Příležitosti k mobilizaci zeleného kapitálu

Trh se zelenými finančními produkty má stále prostor a příležitosti k rozvoji, zejména v době, kdy je potřeba kapitálu k realizaci zelené transformace stále větší.

Mnoho zemí zahájilo různé iniciativy na podporu toků kapitálu do míst, která splňují kritéria ESG.

Investiční fond ESG přijímá nové zaměstnance

Eastspring Vietnam – největší správcovská společnost fondů na vietnamském trhu z hlediska objemu spravovaných aktiv (AUM) – přijímá registrace k nákupu certifikátů fondu od investorů v rámci primární veřejné nabídky akcií Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG). Registrační období začíná 9. srpna a očekává se, že potrvá nejpozději do 28. října. Bude prodáno minimálně 5 milionů jednotek bez maximálního limitu, což odpovídá minimálnímu mobilizovanému kapitálu 50 miliard VND.

„Kromě zaměření na růstové vyhlídky a finanční základy bude fond do procesu investičního rozhodování také integrovat analýzu a hodnocení faktorů ESG (environmentální - sociální - správa a řízení). Fond věří, že společnost s politikou řízení rizik a využitím příležitostí souvisejících s ESG vytvoří pro podnikání dlouhodobou hodnotu, a tím investorům přinese udržitelné výhody,“ sdělila společnost Eastspring Vietnam informace o procesu analýzy a hodnocení v procesu investičního rozhodování.

Vietnam tak po téměř dvou letech má další investiční fond, který při výběru portfolia uplatňuje standardy ESG. S blízkým objevením certifikátů fondu EVESG nebudou certifikáty fondu UVEEF patřící vietnamskému akciovému investičnímu fondu United ESG společnosti UOB Asset Management Joint Stock Company (Vietnam) v tomto produktovém segmentu „sami“.

UVEEF je první a jediný otevřený fond, který v současnosti uplatňuje paralelní hodnocení standardů ESG. Fond získal osvědčení o založení od Státní komise pro cenné papíry v listopadu 2022 a jeho hodnota portfolia přesahuje 410 miliard VND (podle poslední aktualizace).

Dříve, od roku 2017, burza cenných papírů v Ho Či Minově městě (HoSE) oficiálně zaváděla index udržitelnosti Vietnamu (VNSI), aby vybrala 20 podniků s nejlepšími výsledky v oblasti ESG. Po 7 letech však stále neexistuje žádný ETF fond, který by se rozhodl odkazovat na tento index.

Na trhu s korporátními dluhopisy došlo k řadě úspěšných obchodů, například dva vietnamské podniky úspěšně vydaly zelené dluhopisy v souladu s principy ICMA pro zelené dluhopisy, včetně EVNFinance s emisí zelených dluhopisů v hodnotě 1 725 miliard VND a BIDV s mobilizovaným kapitálem ve výši 2 500 miliard VND. Některé další podniky již dříve úspěšně vydaly dluhopisy na mezinárodním trhu, například Vinpearl (425 milionů USD), BIM Land (200 milionů USD)...

Objednávky ze samotného trhu.

- Dr. Vo Tri Thanh, ředitel Institutu pro strategii značek a výzkum konkurence

Zelený rozvoj není jen silným politickým závazkem celé země, ale také příkazem samotného trhu, poptávkou spotřebitelů po ekologičtějších a bezpečnějších produktech; poptávkou věřitelů… Zelená transformace je proto pro podniky nevyhnutelným trendem.

Až 80 % finančního kapitálu vyžaduje financování podle kritérií ESG. Tato nutnost je velmi naléhavá. Pro podniky nejde jen o přežití či neexistenci, ale také o využití mnoha nových příležitostí při rozvoji zeleně.

Pokud jde o úvěrový kanál, podle pana Nguyen Tung Anha, vedoucího úvěrového výzkumu a zelených finančních služeb ve společnosti FiinRatings, zaznamenaly zelené úvěry pozoruhodné tempo růstu ve srovnání s celkovým růstem úvěrů. Podíl zelených úvěrů však představuje pouze 4,32 % celkového nesplaceného dluhu celé ekonomiky .

Obecně je na akciových, dluhopisových nebo úvěrových trzích rozsah zelených a udržitelných finančních produktů ve Vietnamu ve srovnání s regionem stále relativně malý. Podle hodnocení zástupce FiinRatings to však ukazuje, že zelené finanční produkty mají stále velký prostor pro rozvoj.

Společné úsilí o podporu mobilizace zeleného kapitálu

Trh se zelenými finančními produkty má stále prostor a příležitosti k rozvoji, zejména v době, kdy je potřeba velkého kapitálu k realizaci zelené transformace stále větší. Stejně jako u každého investičního projektu, ať už zeleného či nikoliv, však i u samotných podniků musí být proaktivní a vyvážené.

Pan Nguyen Anh Tuan, finanční ředitel skupiny PAN, má zkušenosti s mobilizací zeleného kapitálu a poukázal na dva faktory, kterým musí podniky věnovat pozornost. Jde o aktivní kapitál, což znamená, že pokud je podnik vhodný, kapitál bude plynout automaticky. Kromě toho musí mít podniky pro přístup k finančním institucím určitý základ v oblasti udržitelného rozvoje a také v oblasti udržitelné správy – což je něco, co zástupce skupiny PAN uvedl, že „vietnamské podniky někdy nemají k dispozici“.

Kromě toho je nezbytná i politika stimulující trh. Mnoho zemí zavedlo různé iniciativy na podporu toků kapitálu do míst, která splňují kritéria ESG. Thajská Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) zavedla začátkem prosince 2023 mnoho nových politik pro investiční fondy ESG a na konci června pokračovala v „preferování“ dalších podmínek s cílem podpořit účast investorů.

Tato pobídka zahrnuje odpočet až 300 000 bahtů z daňového výměru a umožňuje osvobození investic ESG držených po dobu nejméně pěti let od daně z kapitálových výnosů při jejich prodeji. Tato politika se rychle vyplatila, když bylo ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 spuštěno dalších 22 fondů ESG, které v prvním měsíci získaly 6 miliard bahtů.

Ve Vietnamu je tato otázka, pokud jde o vytvoření právního rámce pro zelenou ekonomiku a zelené finance, znepokojivá již od raného věků. V roce 2012 vláda vydala rozhodnutí č. 1393/QD-TTg, kterým se schválila Národní strategie pro zelený růst na období 2011–2020 a vize do roku 2050. Oběžník 101/2021/TT-BTC, kterým se upravují ceny služeb souvisejících s cennými papíry na burze, rovněž snížil o 50 % cenu služeb za registraci kótování, obchodování, registraci cenných papírů, zrušení cenných papírů... pro emitenty a investory zelených dluhopisů.

Rozvoj trhu se zeleným kapitálem je jedním z cílů zahrnutých ve Strategii rozvoje akciového trhu do roku 2030. Během své pracovní cesty do Singapuru minulý týden ministr financí Ho Duc Phoc také konkrétně zdůraznil svůj zájem o způsoby mobilizace zelených dluhopisů a provozování trhu s obchodováním s uhlíkovými kredity a doufal, že od Singapuru obdrží podporu ve výzkumu, školení a vzdělávání personálu a odborníků.

Šéf ministerstva financí rovněž potvrdil, že ministerstvo financí a Státní komise pro cenné papíry vždy věnují pozornost politikám a vytvářejí příznivé podmínky a mechanismy pro podniky k mobilizaci kapitálu a také podporují zelený rozvoj a udržitelný rozvoj.

Zdroj: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html