اليابان تشهد طفرة في نشاط الدمج والاستحواذ

في عام 2024، سجلت اليابان صفقات اندماج واستحواذ بقيمة تزيد عن 230 مليار دولار أمريكي. ومن المتوقع أن يستمر هذا النشاط بشكل قوي في عام 2025.

على وجه التحديد، في عام 2024، زادت أنشطة الدمج والاستحواذ بنسبة 44% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي لتصل إلى أكثر من 230 مليار دولار أمريكي، مسجلة أعلى معدل نمو منذ عام 2018. ويعود هذا الاتجاه النشط لأنشطة الدمج والاستحواذ إلى تغيير جوهري في استراتيجية الشركات اليابانية، وذلك بفضل الاحتياطيات النقدية الوفيرة، والعديد من الشركات التي تحقق نتائج أعمال جيدة ولكنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، والضغط من المستثمرين الذين يتنافسون على حقوق المساهمين، وكذلك من المنافسين العالميين.

وتشمل الصفقات البارزة: خصخصة شركة Seven & i Holdings Co. (الشركة الأم لسلسلة متاجر 7-Eleven) بقيمة 57 مليار دولار لمواجهة عرض استحواذ من شركة Alimentation Couche-Tard Inc. (مالكة سلسلة متاجر Circle K)، أو المناقشة بين شركة هوندا وشركة نيسان موتور لإنشاء ثالث أكبر شركة لصناعة السيارات في العالم .

الشركات في اليابان تصبح أكثر استباقية في مواجهة اهتمام المنافسين والمستثمرين العالميين - المصدر: بلومبرج

ولعبت صناديق التحوط مثل إليوت لإدارة الاستثمار وفاليو أكت كابيتال بارتنرز دوراً رئيسياً في هذا التحول. إنهم يعملون على زيادة عملياتهم في اليابان، مستهدفين الشركات المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والتي تحقق أرباحًا قوية. وتتلقى هذه الصناديق الدعم من وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة في اليابان، في حين تسعى منظمات مثل بورصة طوكيو للأوراق المالية أيضاً إلى تحسين عوائد المساهمين.

وبحسب بلومبرج، سجلت اليابان ما يقرب من 150 حملة من قبل مستثمرين نشطين في عام 2024، بزيادة قدرها 50٪ عن عام 2023. وقال كينيتشي سيكيجوتشي، الشريك في شركة المحاماة موري هامادا، إن هذا الضغط يجبر الشركات على التفكير في التحول إلى شركات خاصة أو الاندماج مع المنافسين المحليين. ويتوقع أن يشهد النصف الأول من عام 2025 إبرام عدة صفقات كبيرة، تتراوح قيمتها بين مئات الملايين إلى مليارات الدولارات.

وقال تيتسورو أونيتسوكا، الشريك في شركة الاستثمار إي كيو تي إيه بي، إن الخصخصة أصبحت خيارا جذابا بشكل متزايد مقارنة بأن تصبح شركة تابعة لشركة منافسة. وعلق قائلاً إنه على الرغم من أن اليابان لا تستطيع حتى الآن أن تمتلك سوقًا نابضًا بالحياة مثل الولايات المتحدة، فإن هذه التغييرات في التصور تجلب المزيد من الفرص والخيارات للشركات.

وفي الوقت نفسه، وعلى الرغم من التحديات مثل ضعف الين، كانت الشركات اليابانية نشطة في عمليات الاستحواذ في الخارج، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى احتياطياتها النقدية المرتفعة ــ ويرجع ذلك جزئيا إلى التخارج من الاستثمارات الاستراتيجية في الأسهم.

ويتوقع كين لوبرون، الشريك في شركة المحاماة ديفيس بولك آند واردويل، سلسلة من الصفقات التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات في العام المقبل. بالنسبة للعديد من الشركات اليابانية، لتحقيق تأثير تجاري كبير، يتعين عليها عقد صفقات واسعة النطاق.

المصدر: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html