 |
VietinBank by mohla ve 2. čtvrtletí roku 2026 předběhnout Vietcombank a stát se nejziskovější bankou v bankovním sektoru s předpokládaným ziskem 13 800 miliard VND. Foto: Vietcombank . |
Společnost SSI Securities Corporation (SSI Research) právě zveřejnila zprávu odhadující obchodní výsledky 13 kótovaných bank za 2. čtvrtletí roku 2026. Celkový obraz ukazuje, že většina bank si udržela pozitivní růst zisku ve srovnání se stejným obdobím loňského roku; míra diferenciace mezi jednotlivými skupinami je však poměrně značná.
VPBank a MSB dosahují průlomů.
Mezi 13 bankami je nejvýznamnější VPBank, u níž SSI předpovídá zisk před zdaněním za druhý kvartál ve výši 10 200–10 400 miliard VND, což představuje nárůst o 64–67 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku a nárůst o 29–31 % ve srovnání s prvním čtvrtletím roku 2026.
Hlavní hnací silou je růst úvěrů o přibližně 20 % od začátku roku, což je nejvyšší hodnota mezi bankami sledovanými SSI. Díky tomu si úrokové výnosy udržely klíčovou roli i přes tlak na čistou úrokovou sazbu (NIM). Kromě toho se očekává, že segment cenných papírů u VPBankS (VPX) významně přispěje díky silnému nárůstu poradenských aktivit v oblasti emise podnikových dluhopisů.
Druhé místo obsadila MSB s odhadovaným ziskem před zdaněním přibližně 2 500 miliard VND , což představuje meziroční nárůst o 62 % a nárůst o 32 % ve srovnání s předchozím čtvrtletím. Kromě růstu úvěrů o přibližně 10 % od začátku roku je významným faktorem očekávaný dodatečný příjem banky z vymáhání dříve odepsaných pohledávek. Jedná se o významný a včasný zdroj příjmů, který přispívá k vyššímu tempu růstu zisku ve srovnání se stejným obdobím loňského roku.
Další skupinu s nárůstem přesahujícím 30 % tvoří tři názvy: HDBank, OCB a MB. HDBank by měla mít zisk před zdaněním přibližně 6 800 miliard VND , což představuje nárůst o 44 %, a to díky oživení čisté úrokové marže (NIM) po prudkém poklesu v 1. čtvrtletí 2026 a pokračujícím pozitivním příspěvkům ze správy aktiv a distribuce dluhopisů.
OCB předpovídá tržby ve výši přibližně 1 350 miliard VND , což představuje nárůst o 35 %, a to díky meziročnímu růstu úvěrů o zhruba 9,5 % a efektivní kontrole provozních nákladů. MB by naopak měla dosáhnout přibližně 10 000 miliard VND , což představuje nárůst o 33 %, přičemž zrychlený růst úvěrů ve druhém čtvrtletí se stane hlavním motorem úrokových příjmů, čímž se dále upevní její pozice jedné z předních bank z hlediska provozní efektivity v systému.
| PROGNÓZY ZISKU PRO 13 BANK VE 2. ČTVRTLETÍ 2026 (Zdroj: Výzkum SSI) | |||
| Banka | Druhé čtvrtletí roku 2026 (miliardy VND) | Ve srovnání se stejným obdobím | Ve srovnání s 1. čtvrtletím 2026 |
| VietinBank | 13 800 | +14 % | +24 % |
| Vietcombank | 12 200 | +11 % | +3 % |
| VPBank | 10 200 – 10 400 | +64–67 % | +29–31 % |
| MB | 10 000 | +33 % | +4 % |
| MB | 9 400 | +9 % | +10 % |
| Techcombank | 9 200 | +16 % | +4 % |
| HDBank | 6 800 | +44 % | +11 % |
| ACB | 5 650 | -7 % | +8 % |
| VIB | 2 600 | 0 % | -7 % |
| TP-Banka | 2 550 | +25 % | +21 % |
| Nejvyšší soud USA | 2 500 | +62 % | +32 % |
| Sacombank | 2 400 | -34 % | +4 % |
| OCB | 1 350 | +35 % | +10 % |
VietinBank předpovídá, že se dostane na první místo.
Ve skupině mírně rostoucích bank se nachází „velká čtyřka“ státních bank. VietinBank by měla vést s odhadovaným ziskem před zdaněním ve výši 13 800 miliard VND , což představuje meziroční nárůst o 14 % a nárůst o 24 % ve srovnání s prvním čtvrtletím, a také s nejvyšším absolutním ziskem za dané čtvrtletí. Tato dynamika pramení ze solidní čisté úrokové marže (NIM), stabilních neúrokových příjmů, mírně snížených úvěrových nákladů a ačkoli se poměr nesplácených úvěrů může mírně zvýšit, zůstává pod kontrolou.
Očekává se, že Vietcombank dosáhne v tomto čtvrtletí zisku ve výši 12 200 miliard VND , což představuje 11% nárůst, a to díky stabilní čisté úrokové sazbě (NIM) na základě solidní kapitálové struktury a lepším výnosům z úročených aktiv. SSI hodnotí kvalitu aktiv Vietcombank jako stále jednu z nejlepších v systému s poměrem nesplácených úvěrů pod 1 %. Očekává se, že BIDV dosáhne zisku ve výši 9 400 miliard VND , což představuje 9% nárůst, s potenciálním oživením NIM po prudkém poklesu v prvním čtvrtletí a zlepšením růstu úvěrů jako hlavní hnací silou.
Očekává se, že TPBank dosáhne ve druhém čtvrtletí zisku před zdaněním přibližně 2 550 miliard VND , což představuje meziroční nárůst o 25 % a nárůst o 21 % ve srovnání s prvním čtvrtletím. Čistá úroková marže (NIM) TPBank je v tomto období i nadále pod tlakem, ale tento negativní dopad je do značné míry kompenzován prudkým nárůstem příjmů z poplatků a lepší kontrolou provozních nákladů ve srovnání s neobvykle vysokými úrovněmi v prvním čtvrtletí v důsledku sezónních faktorů.
Techcombank si udržela stabilní tempo růstu s odhadovaným ziskem před zdaněním ve výši 9 200 miliard VND , což představuje meziroční nárůst o 16 %. Hlavním tahounem růstu byly i nadále příjmy z poplatků, zatímco základní ukazatele, jako je čistá úroková marže (NIM), poměr nákladů k výnosům (CIR) a náklady na úvěry, by měly zůstat stabilní.
Zejména u VIB se předpokládá, že zisky zůstanou ve srovnání se stejným obdobím loňského roku téměř stejné a dosáhnou přibližně 2 600 miliard VND , a to díky absenci mimořádných příjmů z poplatků jako v předchozím roce, ačkoli je to částečně kompenzováno sníženými náklady na tvorbu rezerv a stabilním růstem úvěrů.
ACB a Sacombank jsou pod tlakem.
Z 13 bank, u kterých SSI předpovídala, zaznamenaly pokles zisku pouze dvě: Sacombank a ACB. Zisk Sacombank před zdaněním za druhé čtvrtletí by měl dosáhnout přibližně 2 400 miliard VND , což představuje pokles o 34 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku, ačkoli se stále jedná o 4% nárůst ve srovnání s prvním čtvrtletím. Hlavním důvodem jsou i nadále vysoké náklady na tvorbu opravných položek k úvěrovému riziku, což výrazně snižuje zisky i přes stabilní hlavní obchodní operace.
ACB předpovídá tržby přibližně 5 650 miliard VND , což představuje meziroční pokles o 7 %, ale oproti prvnímu čtvrtletí nárůst o 8 %. Tento pokles je způsoben především vysokou srovnávací základnou ve druhém čtvrtletí roku 2025, kdy banka zaznamenala velký zisk z investičních aktivit do cenných papírů, což je časově citlivý příjem, který je obtížné replikovat. Kromě srovnávací základny zůstává hlavní činnost ACB pozitivní s mírným zlepšením čisté úrokové míry zisku (NIM) a pokračující kontrolou nad kvalitou aktiv.
Zdroj: https://znews.vn/vietinbank-se-soan-ngoi-vietcombank-post1665390.html
