Výhled akciového trhu na týden od 26. února.

Výhled akciového trhu na týden od 26. února do 2. března: Krátkodobí investoři by měli být opatrní.

Krátkodobý vzestupný trend zůstává zachován a po proražení psychologické úrovně odporu na 1 200 bodech index VN tuto zónu podpory ještě znovu neotestoval.

Poté, co index VN prudce vzrostl do rozmezí 1 235–1 255 bodů, což odpovídá vrcholným cenám v srpnu a září 2023, zažil volatilní obchodní týden, kdy se tři po sobě jdoucí seance pohybovaly v úzkém rozmezí pod úrovní rezistence 1 235 bodů. Zejména poslední obchodní seance týdne (23. února), první seance roku 2024, zaznamenala dramatické výkyvy s prudkým nárůstem na začátku seance a následným prudkým poklesem na jejím konci.

Konkrétně v této seanci bankovní akcie na začátku seance prudce zvýšily index na 1 240 bodů. Odpoledne se však tlak na prodej náhle zvýšil. Korekce akcií velkých společností a bankovních společností byla hlavním důvodem prudkého poklesu indexu VN s velmi vysokým objemem obchodování přes 1,3 miliardy akcií, což naznačuje silný krátkodobý tlak na prodej. Na konci týdne index VN uzavřel na 1 212 bodech, stále nad psychologickou hranicí 1 200 bodů a mírně výše než na konci předchozího týdne.

Během týdne dosáhla celková hodnota obchodů na burze HoSE 118 101 miliard VND, což představuje prudký nárůst s průměrným objemem obchodů téměř 1 miliardy akcií na seanci. Během obchodní seance 23. února 2024 byl objem obchodů 1,327 miliardy akcií, což je nejvíce od 18. srpna 2023. Tento vývoj v kombinaci s prudkým poklesem na konci týdne naznačuje krátkodobá distribuční rizika u mnoha akcií/skupin akcií, jelikož index VN kolísal mezi 1 235 a 1 240 body. Zahraniční investoři během týdne zvýšili svou obchodní aktivitu a na burze HoSE prodali čistých 1 456,6 miliardy VND; čistý prodej na burze HNX dosáhl 39,69 miliardy VND.

Jak již bylo zmíněno výše, bankovní sektor měl na index významný dopad, vykazoval odlišné pohyby a prudký nárůst likvidity, což stimulovalo krátkodobé kapitálové toky ke zvýšení obchodní aktivity. Mnoho akcií pokračovalo v prudkém růstu a překonalo předchozí maxima, jako například BID (+7,11 %), VAB (+6,25 %), TCB (+4,16 %)..., zatímco většina klesala, včetně LPB (-4,74 %), HDB (-3,43 %),OCB (-3,18 %), EIB (-2,65 %)...

V poslední obchodní seanci týdne zaznamenalo mnoho akciových skupin prudké poklesy. Akcie finančních služeb a cenných papírů se většinou pohybovaly v úzkém rozmezí a týden zakončily převážně níže, s TVB (-7,44 %), APG (5,78 %), VND (-4,96 %), AGR (-4,34 %)..., s výjimkou IVS (+10,68 %), HBS (+3,85 %). Akcie realitních kanceláří patřily také k nejméně pozitivním v porovnání s celkovým trhem, přičemž většina klesala a v poslední seanci týdne čelila silnému prodejnímu tlaku, jako například TCH (-6,20 %), DIG (-6,10 %), PDR (-5,72 %), ITC (-5,24 %)..., s výjimkou některých pozitivně prolomených akcií, jako je CCL (+13,26 %), VRE (+13,11 %), PXL (+10,71 %)...

Světlejší stránku zaznamenaly akcie průmyslových nemovitostí a kaučukovníků, které i přes silný prodejní tlak v poslední obchodní seanci týdne zakončily týden s dobrým růstem cen u mnoha akcií, zejména u TIP (+6,83 %), IDV (+6,70 %), GVR (+3,38 %)... na rozdíl od LHG (-2,87 %), DPR (-2,72 %), KBC (-2,70 %)...

Podle odborníků by tato korekční fáze mohla být zdravou fází, než se trh brzy vyrovná, a tím se naskytnou příležitosti k opětovnému zvýšení podílu na akciích. Klíčovým faktorem, který je třeba zvážit, je navíc nárůst likvidity trhu, který vyvažuje skupiny velkých i středních společností. Na rozdíl od začátku ledna 2024, kdy byla likvidita koncentrována a zvyšována v indexu VN30 a blue-chip akciích, byl v posledních 2–3 týdnech nárůst tržních bodů doprovázen rovnováhou, protože kapitálové toky hledají příležitosti v sektorech mimo VN30 a bankovnictví.

Z krátkodobého hlediska se trh přiblížil k silné úrovni odporu 1 250 bodů a odpovídajícím způsobem korigoval. Psychologickou úrovní podpory pro index je během této korekce oblast 1 200 bodů. Přestože trh má stále potenciál pro oživení, je třeba poznamenat, že vzhledem k tomu, že pátek byl teprve první korekční seancí, stále se očekává volatilita.

Stručně řečeno, ačkoliv krátkodobý rostoucí trend zůstává zachován a po proražení psychologické úrovně odporu na 1 200 bodech index VN tuto zónu podpory ještě znovu neotestoval. Proto se zpomalení a korekce k opětovnému otestování této zóny podpory považuje za přiměřené. Volatilita a korekce se v nadcházejících seancích pravděpodobně znovu objeví a krátkodobí investoři by v této fázi měli být opatrní, protože index VN se v současné době obchoduje na vysoké úrovni v rámci svého střednědobého akumulačního kanálu a signalizoval korekci, čímž zvyšuje krátkodobé riziko.

Nové nákupní pozice by proto měly věnovat pozornost těmto změnám na trhu, aby optimalizovaly obchodní pozice, místo aby byly ovlivňovány emocemi a FOMO (strachem z promeškání příležitosti), které ovlivňují investiční rozhodnutí. Předpokládá se, že kapitál bude i v roce 2024 nadále obíhat v akciových skupinách v odvětvích s pozitivními fundamenty a růstovým potenciálem, jako je bankovnictví, průmyslové nemovitosti, přístavy, chemický průmysl a ropa a plyn.

Zdroj