Banka agresivně vyvíjí derivátové produkty.

Odborníci se domnívají, že zlepšení infrastruktury pro obchodování s deriváty a rozšíření nástrojů pro zajištění cen představuje pro banky příležitost rozšířit svou roli od poskytování kapitálu k nabízení řešení pro řízení rizik pro firemní klienty.

Musíme být více otevření decentralizovanému trhu.

Podle Ministerstva průmyslu a obchodu zaznamenal trh s deriváty ve Vietnamu v posledních letech pozitivní vývoj. Objem obchodů prostřednictvím Vietnamské komoditní burzy (MXV) by měl do konce roku 2025 dosáhnout přibližně 1,54 milionu kontraktů s celkovou hodnotou transakcí přesahující 1,9 bilionu VND.

Kromě centralizovaného obchodování prostřednictvím MXV se postupně rozšiřuje i mimoburzovní (OTC) trh nabízený komerčními bankami. V současné době na celém trhu působí přibližně 10–12 komerčních bank, které poskytují komoditní deriváty firemním klientům. Pro mnoho podniků je to hlavní přístupový kanál k cenovým zajišťovacím nástrojům na mezinárodním trhu.

Pozorování ukazují, že mnoho bank se nyní účastní trhu s deriváty prostřednictvím produktů, jako jsou futures kontrakty, opce, swapy cen komodit atd., spolu s řešeními pro řízení peněžních toků a finančních rizik.

V obchodních strategiích velkých bank, jako jsou Vietcombank, BIDV a Techcombank, se systematicky investuje do devizových operací, řízení cash flow, financování obchodu a financování dodavatelského řetězce, které stále více přispívají k neúrokovým příjmům. Kromě toho se výrazně zlepšila schopnost bankovního systému nakládat s finančními nástroji a řídit tržní rizika. Finanční zprávy mnoha bank, jako jsou BIDV, MB a VietinBank, ukazují, že velikost jejich portfolií pro vlastní obchodování a kapitálové obchody nyní dosáhla bilionů VND.

Podle Vietnamské obchodní a průmyslové komory (VCCI) komerční banky nyní nejen poskytují produkty, ale také hrají vedoucí roli v pomoci domácím podnikům s přístupem k zajišťovacím nástrojům v kontextu současného volatilního mezinárodního trhu. VCCI však také poznamenává, že jednou z největších překážek v současnosti je právní rámec.

Ministerstvo průmyslu a obchodu v současné době vypracovává plán rozvoje trhu s komoditními deriváty na období 2026–2030. Na základě návrhu je nutné vyjasnit vztah mezi centralizovaným obchodním trhem prostřednictvím Vietnamské centrální banky (MXV) a mimoburzovním trhem (OTC) zajišťovaným bankami. Podle Vietnamské obchodní a průmyslové komory (VCCI) je také nutné jasně definovat, jak budou mimoburzovní transakce spravovány, až se domácí trh rozšíří. Dojde k přechodu na centralizované obchodování? Jaké mechanismy budou navrženy pro hlášení transakcí, clearing a monitorování rizik?

Mohlo by vás zajímat

Mezibankovní úrokové sazby vietnamských dongů obrátily směr a klesají.Poté, co prudce vzrostly na téměř 11 % ročně, se úrokové sazby z mezibankovních úvěrů následně obrátily a prudce klesly.

Odborníci z VCCI se domnívají, že se jedná o zásadní otázku, protože politiky, které příliš upřednostňují centralizovaný trh, by mohly snížit flexibilitu mimoburzovních transakcí, které jsou již nyní poměrně účinné při naplňování specifických potřeb podniků v oblasti zajištění proti rizikům. Naopak bez vhodných mechanismů dohledu se trh bude jen těžko rozvíjet transparentním a udržitelným směrem.

Někteří ekonomičtí experti navíc navrhují, aby se v plánu prozkoumaly mechanismy pro přijímání bankovních záruk, skladových dokumentů nebo státních dluhopisů jako zástavy namísto hotovosti. To by snížilo kapitálový tlak na podniky a otevřelo by to možnost rozvoje nových finančních služeb souvisejících s cenovým hedgingem pro komerční banky.

Centralizované obchodní trhy usnadní další rozvoj.

Skvělá příležitost plynoucí z poptávky po cenovém zajištění.

Podle ekonomických expertů nedávné šoky v cenách energií, dopady na vstupní materiály, zvýšené logistické náklady, kolísání směnných kurzů atd. přímo ovlivnily produkci a obchodní výkonnost dovozních a vývozních podniků. Trh s komoditními deriváty se proto může stát „nárazníkem“, který pomůže podnikům v různých odvětvích účinněji se chránit před cenovými riziky.

Pan Tran Huu Linh, ředitel odboru pro řízení a rozvoj domácího trhu Ministerstva průmyslu a obchodu, se domnívá, že potřeba řízení cenových rizik se netýká pouze zemědělských podniků, jako je káva, pepř, kaučuk nebo rýže, ale rozšiřuje se i na mnoho dalších odvětví, jako je energetika, krmivo pro zvířata, průmyslové suroviny, kovy a logistika. Prostřednictvím toho mohou komerční banky rozvíjet podpůrné finanční služby pro trh.

Stejný názor sdílí i Dr. Dinh The Hien, finanční a ekonomický expert, který se domnívá, že zatímco banky dříve poskytovaly hlavně provozní kapitál, obchodní financování nebo individuální devizové produkty, nyní mohou pro podniky vyvíjet komplexnější balíčky řešení.

„Podnikání zabývající se vývozem kávy nebo dovozem surovin dnes potřebuje nejen kapitál, ale také současné řízení rizik souvisejících s cenami komodit, směnnými kurzy, peněžními toky a likviditou. To vytváří poptávku po integrovanějších službách řízení finančních rizik,“ poznamenal pan Hien.

Mohlo by vás zajímat

Akcie s blue-chip akciemi vedou v růstu, index VN se zotavuje po 7 po sobě jdoucích dnech poklesu.Po sérii sedmi po sobě jdoucích klesajících seancí index VN 4. června znovu získal pozitivní dynamiku, tažený akciemi blue-chip společností, zejména v bankovnictví a nemovitostech. Trh však zůstal vychýlený směrem k prodávajícím, což odráželo situaci „zelená na vnější straně, červená dole“ a opatrný sentiment investorů.

Podle expertů by plán rozvoje trhu s deriváty, pokud bude brzy dokončen, měl usnadnit rozvoj centralizovaných i mimoburzovních trhů. V období 2026–2030 se klíčovými články v ekosystému cenového zajištění stanou mezinárodní platby, devizové operace, financování obchodu a řízení peněžních toků komerčními bankami.

Nicméně je také třeba komplexně přezkoumat technická specifika trhu s deriváty, předpisy týkající se obchodování na marži, clearingu a vypořádání, účetnictví, zdanění a správy devizových operací, aby se snížily náklady podniků na účast na trhu. Z pohledu komerčních bank vytvoří silný rozvoj trhu s komoditními deriváty nový obchodní prostor pro zvýšení příjmů ze služeb. Zároveň se postupně přesune role bank od tradičních poskytovatelů kapitálu k nabídce komplexních řešení pro řízení rizik pro firemní klienty.

Zdroj: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-phat-trien-manh-cac-san-phai-sinh-182899.html