Investiční fondy hledají „bezpečný a spolehlivý“ přístup.

Investiční fondy, které nejsou ochotny riskovat, nyní upřednostňují vyhledávání podniků s udržitelným cash flow, ziskovostí a zdravými obchodními modely.

Investiční fondy, které nejsou ochotny riskovat, nyní upřednostňují vyhledávání podniků s udržitelným cash flow, ziskovostí a zdravými obchodními modely.

Investiční fondy těží z růstu spotřebitelských výdajů ve Vietnamu. Foto: Duc Thanh

Zaměřte se na sektor spotřebního zboží.

Investiční fondy působící na vietnamském trhu těží z růstu spotřebitelských výdajů ve Vietnamu. Nemocnice, zdravotnické vybavení, logistika a maloobchod s potravinami jsou vždy odvětví, která se těší značné pozornosti zahraničních investorů. Proto se fond Mekong Enterprise Fund IV společnosti Mekong Capital i nadále zaměřuje na odvětví v rámci spotřebního zboží.

V červnu podepsaly společnosti SSI Fund Management Company Limited (SSIAM) a Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) – dceřiná společnost Union Bank of Taiwan (UBOT) – dohodu o spolupráci na založení nového investičního fondu. Pan Nguyen Phan Dung, zástupce generálního ředitele SSIAM, uvedl, že nový fond nebude omezen na konkrétní typy produktů ani investiční sektory.

Na základě specifických potřeb každého produktu se SSIAM vždy snaží pomoci investorům s přístupem k podnikům s vysokým růstovým potenciálem a atraktivním oceněním, pocházejícím ze sektorů, které budou nejvíce těžit z dlouhodobého hospodářského růstu Vietnamu, včetně spotřebního zboží, maloobchodu, vzdělávání, zdravotnictví, komerčního bankovnictví, rezidenčních nemovitostí, průmyslových nemovitostí, informačních technologií a dopravy.

Podle Dr. Le Minh Phieua, zakladatele LMP Lawyers, jsou to i dobrá obchodní odvětví v těžkých časech. Zejména strategické investice do akcií nebo fúze a akvizice (M&A) zůstávají pro investory atraktivní. Letos firma zvládla 10 transakcí, z nichž 4 byly dokončeny, několik jich bylo finalizováno a další jsou ve fázi jednání.

Zaměřte se na firmy, které již jsou ziskové.

V současném prostředí se investiční kritéria zpřísnila. Mekong Capital upřednostňuje podniky s udržitelným cash flow, prokázanou ziskovostí a zdravými obchodními modely. „Vzhledem k současným omezením přístupu k vlastnímu kapitálu a vysokým nákladům na půjčky je investování do jakéhokoli podniku, který k přežití vyžaduje další kola financování, rizikem, které nejsme ochotni podstoupit,“ uvedl Chad Ovel, generální ředitel společnosti Mekong Capital.

Jednou ze strategií, kterou Mekong Capital důsledně sleduje, je investování do řídicích schopností a vedoucích týmů. Podle Chada Ovela je největším ponaučením, které si fond za více než 20 let investování do 45 společností ve Vietnamu odnesl, to, že společnosti, které se důsledně snaží budovat silné manažerské týmy a zlepšovat kvalitu vedení, pravděpodobně překonají svou konkurenci.

„Toto musí zůstat ústředním bodem po celou dobu. Pokud by to nebylo úspěšně implementováno v letech předcházejících hospodářským otřesům, pak bude překonání bouře mnohem obtížnější,“ řekl Chad Ovel.

V současné době společnost Mekong Capital nezaznamenává žádné zpomalení zájmu potenciálních strategických investorů o své investiční fondy. V některých případech se dokonce zdá, že někteří strategičtí investoři jsou v obdobích, která jsou považována za náročná ekonomická, ještě aktivnější.

Vietnamský trh s primárními veřejnými nabídkami akcií (IPO) je v současné době poměrně stagnující, ale Mekong Capital plánuje prosazovat brzké uvedení akcií Vua Nem a F88. Pozitivní signál je, že Státní komise pro cenné papíry nedávno provedla významná zlepšení v urychlení zpracování žádostí o nezbytné kroky pro uvedení na burzu. Toto zlepšení je klíčové pro každou společnost, stejně jako pro investiční fondy, a pomáhá obnovit důvěru ve schopnost včasného uvedení na burzu, jakmile podniky splní všechny potřebné standardy.

Společnost Mekong Capital má v současné době v rámci fondu Mekong Enterprise Fund IV k dispozici finanční prostředky, které odpovídají 3–4 novým investicím. Tyto investice budou provedeny během jednoho roku. Kromě toho má společnost také několik nových investic souvisejících s pozemky a lesy.

Zástupce společnosti SSIAM mezitím uvedl, že v segmentu kótovaných investic fond SSI stále udržuje stav nových výplat a restrukturalizace portfolia. Fond však musí i nadále zajistit bezpečné principy správy portfolia výběrem společností s nejlepšími základy správy a řízení, transparentností, slibnými vyhlídkami a rozumným oceněním, aby vytvořil střednědobou a dlouhodobou hodnotu pro klienty.

V segmentu investic do soukromého kapitálu (PE) fond SSI aktivně zkoumá nové investice a zároveň se zbavuje stávajících. Výplata závisí na pokroku v hledání vhodných podniků, které splňují kritéria fondu, a na jednáních s příjemci investic za účelem dosažení vzájemně dohodnutých podmínek. Každý příjemce investic je partnerem a je ochoten věnovat čas úzké spolupráci s vedením společnosti s cílem zvýšit její hodnotu.

Podle pana Dunga je cílem najít obchody s vyšším ziskovým potenciálem, ale stejně důležité je pomoci společnostem přijímajícím kapitál vybudovat udržitelné obchodní plány na 3–5 let, zlepšit provozní řízení, restrukturalizovat finance a vybudovat síť strategických partnerů. Odprodej také silně závisí na načasování a tržních podmínkách. Zároveň je klíčovým faktorem kromě ceny nalezení vhodného partnera, který převezme kapitál.

16. Vietnamské fórum o fúzích a akvizicích 2024

16. ročník Vietnamského fúzního a akvizičního fóra 2024 – prestižní každoroční akce zaměřená na fúze a akvizice a investiční networking, kterou pořádá Investment Newspaper pod vedením a záštitou Ministerstva plánování a investic – se bude konat v hotelu JW Marriott Saigon (Ho Či Minovo Město) ve středu 27. listopadu 2024.

Vietnamské fórum fúzí a akvizic 2024 s tématem „Rozkvétající trh“ se zaměří na vznikající příležitosti v oblasti fúzí a akvizic v slibných odvětvích, jako jsou nemovitosti, maloobchod, technologie, obnovitelné zdroje energie, finanční služby a logistika.

Fórum o fúzích a akvizicích 2024 bude zahrnovat následující hlavní aktivity:

Na hlavní konferenci vystoupí přední řečníci z Vietnamu i ze zahraničí.

Ocenění vynikajících fúzí a akvizic a konzultantů za období 2023–2024.

Zveřejnění speciálního vydání Přehledu trhu fúzí a akvizic za rok 2024 (dvojjazyčné ve vietnamštině a angličtině).

Zdroj: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html