Odstranění „úzkého hrdla“ v mechanismu pro urychlení zelených úvěrů.

Zelené úvěry rostou průměrným tempem 21 % ročně, ale jejich rozsah zůstává ve srovnání s cílem Net Zero 2050 malý. K dosažení průlomu je zapotřebí dostatečně silný institucionální impuls pro banky a podniky.

Zobrazení fóra

Od strategií zeleného růstu až po výzvy bankovního financování.

Dne 24. prosince uspořádal Institut pro strategii značek a konkurence fórum „Úvěrový trh a makroekonomické otázky“. Na fóru vystoupil pan Nguyen Quoc Hung, viceprezident a generální tajemník Vietnamské bankovní asociace, a uvedl, že zelený sektor není pro Vietnam novým tématem. Od roku 2015 se vláda a Vietnamská státní banka začaly věnovat značnou pozornost cirkulární ekonomice, zelenému zemědělství a špičkovým technologiím, o čemž svědčí řada vyhlášek, směrnic a rozhodnutí vydaných v tomto období. To je považováno za výchozí politický základ pro formování zelených financí a zelených úvěrů v rámci bankovního systému.

Zásadní zlom nastal v období 2021–2023, kdy vláda vydala strategická rozhodnutí, jako například rozhodnutí premiéra č. 622 a rozhodnutí č. 1658 o Národní strategii pro zelený růst na období 2021–2030 s vizí do roku 2050, jejímž cílem je dosáhnout nulových čistých emisí. Současně rozhodnutí č. 21 poprvé poskytlo pokyny k environmentálním kritériím a definovalo zelené investiční projekty, což vzbudilo naději na odstranění překážek pro úvěrové instituce v procesu financování.

Pan Nguyen Quoc Hung však otevřeně uznal, že ačkoli tato politika existuje již nějakou dobu, konkrétní kritéria, která by banky měly uplatňovat při hodnocení a poskytování úvěrů, stále nejsou zcela jasná. Nedostatek jednotnosti v řídících dokumentech způsobil, že mnoho bank je zmatených, zejména při určování toho, co představuje zelený projekt, který splňuje podmínky pro úvěr.

Z pohledu bankovního sektoru prokázala Vietnamská státní banka silný závazek vydáním strategie zeleného růstu odvětví, vypracováním manuálu o řízení environmentálních a sociálních rizik a postupnou orientací úvěrových toků na kritéria udržitelnosti. V důsledku toho se výrazně zvýšil zájem úvěrových institucí o zelený sektor. Zatímco v roce 2017 se zapojilo pouze asi 15 bank, nyní téměř 60 úvěrových institucí pravidelně realizuje aktivity v oblasti zelených úvěrů.

V současné době se odvětví přitahující zelený kapitál zaměřují především na špičkové technologie, čisté zemědělství a obnovitelné zdroje energie. Mnoho bank proaktivně integrovalo zelené cíle do svých rozvojových strategií, zejména Agribank a BIDV se svými specializovanými politikami zelených úvěrů a řízením environmentálních rizik; a HDBank a Standard Chartered, které aktivně spolupracují s mezinárodními organizacemi, jako jsou IFC a ADB, na mobilizaci střednědobého a dlouhodobého kapitálu pro zelené projekty.

Odstranění úzkých míst v mechanismu.

Navzdory dosažení pozitivních výsledků pan Hung poznamenal, že absolutní čísla stále vykazují značný rozdíl ve srovnání s poptávkou. Z celkového nesplaceného dluhu v ekonomice, který činí přibližně 18,2 milionu miliard VND, tvoří zelené úvěry pouze asi 750 000 miliard VND, respektive méně než 1 milion miliard VND, což představuje velmi skromný podíl. Je třeba poznamenat, že ačkoli tempo růstu zelených úvěrů od roku 2017 do současnosti dosahovalo v průměru 21 % ročně, což je více než celkové tempo růstu úvěrů, nízká úroveň nesplaceného dluhu omezuje jeho dominový efekt.

Podle pana Nguyen Quoc Hunga největší výzva dneška nespočívá v odhodlání, ale v politických mechanismech a praktických podmínkách implementace. Aby bylo možné do roku 2050 splnit závazek nulové emise, musí toky zeleného kapitálu nejen rychle růst, ale také dramaticky. „Chceme-li rychlý rozvoj, musí být udržitelný. A aby byl udržitelný, musíme rozhodně směřovat toky kapitálu do zeleného sektoru. Současné tempo růstu zelených úvěrů je nedostatečné,“ zdůraznil pan Hung.

Na fóru přednesl projev pan Nguyen Quoc Hung - viceprezident a generální tajemník Vietnamské bankovní asociace.

Jednou z hlavních překážek je specifická povaha financování. Zelené investice vyžadují střednědobý a dlouhodobý kapitál, zatímco současné úrokové sazby z úvěrů zůstávají ve srovnání s kapacitou podniků vysoké, což ztěžuje zajištění finanční životaschopnosti. To vede k tomu, že se podniky zdráhají investovat dlouhodobě a banky jsou také opatrné při poskytování úvěrů.

Politická nestabilita, zejména v oblastech, jako jsou obnovitelné zdroje energie, navíc zvyšuje rizika pro podniky i banky. Podle pana Hunga mohou náhlé úpravy cen elektřiny nebo podpůrných mechanismů postavit podniky do pasivní pozice, což přímo ovlivňuje jejich schopnost splácet dluhy a reinvestovat.

Dalším úzkým hrdlem je neúplný právní rámec pro ESG. Kritéria pro klasifikaci zelených projektů jsou nekonzistentní, chybí jim konkrétní pokyny k sociálním a správním rizikům, což ztěžuje hodnocení úvěruschopnosti. Úvěrové instituce zároveň stále musí vyvažovat cíle zisku a bez jasných mechanismů priorit má kapitál tendenci proudit do odvětví, která přinášejí rychlejší návratnost, jako jsou finance nebo nemovitosti.

Významnou výzvou je také schopnost posuzovat zelené projekty. Bankovnímu systému v současné době chybí tým odborníků specializujících se na environmentální a sociální hodnocení, zatímco najímání mezinárodních konzultantů zvyšuje náklady. Některé banky, jako například TPBank, HDBank a Nam A Bank, sice proaktivně vypracovaly interní kritéria, ale stále se potýkají s obtížemi při identifikaci investičních cílů a potenciálu pro návratnost kapitálu.

Na základě těchto praktických zkušeností pan Nguyen Quoc Hung navrhl potřebu urychleného zavedení mechanismu pro hodnocení a prioritizaci úvěrových institucí zapojených do zeleného financování, čímž by se vytvořily pobídky a zlepšil přístup k mezinárodnímu kapitálu. Zároveň by měl být pro zelené úvěry alokován stabilní, dlouhodobý zdroj refinancování, a to v souladu se specifickými charakteristikami investice.

Pan Hung také navrhl zřízení Fondu záruk pro zelené úvěry založeného na modelu partnerství veřejného a soukromého sektoru, jehož cílem by bylo podpořit podniky v přístupu ke kapitálu a zároveň se poučit z omezení stávajících fondů záruk. Včasné zprovoznění burzy uhlíkových kreditů je považováno za klíčový nástroj, který povzbudí banky k vývoji nových finančních produktů spojených s trhem s uhlíkem.

Pan Hung navrhl zejména rozšíření daňových pobídek k dani z příjmu právnických osob nejen pro podniky realizující projekty ESG, ale také pro úvěrové instituce poskytující tomuto sektoru úvěry. Podle něj se kapitálové toky skutečně silně zaměří na zelený růst, pouze pokud banky také budou těžit z vhodných pobídkových mechanismů.

Na základě mezinárodních zkušeností se pan Nguyen Quoc Hung domnívá, že podniky a banky nejvíce potřebují nejen přímou kapitálovou podporu, ale stabilní, dlouhodobý a transparentní politický rámec. Jakmile bude politický základ dostatečně jasný, trh přirozeně mobilizuje domácí i zahraniční zdroje pro zelené projekty.

Pan Hung očekává, že s dokončením zelených finančních institucí a politik se zelený růst brzy stane důležitou hnací silou a v nadcházejícím období prakticky přispěje k cíli Vietnamu, kterým je vysoký a udržitelný růst HDP.

Zdroj: https://thoibaonganhang.vn/thao-nut-that-co-che-de-tin-dung-xanh-tang-toc-175629.html