ابحث عن العوامل المحركة لنمو الائتمان في نهاية العام.

طرق متنوعة لتحفيز الطلب.

لتحفيز نمو الائتمان، نفّذت البنوك التجارية العديد من البرامج والحلول لدعم الشركات والأفراد. فعلى وجه التحديد، وبعد أسبوع من تطبيق حزمة قروض بقيمة 7 تريليونات دونغ فيتنامي بأسعار فائدة تبدأ من 8.8% سنوياً، واصل بنك BVBank مؤخراً تطبيق حزمة قروض تفضيلية بتخفيض يصل إلى 2% سنوياً، بقيمة تريليونات دونغ فيتنامي، مخصصة للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة بأسعار فائدة تبدأ من 8.5% فقط سنوياً.

وبالمثل، لدى ساكومبانك حاليًا حزمة ائتمانية بقيمة 30,000 مليار دونغ فيتنامي للعملاء الأفراد الذين يقترضون بأسعار فائدة تبدأ من 7.5٪ سنويًا للإنتاج والأعمال و9٪ سنويًا للقروض الاستهلاكية؛ وحزمة ائتمانية بقيمة 11,000 مليار دونغ فيتنامي بأسعار فائدة تبدأ من 6.2٪ سنويًا للشركات التي تقترض لتطوير الإنتاج والأعمال.

بالإضافة إلى تنفيذ حزمة ائتمانية بقيمة 3000 مليار دونغ فيتنامي لقطاعي الغابات ومصايد الأسماك بأسعار فائدة أقل بنسبة 1-2% سنوياً من المعتاد، خصص بنك أغريبنك أيضاً 10000 مليار دونغ فيتنامي إضافية بسعر فائدة مخفض بنسبة 0.7% سنوياً مقارنة بالمعتاد لتزويد الشركات الصغيرة والمتوسطة برأس مال عامل إضافي لتنفيذ خطط الإنتاج والأعمال الخاصة بها.

صرح السيد دينه نغوك دونغ، نائب مدير قسم الخدمات المصرفية للشركات فيبنك SHB ، بأنه بالإضافة إلى تطبيق برامج ائتمانية قصيرة ومتوسطة الأجل للمؤسسات الصناعية والتجارية بأسعار فائدة أقل بنسبة تصل إلى 2% سنويًا من القروض التقليدية، يُبسّط بنك SHB أيضًا عملية الإقراض ويُخفّض التكاليف لخفض أسعار الفائدة على القروض، وذلك لدعم الشركات والأفراد. علاوة على ذلك، يُطوّر بنك SHB برامج مُخصصة لكل عميل من عملاء الشركات لتحفيز الطلب على الائتمان.

ووفقًا للسيد تو تيان فات، المدير العام لبنك ACB، فقد نفذ البنك في الأشهر الستة الأولى من عام 2023 العديد من الحلول لتحفيز الطلب على الائتمان من خلال برامج قروض تفضيلية بلغ مجموعها 30,000 مليار دونغ فيتنامي، مع تخفيض أسعار الفائدة بنسبة تصل إلى 3% سنويًا مقارنة بجدول أسعار الفائدة القياسي، والذي تم تطبيقه على نطاق واسع على جميع العملاء، دون قيود على الفئات المستهدفة أو القطاعات.

"يُعدّ خفض أسعار الفائدة على القروض أمراً بالغ الأهمية لضمان نمو الائتمان، والحدّ من مخاطر الديون المعدومة، والمساهمة في تنمية الاقتصاد المحلي. وسيواصل بنك ACB تطبيق حلول لخفض أسعار الفائدة على القروض بشكل أكبر لدعم الشركات والأفراد في التعافي وتطوير أنشطة الإنتاج والأعمال"، هذا ما صرّح به السيد تو تيان فات.

لا ترخيها كثيراً.

بحسب تقديرات شركات الأوراق المالية، انخفضت أسعار الفائدة على القروض بنسبة تتراوح بين 1.5% و2% تقريبًا منذ بداية العام. وتقدم العديد من البنوك التجارية أسعار فائدة على قروض الرهن العقاري تتراوح بين 7% و8% سنويًا، إلا أن التفاوت لا يزال واضحًا. فبالنسبة للشركات ذات الجدارة الائتمانية الجيدة، انخفضت أسعار الفائدة على القروض إلى أقل من 10%، بينما لا تزال أسعار الفائدة على القروض للشركات ذات الجدارة الائتمانية الضعيفة تتراوح بين 12% و17% سنويًا.

يوصي الدكتور كان فان لوك، كبير الاقتصاديين في BIDV، بأنه من أجل تحفيز الطلب على الائتمان ودعم النمو الاقتصادي، يجب أن يكون هناك تنسيق فعال بين السياسات المالية والنقدية، بالإضافة إلى سياسات الاقتصاد الكلي الأخرى، وتقييم مناسب للوضع الحالي للشركات لمعالجة المشاكل والعقبات القائمة.

في هذا السياق، علّق الدكتور لي شوان نغيا، الخبير في الاقتصاد والمالية، قائلاً إنّ أحد أكبر المخاطر التي تواجه الاقتصاد الفيتنامي اليوم هو استمرار ارتفاع أسعار الفائدة على القروض. ولا تزال العديد من الشركات تدفع فوائد تتجاوز 10% سنوياً، على الرغم من الجهود الحثيثة التي بذلها بنك الدولة الفيتنامي لخفض سعر الفائدة.

مع ذلك، ووفقًا للسيد نغيا، فمن المرجح جدًا أن يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة بنهاية هذا العام، وقد يخفضها بدءًا من نهاية العام المقبل. كما قد تتوقف أوروبا عن رفع أسعار الفائدة بنهاية هذا العام نظرًا لانخفاض التضخم بوتيرة أسرع من المتوقع. وهذا يمثل فرصةً لبنك الدولة الفيتنامي لخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر، دعمًا للشركات.

وفيما يتعلق بمسألة ما إذا كان ينبغي تخفيف السياسة النقدية لدعم النمو الاقتصادي، علق السيد تران نجوك باو - الرئيس التنفيذي لشركة Wigroup، وهي شركة متخصصة في توفير البيانات المالية وأبحاث السوق - قائلاً إنه في الفترة الاقتصادية الصعبة الحالية، فإن تحرير رأس المال للاقتصاد وتخفيف اللوائح التنظيمية للنظام المصرفي هو الأمر الأكثر إلحاحاً، لأنه سيكون من الصعب للغاية الهروب من الوقوع في "دورة الانحدار".

مع ذلك، أعرب السيد باو عن قلقه من أن زيادة الائتمان في ظل ضعف الطلب الحالي ستؤدي حتماً إلى تدفق غير متوازن للائتمان، وتحويله إلى قطاعات محفوفة بالمخاطر. ومع ذلك، يُعد هذا حلاً ضرورياً للتخفيف من نقص رأس المال في الاقتصاد. وبمجرد استقرار الأوضاع، يمكن النظر في إجراء تعديلات.

في غضون ذلك، أوضح السيد نغوين با هونغ، كبير الاقتصاديين في بنك التنمية الآسيوي بفيتنام، أنه على الرغم من الأثر الإيجابي لسياسة خفض أسعار الفائدة التي انتهجها بنك الدولة الفيتنامي على السوق، إلا أن نمو الائتمان خلال الأشهر السبعة الأولى من عام 2023 ظل منخفضًا، مما يشير إلى أن فعالية خفض أسعار الفائدة لا تزال تعتمد على الطلب على الائتمان في الاقتصاد. ولذلك، يحتاج الجهاز التنظيمي إلى سياسة مرنة لدعم الائتمان، ولكن دون تساهل مفرط، إذ قد يؤدي ذلك إلى تضخم مفرط في الأصول نتيجة تدفق الأموال إلى المنتجات المضاربة بدلًا من الاقتصاد الحقيقي.

بحسب السيد هونغ، عندما لا تحقق أنشطة الإنتاج والتجارة للشركات أرباحًا تتجاوز سعر فائدة الاقتراض، فإنها لن تقترض رأس مال للاستثمار في دعم أنشطة الإنتاج. ولذلك، فإن تأثير السياسة النقدية على الطلب الكلي غير مباشر فقط من خلال توفير الائتمان، بينما يؤثر تأثير السياسة المالية وسياسات تحفيز الاستهلاك والاستثمار الخاص بشكل مباشر على النشاط الاقتصادي.

مصدر