين الاستراتيجيين إلى رفع سعر السهم، مما يعود بالنفع على جميع المساهمين. لذا، يسعى البنك إلى اقتناص الفرص المتاحة، ويأمل في إيجاد مستثمر استراتيجي أجنبي مناسب عندما تتحسن ظروف السوق.
العديد من الخطط المحددة
وفيما يتعلق بالخطط المحددة لجذب الاستثمار الأجنبي، قال رئيس مجلس إدارة بنك فيتنام الدولي التجاري (VIB)، دانغ خاك في، إن نسبة 25% من الحد الأقصى للملكية الأجنبية في البنك شاغرة حاليًا، وأن البنك يسعى إلى إيجاد شركاء أجانب بعد أن قام مساهمه الاستراتيجي، بنك الكومنولث الأسترالي (CBA)، ببيع حصته.
وبحسب التقارير، استثمر بنك الكومنولث الأسترالي (CBA) في بنك VIB منذ عام 2010، حيث ساهم في البداية بنسبة 15% ثم رفع حصته إلى 20%. وقد لعب هذا المساهم دورًا محوريًا في التحول الاستراتيجي لبنك VIB من بنك متخصص في إقراض الشركات إلى بنك تجزئة محترف.
بالإضافة إلى ذلك، تخطط شركة VIB في عام 2025 لإصدار أسهم مجانية بنسبة 14% (إلى جانب توزيعات أرباح نقدية بنسبة 7%)، وإصدار 7.8 مليون سهم ضمن برنامج ملكية أسهم الموظفين (ESOP)، وإصدار ما يقارب 417.1 مليون سهم للمساهمين الحاليين (بنسبة 14%). بعد إتمام هذه العملية، سيرتفع رأس مال VIB من أكثر من 29,791 مليار دونغ فيتنامي إلى أكثر من 34,040 مليار دونغ فيتنامي، ما يمثل زيادة في رأس المال بنسبة 14.26%.
في الوقت نفسه، تسعى MB بنشاط إلى إقامة شراكات استراتيجية مع جهات أجنبية للوصول السريع إلى التقنيات المتقدمة، وخبرات تطوير الأعمال، وأفضل الممارسات الإدارية. إضافةً إلى ذلك، تستطيع MB الاستفادة من خبرات شركائها وشبكاتهم وقاعدة عملائهم لتطوير أسواق جديدة، وتحقيق استقرار المساهمين، وضمان التوافق والاتساق في تطوير الأعمال والتنفيذ الاستراتيجي. وتضع MB معايير لاختيار الشركاء الأجانب بناءً على قدرتهم المالية القوية، وأهدافهم المشتركة، وتوافق تنفيذهم الاستراتيجي مع ثقافة MB، والتزامهم الراسخ تجاهها، مما يجنب تضارب المصالح ويضمن تعاونًا استراتيجيًا طويل الأمد لتحقيق التنمية المتبادلة.
وبشكلٍ أكثر تحديدًا، أضافت إدارة بنك إم بي أن البنك قد يبيع كامل حصته في البنك المُستحوذ (أوشن بنك، الذي أصبح اسمه الآن إم بي في) لمستثمرين أجانب. بعد الاستحواذ، سيتغير الشكل القانوني لأوشن بنك من شركة ذات مسؤولية محدودة مملوكة بالكامل للدولة (تمتلك 100% من رأس المال المُؤسس) إلى شركة ذات مسؤولية محدودة مملوكة بالكامل لبنك إم بي. ويخطط بنك إم بي للمساهمة بما لا يزيد عن 5 تريليونات دونغ فيتنامي في رأس مال إم بي في.
يعرض بنك الاستثمار والتنمية الفيتنامي (BIDV)، أحد أكبر أربعة بنوك في العالم، 123.8 مليون سهم في اكتتاب خاص للمستثمرين المحترفين بسعر 38,800 دونغ فيتنامي للسهم الواحد. ويخصص البنك من هذه الأسهم نحو 38.7 مليون سهم للمستثمرين المحليين، ونحو 85.2 مليون سهم للمستثمرين الأجانب.
لا تزال الفرص متاحة أمام العديد من المستثمرين الأجانب الآخرين في البنوك التي لديها نسب ملكية أجنبية منخفضة للغاية، أو حتى التي لا تزال حدود الملكية الأجنبية فيها سارية، مثل بنك لوك فات التجاري المساهم (LPBank)، وبنك جنوب شرق آسيا التجاري المساهم (SeABank)، وبنك نام آ التجاري المساهم (Nam A Bank)...
يرى الخبراء الماليون أن استقطاب المستثمرين الاستراتيجيين الأجانب لا يساعد البنوك على زيادة مواردها المالية فحسب، بل يوفر لها أيضاً الدعم في مجالات التكنولوجيا والإدارة والامتثال للمعايير الدولية. ومع ذلك، لا تزال العقبة الأكبر التي تواجه المستثمرين الأجانب الراغبين في المشاركة في البنوك الفيتنامية هي الحد الأقصى لملكية الأجانب. لذا، فإن تخفيف هذا الحد سيفتح المجال أمامهم على مصراعيه.
المصدر: https://hanoimoi.vn/ngan-hang-noi-tim-doi-tac-ngoai-700713.html
تعليق (0)