تشهد اليابان ازدهاراً في نشاط عمليات الاندماج والاستحواذ

سجلت اليابان في عام 2024 صفقات اندماج واستحواذ بقيمة إجمالية تجاوزت 230 مليار دولار. ومن المتوقع أن يستمر هذا النشاط بقوة في عام 2025.

وعلى وجه التحديد، في عام 2024، زاد نشاط عمليات الاندماج والاستحواذ بنسبة 44٪ على أساس سنوي، ليصل إلى أكثر من 230 مليار دولار، مسجلاً أعلى معدل نمو منذ عام 2018. وقد كان هذا الاتجاه النشط في عمليات الاندماج والاستحواذ مدفوعًا بتحول جوهري في استراتيجيات الشركات اليابانية، وذلك بفضل الاحتياطيات النقدية الوفيرة، والعديد من الشركات ذات النتائج التجارية الجيدة ولكنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، والضغط من المستثمرين الذين يناضلون من أجل حقوق المساهمين، ومن المنافسين العالميين.

وتشمل الصفقات البارزة: خصخصة شركة Seven & i Holdings Co. (الشركة الأم لسلسلة متاجر 7-Eleven) بقيمة 57 مليار دولار لمواجهة عرض استحواذ من شركة Alimentation Couche-Tard Inc. (مالكة سلسلة متاجر Circle K)، والمناقشات بين شركتي هوندا ونيسان موتور لإنشاء ثالث أكبر شركة لصناعة السيارات في العالم .

تتخذ الشركات اليابانية موقفاً أكثر استباقية في مواجهة اهتمام المنافسين والمستثمرين العالميين - المصدر: بلومبيرغ

تلعب صناديق التحوّط، مثل إليوت لإدارة الاستثمار وفاليو آكت كابيتال بارتنرز، دورًا محوريًا في هذا التحوّل. فهي تُكثّف نشاطها في اليابان، مُستهدفةً الشركات ذات الأداء الجيد رغم انخفاض قيمتها السوقية. وتتلقى هذه الصناديق دعمًا من وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة اليابانية، في حين تسعى مؤسسات مثل بورصة طوكيو أيضًا إلى تحسين عوائد المساهمين.

بحسب بلومبيرغ، سجلت اليابان نحو 150 حملة استثمارية ناشطة في عام 2024، بزيادة قدرها 50% عن عام 2023. ووفقًا لكينيتشي سيكيجوتشي، الشريك في مكتب المحاماة موري هامادا، فإن هذا الضغط يدفع الشركات إلى التفكير في الخصخصة أو الاندماج مع منافسيها المحليين. ويتوقع سيكيجوتشي إبرام عدة صفقات كبيرة في النصف الأول من عام 2025، تتراوح قيمتها بين مئات الملايين ومليارات الدولارات.

بحسب تيتسورو أونيتسوكا، الشريك في شركة الاستثمار EQT AB، أصبحت الخصخصة خيارًا جذابًا بشكل متزايد مقارنةً بالانضمام إلى شركة منافسة. ويعتقد أنه على الرغم من أن السوق اليابانية قد لا تكون مزدهرة كسوق الولايات المتحدة، إلا أن هذه التحولات في التصورات تخلق المزيد من الفرص والخيارات للشركات.

وفي الوقت نفسه، وعلى الرغم من التحديات مثل ضعف الين، تظل الشركات اليابانية نشطة في عمليات الاستحواذ الخارجية، مدفوعة في المقام الأول باحتياطيات نقدية عالية - ويرجع ذلك جزئياً إلى التخارج من الاستثمارات الاستراتيجية في الأسهم.

يتوقع كين ليبرون، الشريك في شركة المحاماة ديفيس بولك آند واردويل، إبرام العديد من الصفقات التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات العام المقبل. وبالنسبة للعديد من الشركات اليابانية، يتطلب تحقيق تأثير تجاري كبير إبرام صفقات واسعة النطاق.

المصدر: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html