Je nepravděpodobné, že by úrokové sazby na konci roku prudce klesly.

Inflační tlak, směnný kurz

Poté, co Vietnamská státní banka od začátku roku 2023 čtyřikrát po sobě snížila provozní úrokové sazby, nedávná vlna snižování úrokových sazeb z vkladů snížila i současnou úroveň úrokových sazeb z úvěrů na nízkou úroveň.

Podle Vietnamské státní banky se úrokové sazby z úvěrů ve VND snížily v průměru o 1,5 % až 2 % ročně ve srovnání s koncem roku 2022 a očekává se, že v nadcházejícím období budou nadále klesat v důsledku dopadu zpoždění politiky po úpravách ke snížení provozních úrokových sazeb.

Zástupce guvernéra Vietnamské státní banky Dao Minh Tu uvedl, že Vietnamská státní banka bude i nadále postupně snižovat úrokové sazby a nařídí komerčním bankám, aby šetřily náklady a snižovaly úrokové sazby z úvěrů pro podniky. Odborníci HSBC však uvedli, že existuje mnoho rizikových faktorů, jako je například předpokládaný nárůst průměrné inflace v roce 2023 na 3,4 % namísto dříve předpokládaných 3,2 %. Proto se již neočekává, že Vietnamská státní banka letos sníží úrokové sazby; podmínky pro další snížení úrokové sazby o 0,5 % již neexistují kvůli rostoucí inflaci a tlaku na cizí měnu.

Podle vedoucího představitele komerční banky v Ho Či Minově Městě úrokové sazby z úvěrů v poslední době klesly, ale jelikož dříve nákladné zdroje financování dosáhly splatnosti, bude obtížné dále snižovat úrokové sazby z úvěrů. Od začátku října 2023 snížila Státní banka poměr krátkodobého kapitálu u střednědobých a dlouhodobých úvěrů z 34 % na 30 %, ale tlak inflace a směnných kurzů dalšímu snižování zabrání.

„Banka zavádí politiku pozitivních reálných úrokových sazeb, což znamená, že úroková sazba z úspor je vyšší než míra inflace, zatímco úroková sazba z úspor je v současné době nízká. Pokud dále klesne, dosáhne inflačního prahu, takže se předpokládá, že úroková sazba z úvěrů zůstane odteď až do konce roku stabilní. Pokud klesne, bude to jen velmi mírné,“ uvedl jeden z vedoucích pracovníků banky.

Dr. Can Van Luc, člen Národní poradní rady pro finanční a měnovou politiku, rovněž uvedl, že Státní banka možná nebude muset dále snižovat provozní úrokové sazby, protože současná mobilizační úroková sazba je na rozumné úrovni, což spustí snížení úrokových sazeb z úvěrů, a tím pomůže zlepšit růst úvěrů.

Zástupce guvernéra Vietnamské státní banky Dao Minh Tu uznal, že když úrokové sazby prudce klesají, hrozí narušení stability směnného kurzu, což ovlivní zahraniční dluh a národní úvěrový rating...

Posílení propojení nabídky a poptávky

Navzdory prudkému poklesu úrokových sazeb dosáhl růst úvěrů k 11. říjnu pouze 6,29 %, což je mnohem méně než ve stejném období roku 2022 (11,12 %) a oproti směřování managementu na celý rok 2023 (14 %-15 %). Premiér Pham Minh Chinh proto právě podepsal oficiální depeši o pokračování v rozhodném zavádění řešení ke zlepšení přístupu k úvěrovému kapitálu a odstranění obtíží ve výrobě a obchodních aktivitách.

Kromě toho dále posiluje vazby mezi bankami a podniky, pokračuje v podpoře a efektivním sdílení s klienty v obtížích a podporuje oživení výroby a obchodních aktivit. Aby bankovní sektor uspokojil kapitálové potřeby na podporu výroby a podnikání během vrcholné sezóny na konci roku pro podniky, v současné době naléhavě tlačí kapitál do ekonomiky pomocí mnoha různých řešení úvěrových stimulů.

Konkrétně Sacombank právě navýšila úvěr o 13 000 miliard VND na krátkodobou výrobu a podnikání s úrokovými sazbami od 5 % do 6 % ročně; od nynějška do 31. prosince Vietbank také uplatňuje balíček produktů a služeb s úrokovými sazbami úvěrů od 6,3 % ročně do 24 měsíců, maximální výše úvěru je 100 % plánu využití kapitálu; Vietbank snižuje úrokovou sazbu o dalších 0,5 % ročně pro zákazníky, kteří již mají u banky nesplacené úvěry...

Mezitím generální ředitel ACB, pan Tu Tien Phat, informoval, že banka uplatňuje atraktivní úrokové sazby pro firemní zákazníky, zejména pro importní a exportní a výrobní podniky.

„Aby ACB v posledních měsících roku podpořila růst úvěrů, podporuje kromě hypotečních úvěrů i nezajištěné úvěry, zejména v exportním sektoru,“ uvedl pan Phat.

Bankovní sektor se navíc zaměřuje na propojení nabídky a poptávky s cílem odstranit potíže pro podniky a posílit komunikaci v oblasti politik. Od začátku roku Státní banka uspořádala stovky setkání a kontaktů s podniky po celé zemi.

Zástupce guvernéra Vietnamské státní banky Dao Minh Tu potvrdil, že banka s podporou obcí přijme drastická opatření a vytvoří podmínky pro odstranění obtíží pro podniky v souvislosti s ekonomickými problémy. Analytici však odhadli, že růst úvěrů bude obtížný k dosažení cíle 14 %, ale i tak dosáhne cíle 10–12 %, a to na základě očekávání oživení spotřeby individuálního segmentu zákazníků na konci roku.

Kromě toho je poptávka po úvěrech v různých odvětvích pozitivnější díky dovozně-vývozním aktivitám a v sektoru nemovitostí se postupně řeší právní problémy.

Pokračovat v efektivní organizaci a implementaci mechanismů a politik.

Podle pana Nguyen Duc Lenha, zástupce ředitele pobočky Vietnamské státní banky v Ho Či Minově Městě, se růst úvěrů v prvních 9 měsících roku 2023 zvýšil poměrně vysokým tempem. Banka se bude snažit upevnit trend růstu úvěrů i ve zbývajících měsících roku s využitím politiky nízkých úrokových sazeb. Za posledních 9 měsíců banka uspořádala 25 konferencí, které propojily banky a podniky. Díky tomu podepsala úvěry a vyplatila preferenční úvěrové balíčky v hodnotě více než 469 000 miliard VND, což představuje nárůst o více než 100 % v počtu preferenčních úvěrových balíčků registrovaných komerčními bankami v oblasti od začátku roku.

Kromě toho bylo z balíčku úvěrů na podporu 2% úrokové sazby dle vládního nařízení č. 31/2023 vyplaceno téměř 24 miliard VND, což představuje 42 % celé země. Na základě dosažených výsledků bude bankovní sektor Ho Či Minova Města i nadále dobře organizovat a implementovat politiky, podporovat efektivitu programu propojení bank a podniků, pokračovat ve správní reformě a podporovat podniky při prosazování pozitivních faktorů, které vytvářejí změny v úvěrových aktivitách a vytvářejí efektivní oběh a rotaci kapitálu.

Směnný kurz zůstává vysoký, i když Státní banka stahuje peníze ze systému.

Ve třetím čtvrtletí roku 2023 rostla americká ekonomika rychleji, než se očekávalo, a to díky vysokým výdajům lidí navzdory rostoucím úrokovým sazbám a vysoké inflaci. HDP USA ve třetím čtvrtletí roku 2023 vzrostl o 4,9 %, což je více než předchozí prognóza 4,7 % a mnohem více než 2,1 % ve druhém čtvrtletí roku 2023. Jedná se o nejsilnější růst od čtvrtého čtvrtletí roku 2021. USD proto prudce vzrostl a v současné době je index USD na 106,62 bodu. Domácí směnný kurz VND/USD je stále ukotvený na vysoké úrovni, přestože Státní banka v uplynulém měsíci vybrala z bankovního systému prostřednictvím pokladničních poukázek téměř 241 600 miliard VND.

Konkrétně k 30. říjnu činil centrální směnný kurz vyhlášený Státní bankou 24 097 VND/USD; cena USD u komerčních bank se pohybovala kolem 24 385 VND/USD pro nákup a 24 725 VND/USD pro prodej. V současné době se směnný kurz USD/VND u komerčních bank zvýšil o 4,2 % ve srovnání se začátkem roku 2023, ačkoli nabídka a poptávka po cizích měnách není pod velkým tlakem a výkyvy na trhu nejsou náhlé.

Do srpna 2023 bude zůstatek bankovních vkladů lidí vyšší než 6,4 milionu miliard VND.

Přestože komerční banky výrazně snížily úrokové sazby z vkladů, volné peníze lidí stále plynou do bank, a to v kontextu toho, že jiné investiční kanály, jako jsou akcie, nemovitosti a dluhopisy, stále s sebou nesou mnoho rizik.

Podle nejnovějších aktualizovaných údajů Vietnamské státní banky vložili lidé v srpnu 2023 do bankovního systému více než 43 700 miliard VND, což je nejvyšší měsíční nárůst ve srovnání se stejným obdobím za mnoho let, a to i přes prudký pokles úrokových sazeb z vkladů během tohoto období. Do srpna 2023 dosáhl zůstatek vkladů lidí do systému úvěrových institucí více než 6,43 milionu miliard VND, což představuje nárůst o 9,68 % ve srovnání s koncem loňského roku.

Nejen obytné oblasti, ale i vklady ekonomických organizací v bankách v srpnu přesáhly 103 000 miliard VND. Za prvních 8 měsíců roku 2023 ekonomické organizace vložily v bankách také přibližně 6,1 milionu miliard VND, což představuje nárůst o více než 1 % ve srovnání s koncem roku 2022.

Zdroj