ব্যাংক বন্ড বিনিয়োগকারীদের আকর্ষণ করে

সম্প্রতি ভিয়েতনাম ইনভেস্টমেন্ট ক্রেডিট রেটিং জয়েন্ট স্টক কোম্পানি (ভিআইএস রেটিং) কর্তৃক প্রকাশিত তথ্য থেকে দেখা যায় যে, ২০২৪ সালের প্রথমার্ধে নতুন জারি করা কর্পোরেট বন্ডের পরিমাণ ২০২,৪০০ বিলিয়ন ভিয়েতনাম ডং-এ পৌঁছেছে। যার মধ্যে ৭০% বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলি জারি করেছে যাদের সুদের হার সাধারণ সঞ্চয় সুদের হারের চেয়ে অনেক বেশি।

বন্ড ইস্যু করার প্রতিযোগিতা

সাধারণত, ভিয়েতনাম ব্যাংক ফর এগ্রিকালচার অ্যান্ড রুরাল ডেভেলপমেন্ট ( এগ্রিব্যাঙ্ক ) ২০২৪ সালে দেশে এবং বিদেশে ৫,০০০ এরও বেশি ব্যক্তি ও প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জন্য ১০,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং এর পাবলিক বন্ড সফলভাবে সংগ্রহ করেছে। এগ্রিব্যাঙ্কের বন্ডের সুদের হার ৬.৬৮%/বছর, যা ব্যাংকের ২৪ মাসের সঞ্চয়ের সুদের হার ৪.৮%/বছরের চেয়ে অনেক বেশি।

মূলধন সংগ্রহের জন্য বন্ড ইস্যু করার দৌড়ে এগ্রিব্যাংকও যোগ দেয়।

হো চি মিন সিটি ডেভেলপমেন্ট ব্যাংক ( এইচডিব্যাংক ) জনসাধারণের জন্য দ্বিতীয় ব্যাচের বন্ড অফার করেছে যার অভিহিত মূল্য ১০০,০০০ ভিয়েতনামী ডং/বন্ড, যার মোট ইস্যু মূল্য ১,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং। এই ব্যাচের বন্ডের মেয়াদ ৭ বছর, ভাসমান সুদের হার রেফারেন্স সুদের হার এবং ২.৮%/বছর (প্রায় ৭.৫%/বছর) মার্জিন দ্বারা গণনা করা হয়।

ইতিমধ্যে, BVBank জনসাধারণের জন্য (প্রথম ধাপ) বন্ড অফার করছে যার সুদের হার ৭.৯% পর্যন্ত, প্রথম বছরের জন্য। সেই অনুযায়ী, মাত্র ১ কোটি ভিয়েতনামি ডং দিয়ে, ব্যক্তিগত গ্রাহকরা ৬ বছরের জন্য BVBank বন্ড কিনতে এবং ধরে রাখতে পারবেন।

পূর্বে, বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলির একটি সিরিজও মূলধন সংগ্রহের জন্য বন্ড ইস্যু করার জন্য প্রতিযোগিতা করেছিল, যেমন: MB 10,000 বিলিয়ন VND, VietinBank 5,000 বিলিয়ন VND, SHB 3,000 বিলিয়ন VND...

কিছু বিনিয়োগকারীর মতে, এই সুদের হার বর্তমান সঞ্চয় সুদের হারের তুলনায় বেশি প্রতিযোগিতামূলক। এটি অনেক লোককে তাদের অলস অর্থ সঞ্চয় থেকে বন্ড কেনার দিকে স্থানান্তর করতে আকৃষ্ট করে যাতে উচ্চ সুদের হার উপভোগ করা যায়।

মিসেস নগক তু (হো চি মিন সিটির ৭ নম্বর জেলায় বসবাসকারী) মাত্র ১ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং-এর অলস অর্থ ব্যবহার করে একটি বাণিজ্যিক ব্যাংক কর্তৃক জনসাধারণের জন্য জারি করা বন্ড কেনার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন, যার সুদের হার প্রায় ৮%/বছর। "রিয়েল এস্টেট বাজার এখনও শান্ত, স্টকে উচ্চ ঝুঁকি রয়েছে যখন সোনায় বিনিয়োগ করা সহজ নয়, আমি ব্যাংক কর্তৃক জনসাধারণের জন্য জারি করা বন্ড কেনার সিদ্ধান্ত নিয়েছি কারণ সুদের হার সঞ্চয়ের চেয়ে বেশি এবং ঝুঁকি অন্যান্য চ্যানেলের তুলনায় কম" - মিসেস নগক তু ব্যাখ্যা করেছেন।

BVBank এর ব্যক্তিগত ক্লায়েন্ট বিভাগের পরিচালক মিঃ এনগো মিন সাং এর মতে, ব্যাংক বন্ড একটি নিরাপদ এবং কার্যকর বিনিয়োগের মাধ্যম। এই বন্ডগুলি ব্যাংক নিজেই জারি এবং অফার করে এবং ভিয়েতনাম সিকিউরিটিজ ডিপোজিটরি অ্যান্ড ক্লিয়ারিং কর্পোরেশনে কেন্দ্রীয়ভাবে নিবন্ধিত হবে এবং অফার শেষ হওয়ার পরে হ্যানয় স্টক এক্সচেঞ্জ (HNX) এর ট্রেডিং সিস্টেমে তালিকাভুক্ত হবে।

ব্যাংক বন্ড কেনার সময় কী লক্ষ্য রাখবেন?

নগুই লাও ডং সংবাদপত্রের একজন প্রতিবেদকের সাথে আলাপকালে, অর্থনৈতিক বিশেষজ্ঞ - ডঃ দিন দ্য হিয়েন আরও বলেন যে বর্তমান সময়ে নিয়মিত সঞ্চয়ের তুলনায় ব্যাংক বন্ড একটি নিরাপদ এবং কার্যকর বিনিয়োগের মাধ্যম।

বর্তমানে, রাষ্ট্রায়ত্ত বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলিতে ১২ মাসের বেশি মেয়াদী সঞ্চয় আমানতের সুদের হার প্রায় ৪.৭%/বছর, এবং যৌথ-স্টক বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলিতে প্রায় ৫%-৫.৫%/বছর। ব্যাংক বন্ড এবং সঞ্চয় আমানত একই রকম কারণ তারা মূলত ব্যাংকগুলিকে অর্থ ধার দেয় এবং ব্যাংক সেই পরিমাণের উপর সুদ দিতে বাধ্য।

"তবে, ব্যাংক বন্ডে বিনিয়োগের জন্য নিয়মিত সঞ্চয়ের তুলনায় দীর্ঘ সময়ের জন্য (সাধারণত ৩-৭ বছর) অলস মূলধনের প্রয়োজন হয়। ব্যাংক বন্ড কেনা অন্যান্য বিনিয়োগ চ্যানেলের তুলনায় নিরাপদ এবং কম ঝুঁকিপূর্ণ। যদি মূলধনের প্রয়োজন হয়, তাহলে গ্রাহকরা ইস্যুকারী ব্যাংকে অর্থ ফেরত দেওয়ার জন্য ঋণ নেওয়ার জন্য বন্ড বন্ধক বা বন্ধকী রাখতে পারেন, তাই তারল্য এখনও বেশি থাকে" - ডঃ দিন দ্য হিয়েন বিশ্লেষণ করেছেন।

রং ভিয়েত সিকিউরিটিজ কোম্পানি (ভিডিএসসি)-এর ইন্ডিভিজুয়াল ক্লায়েন্টস-এর সিনিয়র ডিরেক্টর মিসেস নগুয়েন থি থাও নু-এর মতে, প্রায় ৭%-৮%/বছরের ব্যাংক বন্ডের সুদের হার স্টক এবং রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগের তুলনায় কম হতে পারে তবে ঝুঁকি কম। ব্যাংক বন্ডগুলিকে প্রায়শই একটি নিরাপদ বিনিয়োগ চ্যানেল হিসাবে বিবেচনা করা হয়, বিশেষ করে অস্থির আর্থিক বাজারের প্রেক্ষাপটে কারণ ইস্যুকারী ব্যাংকগুলির স্থিতিশীলতা এবং ব্যবস্থাপনা সংস্থাগুলির কঠোর নিয়ন্ত্রণ রয়েছে।

তবে, মিসেস নু উল্লেখ করেছেন যে ব্যাংক বন্ড কেনার সময়, বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি কমাতে ভালো আর্থিক প্রতিবেদন সহ সুনামধন্য ব্যাংকগুলির বন্ড বেছে নেওয়ার বিষয়টিকে অগ্রাধিকার দেওয়া উচিত। এছাড়াও, বিনিয়োগকারীদের চাহিদা অনুসারে বন্ডের মেয়াদটি সাবধানতার সাথে বিবেচনা করা প্রয়োজন। দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের প্রায়শই উচ্চ সুদের হার থাকে তবে কম নমনীয় হয়।

মিস থাও নু তুলনা করেছেন: "বন্ডের সুদের হার স্থির থাকে যখন বাজারের সুদের হার পরিবর্তিত হতে পারে। বাজারের সুদের হার বৃদ্ধি পেলে, স্থির-হারের বন্ডগুলি কম আকর্ষণীয় হয়ে উঠতে পারে এবং তদ্বিপরীতও হতে পারে। বন্ডগুলি যদি তাড়াতাড়ি পুনঃবিক্রয় করার প্রয়োজন হয় তবে সেকেন্ডারি মার্কেটে পুনরায় বিক্রি করা কঠিন হতে পারে, তাই বিনিয়োগকারীদের এই ঝুঁকি বিবেচনা করা উচিত।"

সিকিউরিটিজ কোম্পানিগুলির অনেক বিশেষজ্ঞের দ্বারা উল্লেখ করা একটি বিষয় হল যে যদিও ব্যাংক বন্ডের নির্ভরযোগ্যতার স্তর বেশি, গত দুই বছরের সংকটকালীন সময়ের পরে কর্পোরেট বন্ড বাজারে বিনিয়োগকারীদের আস্থা পুনরুদ্ধার হয়নি, যা বন্ডের পুনঃবিক্রয় ক্ষমতা এবং বাজার মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে।

মেব্যাংক সিকিউরিটিজ কোম্পানির বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে ব্যাংক বন্ডের উচ্চ স্তরের নিরাপত্তা রয়েছে, তাই সুদের হার সাধারণত নন-ব্যাংক গ্রুপের (এন্টারপ্রাইজের গ্রুপ) বন্ডের তুলনায় কম থাকে। বিনিয়োগ পণ্য মূল্যায়নের সময় সুদের হার কেবল একটি কারণ, ক্ষতির সম্ভাবনা, বন্ডের মেয়াদ, সেকেন্ডারি পুনঃবিক্রয় ক্ষমতা, ইস্যুকারীর অর্থপ্রদান ক্ষমতা ছাড়াও...

বছরের শেষের ক্রেডিট ওয়েভ দেখুন

ক্রেডিট রেটিং এজেন্সি ফাইনারেটিং কর্তৃক সম্প্রতি প্রকাশিত আগস্ট ২০২৪ সালের কর্পোরেট বন্ড বাজার প্রতিবেদনে দেখা গেছে যে এই বছরের প্রথম ৭ মাসে, বেসরকারি কর্পোরেট বন্ড ইস্যুর মোট মূল্য ১৭৮,৫০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং-এ পৌঁছেছে, যা গত বছরের একই সময়ের তুলনায় ৫৭% বেশি।

FiinRatings-এর মতে, জুন মাস থেকে দ্রুত ঋণ বৃদ্ধির চাহিদা মেটাতে, যদিও এখনও চার্টার মূলধন বৃদ্ধি করা হয়নি, ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলিকে বন্ড ইস্যুর মাধ্যমে 3 বছর ধরে মাঝারি এবং দীর্ঘমেয়াদী মূলধন উৎসগুলিকে একীভূত করার কাজ চালিয়ে যেতে হবে। ব্যাংক বন্ড মূলধনের উন্নত শোষণ হার কর্পোরেট বন্ড বাজারকে আবার প্রাণবন্ত হতে সাহায্য করবে।

সূত্র: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm