ব্যাংক বন্ড বিনিয়োগকারীদের কাছে আকর্ষণীয়।

সম্প্রতি ভিয়েতনাম ইনভেস্টমেন্ট ক্রেডিট রেটিং জয়েন্ট স্টক কোম্পানি (ভিআইএস রেটিং) কর্তৃক প্রকাশিত তথ্য থেকে দেখা যায় যে, ২০২৪ সালের প্রথমার্ধে নতুন জারি করা কর্পোরেট বন্ডের পরিমাণ ২০২,৪০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং-এ পৌঁছেছে। এর মধ্যে ৭০% বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলি জারি করেছে, যাদের সুদের হার নিয়মিত সঞ্চয় আমানতের হারের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি।

বন্ড ইস্যু করার প্রতিযোগিতা।

সাধারণত, ভিয়েতনাম ব্যাংক ফর এগ্রিকালচার অ্যান্ড রুরাল ডেভেলপমেন্ট ( এগ্রিব্যাঙ্ক ) সম্প্রতি ২০২৪ সালে ৫,০০০ জনেরও বেশি ব্যক্তিগত ও প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী, দেশি-বিদেশি উভয়ের কাছ থেকে পাবলিক বন্ড অফার করে ১০,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং সফলভাবে সংগ্রহ করেছে। এগ্রিব্যাঙ্কের বন্ডগুলি প্রতি বছর ৬.৬৮% সুদের হার প্রদান করে, যা ব্যাংকের ২৪ মাসের মেয়াদী সঞ্চয় আমানতের সুদের হার ৪.৮% প্রতি বছর থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি।

মূলধন সংগ্রহের জন্য বন্ড ইস্যু করার দৌড়ে এগ্রিব্যাংকও যোগ দিয়েছে।

হো চি মিন সিটি ডেভেলপমেন্ট ব্যাংক ( এইচডিব্যাংক ) জনসাধারণের জন্য তাদের দ্বিতীয় কিস্তির বন্ড অফার করেছে যার প্রতিটি বন্ডের অভিহিত মূল্য ১০০,০০০ ভিয়েতনামী ডং, যার মোট মূল্য ১,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং। এই বন্ড ইস্যুতে ৭ বছরের মেয়াদ এবং একটি ভাসমান সুদের হার রয়েছে যা রেফারেন্স সুদের হার এবং প্রতি বছর ২.৮% মার্জিন (প্রতি বছর প্রায় ৭.৫%) হিসাবে গণনা করা হয়।

ইতিমধ্যে, ভিয়েতনাম ক্যাপিটাল ব্যাংক (BVBank) প্রথম বছরের জন্য বার্ষিক ৭.৯% পর্যন্ত নির্দিষ্ট সুদের হারে জনসাধারণের জন্য বন্ড (প্রথম ধাপ) অফার করছে। সেই অনুযায়ী, মাত্র ১ কোটি ভিয়েতনাম ডং দিয়ে, ব্যক্তিগত গ্রাহকরা ৬ বছরের জন্য BVBank বন্ড কিনতে এবং ধরে রাখতে পারবেন।

পূর্বে, বেশ কয়েকটি বাণিজ্যিক ব্যাংকও মূলধন সংগ্রহের জন্য বন্ড ইস্যু করার জন্য প্রতিযোগিতা করেছিল, যেমন MB যার 10,000 বিলিয়ন VND, VietinBank যার 5,000 বিলিয়ন VND, SHB যার 3,000 বিলিয়ন VND ইত্যাদি।

কিছু বিনিয়োগকারীর মতে, এই সুদের হার বর্তমান সঞ্চয় আমানতের হারের তুলনায় বেশি প্রতিযোগিতামূলক। এর ফলে অনেক লোক তাদের অলস তহবিল সঞ্চয় থেকে সরিয়ে বন্ড কিনতে আগ্রহী হচ্ছে যাতে উচ্চ সুদের হার অর্জন করা যায়।

মিসেস নগক তু (হো চি মিন সিটির ৭ নম্বর জেলায় বসবাসকারী) সম্প্রতি তার অলস তহবিলের ১ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং ব্যবহার করে একটি বাণিজ্যিক ব্যাংক থেকে বার্ষিক প্রায় ৮% সুদের হারে পাবলিকলি ইস্যু করা বন্ড কেনার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন। "রিয়েল এস্টেট বাজার এখনও মন্থর, শেয়ার বাজারে উচ্চ ঝুঁকি রয়েছে এবং সোনাও সহজ বিনিয়োগ নয়। আমি পাবলিকলি ইস্যু করা ব্যাংক বন্ড বেছে নেওয়ার সিদ্ধান্ত নিয়েছি কারণ সুদের হার সঞ্চয় অ্যাকাউন্টের চেয়ে বেশি এবং ঝুঁকি অন্যান্য চ্যানেলের তুলনায় কম," মিসেস নগক তু ব্যাখ্যা করেছেন।

BVBank-এর ব্যক্তিগত গ্রাহক বিভাগের পরিচালক মিঃ এনগো মিন সাং-এর মতে, ব্যাংক বন্ড হল একটি নিরাপদ এবং কার্যকর বিনিয়োগের মাধ্যম। এই বন্ডগুলি ব্যাংক নিজেই জারি এবং অফার করে এবং ভিয়েতনাম সিকিউরিটিজ ডিপোজিটরি অ্যান্ড ক্লিয়ারিং কর্পোরেশনে কেন্দ্রীয়ভাবে নিবন্ধিত হবে এবং অফারিং সময়কাল শেষ হওয়ার পরে হ্যানয় স্টক এক্সচেঞ্জ (HNX) ট্রেডিং সিস্টেমে তালিকাভুক্ত হবে।

ব্যাংক বন্ড কেনার সময় আপনার কী মনে রাখা উচিত?

নগুই লাও ডং সংবাদপত্রের একজন প্রতিবেদকের সাথে কথা বলতে গিয়ে, অর্থনীতিবিদ ডঃ দিন দ্য হিয়েন আরও বলেন যে বর্তমান সময়ে নিয়মিত সঞ্চয় অ্যাকাউন্টের তুলনায় ব্যাংক বন্ড একটি নিরাপদ এবং কার্যকর বিনিয়োগের মাধ্যম।

বর্তমানে, রাষ্ট্রায়ত্ত বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলিতে ১২ মাসের বেশি মেয়াদী আমানতের সুদের হার প্রতি বছর প্রায় ৪.৭%, যেখানে যৌথ-স্টক বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলিতে প্রতি বছর প্রায় ৫%-৫.৫%। ব্যাংক বন্ড এবং সঞ্চয় আমানত একই রকম কারণ এগুলি মূলত ব্যাংকের ঋণ, এবং ব্যাংক সেই পরিমাণের উপর সুদ দিতে বাধ্য।

"তবে, নিয়মিত সঞ্চয় আমানতের তুলনায় ব্যাংক বন্ডে বিনিয়োগের জন্য দীর্ঘ সময়ের জন্য (সাধারণত ৩-৭ বছর) অলস মূলধনের প্রয়োজন হয়। ব্যাংক বন্ড কেনা অন্যান্য বিনিয়োগ চ্যানেলের তুলনায় নিরাপদ এবং কম ঝুঁকিপূর্ণ। যদি মূলধনের প্রয়োজন হয়, তাহলে গ্রাহকরা ইস্যুকারীর কাছ থেকে অর্থ পরিশোধের জন্য ঋণ নেওয়ার জন্য বন্ডগুলি বন্ধক বা বন্ধক রাখতে পারেন, যাতে তারল্য উচ্চ থাকে," বিশ্লেষণ করেছেন ডঃ দিন দ্য হিয়েন।

রং ভিয়েত সিকিউরিটিজ কোম্পানি (ভিডিএসসি) এর ইন্ডিভিজুয়াল ক্লায়েন্টস বিভাগের সিনিয়র ডিরেক্টর মিসেস নগুয়েন থি থাও নু-এর মতে, ব্যাংক বন্ডের সুদের হার, প্রতি বছর প্রায় ৭%-৮%, স্টক বা রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগের তুলনায় কম হতে পারে, তবে ঝুঁকি কম। ইস্যুকারী ব্যাংকের স্থিতিশীলতা এবং নিয়ন্ত্রক কর্তৃপক্ষের কঠোর নিয়ন্ত্রণের কারণে, ব্যাংক বন্ডগুলিকে সাধারণত একটি নিরাপদ বিনিয়োগ মাধ্যম হিসাবে বিবেচনা করা হয়, বিশেষ করে একটি অস্থির আর্থিক বাজারের প্রেক্ষাপটে।

তবে, মিসেস নু উল্লেখ করেছেন যে ব্যাংক বন্ড কেনার সময়, বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি কমাতে সুনামধন্য ব্যাংকগুলির বন্ডগুলিকে অগ্রাধিকার দেওয়া উচিত যাদের আর্থিক বিবৃতি রয়েছে। এছাড়াও, তাদের প্রয়োজন অনুসারে বন্ডের মেয়াদপূর্তির সময়কাল সাবধানতার সাথে বিবেচনা করা উচিত। দীর্ঘমেয়াদী বন্ড সাধারণত উচ্চ সুদের হার প্রদান করে তবে কম নমনীয় হয়।

মিস থাও নু তুলনা করেছেন: "স্থির বন্ডের সুদের হার বাজারের সুদের হার থেকে আলাদা, যা ওঠানামা করতে পারে। বাজারের সুদের হার বৃদ্ধি পেলে, স্থির-হারের বন্ডগুলি কম আকর্ষণীয় হয়ে উঠতে পারে এবং তদ্বিপরীতও হতে পারে। পুনঃবিক্রয়ের প্রয়োজন হলে বন্ডগুলি সেকেন্ডারি মার্কেটে পুনরায় বিক্রি করাও কঠিন হতে পারে, তাই বিনিয়োগকারীদের এই ঝুঁকি বিবেচনা করা উচিত।"

সিকিউরিটিজ কোম্পানির অনেক বিশেষজ্ঞের দ্বারা উল্লেখ করা একটি বিষয় হল, যদিও ব্যাংক বন্ডের নির্ভরযোগ্যতার স্তর বেশি, গত দুই বছরের সংকটের পরে কর্পোরেট বন্ড বাজারে বিনিয়োগকারীদের আস্থা পুনরুদ্ধার হয়নি, যা বন্ডের পুনঃবিক্রয় মূল্য এবং বাজার মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে।

মেব্যাংক সিকিউরিটিজের বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে ব্যাংক বন্ডের উচ্চ স্তরের নিরাপত্তা রয়েছে, তাই সুদের হার সাধারণত নন-ব্যাংক বন্ডের (কর্পোরেট বন্ড) তুলনায় কম থাকে। সম্ভাব্য ক্ষতি, বন্ডের মেয়াদ, সেকেন্ডারি বাজারে পুনঃবিক্রয়যোগ্যতা এবং ইস্যুকারীর পরিশোধের ক্ষমতার পাশাপাশি একটি বিনিয়োগ পণ্য মূল্যায়নের সময় সুদের হার শুধুমাত্র একটি বিষয়।

বছরের শেষের ঋণ তরঙ্গের উপর চড়ে

ক্রেডিট রেটিং এজেন্সি FiinRatings দ্বারা প্রকাশিত আগস্ট ২০২৪ সালের কর্পোরেট বন্ড বাজার প্রতিবেদন অনুসারে, এই বছরের প্রথম সাত মাসে, বেসরকারিভাবে জারি করা কর্পোরেট বন্ডের মোট মূল্য ১৭৮,৫০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং-এ পৌঁছেছে, যা গত বছরের একই সময়ের তুলনায় ৫৭% বেশি।

FiinRatings-এর মতে, জুন মাস থেকে দ্রুত বর্ধনশীল ঋণ বৃদ্ধির চাহিদা মেটাতে, যদিও এখনও বর্ধিত চার্টার মূলধন না থাকা সত্ত্বেও, ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলিকে বন্ড ইস্যুর মাধ্যমে তাদের মাঝারি এবং দীর্ঘমেয়াদী মূলধন উৎস (৩ বছরেরও বেশি) শক্তিশালী করতে হবে। ব্যাংক বন্ড মূলধনের উন্নত শোষণ কর্পোরেট বন্ড বাজারকে পুনরুজ্জীবিত করতে সাহায্য করবে।

সূত্র: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm