Nvidia trpí vedlejšími škodami kvůli americkým ambicím.

Nová omezení vývozu čipů Nvidia a AMD demonstrují odhodlání americké vlády konkurovat Číně v závodě umělé inteligence.

Jensen Huang, generální ředitel společnosti Nvidia. Foto: Bloomberg .

Trumpova administrativa opět otřásla trhem zpřísněním omezení vývozu čipů. Analytici se domnívají, že jde o nejnovější kroky Bílého domu k omezení čínských ambicí v oblasti umělé inteligence.

Trumpova administrativa ve skutečnosti naznačovala možnost omezení vývozu čipů již měsíce. Nejnovější krok má zabránit dovozu čipů Nvidia a AMD do Číny v hodnotě miliard dolarů.

Drsné podnikatelské prostředí.

Podle deníku WSJ pramení jeden z důvodů, proč USA zpřísňují omezení, z úspěchu startupu DeepSeek, který spustil výkonný model umělé inteligence s menším výpočetním výkonem.

Pro Nvidii tento krok ovlivňuje jen malou část jejích operací, ale i tak „drtí“ veškeré úsilí, které společnost vynaložila na hladké podnikání v Číně.

Akcie společností Nvidia a AMD klesly 15. dubna přibližně o 7 %. Akciový trh prudce poklesl po zprávách, že celní výjimka pro čipový průmysl nebude trvalá.

Generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang je i nadále věrný čínskému trhu. Čínská média 17. dubna informovala, že Huang odcestoval do Pekingu na setkání s čínskými představiteli a potvrdil, že se jedná o klíčový trh pro Nvidii.

Nová americká omezení se týkají čipu Nvidia H20 a řady AMD MI308. Podle WSJ se boj o dominanci v oblasti umělé inteligence mezi USA a Čínou do jisté míry podobá současné obchodní válce, přičemž USA jsou zároveň asertivní i nepředvídatelné.

Pokles cen akcií několika polovodičových společností od začátku roku 2025. Foto: WSJ .

Konkrétně prezident Trump minulý týden oznámil odvetné clo ve výši 145 % na čínské zboží. Následně bylo mnoho položek z cla vyňato, například procesorové čipy, chytré telefony a elektronické výrobky. 9. dubna americká vláda oznámila, že Nvidia bude muset novou restriktivní politiku dodržovat.

14. dubna společnost Nvidia oznámila plány na výstavbu superpočítače s umělou inteligencí v Texasu. Hned následující den společnost uvedla, že v důsledku dopadu nových omezení zaznamená maximální ztrátu nákladů ve výši 5,5 miliardy dolarů .

„I když si myslíte, že dodržujete zákon a můžete obětovat malý prospěch, zákon se může zítra změnit a vy se stanete obětí…“

„Toto je náročné prostředí pro firmy, které chtějí utratit miliardy dolarů za 30leté projekty,“ řekl Scott Lincicome, viceprezident pro ekonomiku a obchodní politiku v Cato Institute.

Trumpova administrativa tvrdila, že současné trendy v oblasti umělé inteligence zahrnují inferenci, která umožňuje aplikaci modelů umělé inteligence v reálných situacích. Čip Nvidia H20 je v této oblasti efektivní.

Nedávno se s Huangem setkalo několik amerických úředníků, včetně Rady národní bezpečnosti, aby projednali H2O a globální dodavatelský řetězec společnosti Nvidia.

"Přestaňte používat americké nástroje."

Společnost Nvidia veřejně prohlásila, že prodej jejích čipů v Číně generuje příjmy, které jí pomáhají udržet si vedoucí pozici v oblasti umělé inteligence. Společnost se také tiše postavila proti novým omezením s argumentem, že Čína může vyrábět některé ze svých vlastních čipů ekvivalentních H2O.

Analytici odhadují, že Nvidia ve fiskálním roce končícím v lednu prodala čipy H20 v hodnotě přibližně 12 miliard dolarů , což představuje 70 % tržeb společnosti v Číně.

Přístup Číny k čipu H2O byl na radaru předchozích administrativ. Diskuse pokračovaly i za Trumpa a naléhavější se staly od začátku roku poté, co startup DeepSeek všechny překvapil svým vysoce efektivním a nízkonákladovým modelem umělé inteligence.

Startup DeepSeek v lednu způsobil rozruch ve světě technologií. Foto: Bloomberg .

Vznik DeepSeeku podnítil vývoj a aplikaci modelů umělé inteligence v Číně, což zvýšilo poptávku po čipech Nvidia H20 a dalších.

Na lednovém slyšení kandidáta americký ministr obchodu Howard Lutnick prohlásil, že čipy Nvidia přispěly k vývoji DeepSeeku a že takové kroky ze strany USA musí zastavit.

„Pokud s námi chtějí konkurovat, ať soutěží, ale přestaňte k tomu používat naše nástroje. V tomto budu velmi pevně stát,“ zdůraznil Lutnick.

Zvýšená nestabilita

Podle deníku WSJ si čínští zákazníci v prvních třech měsících roku koupili čipy v očekávání nového zákazu ze strany USA.

Konkrétně společnost Nvidia obdržela objednávky na servery a moduly vybavené H20 v celkové hodnotě 18 miliard dolarů . Toto číslo je vyšší než celkové tržby společnosti v Číně v předchozím fiskálním roce. Hlavními zákazníky společnosti Nvidia jsou především cloudové společnosti, jako jsou Alibaba, Tencent a ByteDance.

Pokud USA výjimku neudělí, tento krok by připravil čínské společnosti a výzkumníky o klíčový zdroj a zvýšil by potřebu náhradního vybavení z domácích zdrojů.

Příspěvek společnosti Nvidia k tržbám podle regionů. Foto: WSJ .

Čínské cloudové společnosti původně plánovaly používat čip H20 pro 50 % svých potřeb v oblasti akcelerátorů umělé inteligence. Analytici ze společnosti Citigroup však tvrdí, že je pravděpodobnější, že přejdou na čipy Huawei a Cambricon.

Podle deníku WSJ Čína podpořila rozvoj svého domácího polovodičového průmyslu, čímž se stal nezávislým na amerických technologiích a podpořila používání domácích produktů.

Nvidia by mohla v prvním fiskálním čtvrtletí roku 2025 (končícím v dubnu) vykázat ztráty ve výši přibližně 5,5 miliardy dolarů , zatímco AMD by mohla utrpět ztráty až 800 milionů dolarů .

Společnost ASML, která vyrábí nejmodernější stroje na výrobu čipů na světě , zaznamenala také pokles akcií poté, co oznámila nižší objednávky za dané čtvrtletí. Nizozemská společnost varovala, že cla zvýší nejistotu.

Zdroj: https://znews.vn/nvidia-va-lay-tu-tham-vong-cua-my-post1546815.html