Který investiční kanál je nejefektivnější?

Trh s nemovitostmi se zotavuje, ceny zlata prudce rostou a úrokové sazby z vkladů mírně rostou… Tyto investiční kanály mohou přilákat více kapitálu od investorů, ale akciový trh je považován za nejslibnější, protože zisky kótovaných společností se zotavují.

Akcie jsou dnes považovány za nejslibnější investiční kanál. (Foto: Duc Thanh)

Zbytečné peníze si najdou cestu ven.

Úrokové sazby z vkladů u většiny bank opět rostou, přičemž některé se dokonce zvýšily o téměř 1 % ročně ve srovnání s předchozím obdobím. Na začátku června 2024 dosáhly nejvyšší sazby více než 6 % ročně, zejména u dlouhodobých vkladů, soustředěných ve skupině malých soukromých bank.

Dr. Le Xuan Nghia, člen Národní poradní rady pro finanční a měnovou politiku, se domnívá, že zvýšení úrokových sazeb pramení ze tří faktorů: inflace, směnných kurzů a cen zlata. Zvýšení úrokových sazeb z vkladů za poslední dva měsíce však bylo mírné, což vkladatelům dává pocit, že nejsou znevýhodňováni, a neznamená to změnu měnové politiky.

Podle pana Nghii je v této době klíčové udržovat nízké úrokové sazby pro stabilizaci a oživení ekonomiky . Úrokové sazby z úvěrů proto zůstanou i nadále nízké, zatímco úrokové sazby z úspor budou mírně upraveny směrem nahoru.

Vzhledem k současné situaci rostoucích vkladů od veřejnosti, které proudí do bankovního systému, a oživení úvěrů v některých bankách se očekává, že úrokové sazby z úspor v blízké budoucnosti mírně vzrostou. Společnost Vietcombank Securities Company (VCBS) analyzuje, že úroveň úrokových sazeb z vkladů se může zvýšit přibližně o 0,5 až 1 %, ale je nepravděpodobné, že by rostoucí trend úrokových sazeb z vkladů vyvolal celotržní závod o zvyšování úrokových sazeb z vkladů.

Dr. Dinh The Hien, ředitel Institutu pro aplikovanou informatiku a ekonomický výzkum, se také domnívá, že mnoho bank musí zvyšovat úrokové sazby z vkladů, aby zajistily rovnováhu kapitálových zdrojů. Kromě toho bude mít v roce 2024 negativní dopad na úrokové sazby i několik faktorů, včetně: vyšší inflace než v roce 2023, která se předpokládá na úrovni kolem 3,4 %; vysokého směnného kurzu; a kolísavých cen zlata s občasným prudkým nárůstem. Podle Dr. Hiena však s ohledem na vládní kontrolní politiku, zejména zákaz bank poskytovat úvěry pod standardem a podporu úspor nákladů ke snížení úrokových sazeb a zvýšení úrokových sazeb k přilákání kapitálu v důsledku obtíží s vymáháním dluhů, úrokové sazby, i když se zvýší, nepřekročí 1 % ve srovnání s rokem 2023.

Podle paní Bui Thi Thao Ly, ředitelky analýzy ve společnosti Shinhan Securities Vietnam (SSV), budou zisky společností kótovaných na burze i nadále růst díky oživení bankovního a realitního sektoru. Na konci prvního čtvrtletí roku 2024 se zisky společností kótovaných na burze HOSE zvýšily přibližně o 11,5 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku a odhaduje se, že za celý rok vzrostou o 15 %, a to zejména díky trvalému růstu bankovních zisků a oživení realitního sektoru ve druhé polovině roku.

Který investiční kanál si mám vybrat?

Podle Dr. Nguyen Tri Hieu, finančního a bankovního experta, vykazuje trh s nemovitostmi známky aktivity od druhé poloviny roku 2024. Jakmile se ekonomika stabilizuje a trh s nemovitostmi a akciemi se zotaví, zlato má tendenci klesat nebo zůstat stabilní. Naopak, pokud ekonomické ukazatele zůstanou obtížné a ostatní investiční kanály stagnují, cena zlata se může zvýšit kvůli tendenci lidí hromadit zlato a používat ho jako preventivní opatření. Pokud jde o americký dolar, experti odhadují, že dolar bude mít od současnosti do roku 2027 klesající trend a Vietnamská státní banka zavede různá opatření ke stabilizaci hodnoty dong-wanu. Investování do amerických dolarů proto není dobrou volbou.

Akciový trh vykazuje mnoho pozitivních signálů a trh s nemovitostmi se v mnoha segmentech také zotavuje. Proto budou tyto dva kanály v současném období pro investory dobrou volbou. .

Generální ředitel společnosti AFA Capital, pan Nguyen Minh Tuan, potvrdil, že mezi současnými investičními kanály, včetně úspor, zlata, akcií a nemovitostí, by investoři měli zvýšit svůj podíl bankovních vkladů a nadále si udržovat své akciové držby. Pokud jde konkrétně o zlato, pan Tuan naznačil, že zvýšení investic před zlatou horečkou, jak doporučuje AFA Capital, by bylo velmi prospěšné. V této fázi, kdy se všichni hrnou do zlata, by však investoři měli být opatrní, protože cena zlata na celém světě je stále podporována, zejména potenciálním poklesem amerického dolaru. Nicméně Vietnamská státní banka v poslední době projevila jasné odhodlání a úsilí stabilizovat trh se zlatem. V důsledku toho se cena zlata sníží a sentiment FOMO (obavy z promeškání příležitosti) ohledně zlata se zmírní.

Dr. Le Xuan Nghia se také domnívá, že investoři by měli být opatrní vzhledem k tomu, že investiční kanály vykazují známky FOMO (obavy z promeškání příležitosti). Nemovitosti, ačkoli se teprve začínají zotavovat, zůstávají velmi pozoruhodným investičním kanálem, protože sledují ekonomický růst; když ekonomika roste, rostou i nemovitosti a naopak. „Pokud chcete investovat do nemovitostí, měli byste nakupovat nyní, protože trh poroste v příštích 1–1,5 letech,“ radil Dr. Nghia.

Paní Thiu Thi Nhat Le, generální ředitelka společnosti UOB Asset Management Vietnam (UOBAM Vietnam), uvedla, že v kontextu oživujícího se trhu s nemovitostmi, nedávného prudkého růstu cen zlata a možného mírného zvýšení úrokových sazeb by tyto investiční kanály mohly přilákat více kapitálu od investorů. Vzhledem k makroekonomickým faktorům podporujícím růst akciového trhu ve střednědobém a dlouhodobém horizontu a rostoucí investiční poptávce ze strany domácích investorů však akciový trh i nadále představuje atraktivní kanál, který investoři jen stěží mohou ignorovat.

Podobně podle Dr. Cana Van Luca, hlavního ekonoma BIDV, investoři s 12měsíční úrokovou sazbou z vkladů ve výši 5–6 % ročně stále nejsou v příliš velké nevýhodě. Kromě toho jsou nemovitosti a akcie také významnými investičními kanály. Od začátku roku se akciový trh zotavil a nadále vykazuje mnoho pozitivních signálů (průměrná hodnota obchodů za prvních šest měsíců dosáhla 24 598 miliard VND, což představuje nárůst o 39,9 % oproti průměru předchozího roku). Zároveň se zotavil i trh s nemovitostmi v mnoha segmentech, zejména u průmyslových nemovitostí a cenově dostupných bytů.

Zdroj: https://baodautu.vn/chon-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-d220669.html