Kortsigtet pres for profithjemtagelse

Eksperter fra konsulentfirmaet FIDT mener, at modstandszonen på 1.280 - 1.300 point har varet i mere end et år, med en meget stor mængde akkumulerede aktier, så det bliver ikke let for Vn-indekset at bryde igennem 1.300-mærket og bevæge sig mod zonen på 1.320 - 1.350 point.

Markedet fortsatte sin positive handelsuge på grund af forventninger om, at Fed vil begynde sin rentenedsættelse på sit næste møde, og valutakurspresset aftog hurtigt. Selvom der var nogle udsving i de sidste to sessioner i ugen på grund af pres fra profithjemtagelser, forblev efterspørgslen stærk, så VN-indekset lukkede ugen på 1.284,32 point, en stigning på 33,09 point.

Likviditeten på begge børser forbedredes markant i denne uge sammenlignet med den foregående handelsuge, med en stigning i handelsvolumen på 20,6% på HOSE. Udenlandske investorer vendte sig mod nettosalg for -751 milliarder VND på HOSE, koncentreret i VHM (-408,7 milliarder VND), HPG (-639,8 milliarder VND), HSG (-301,9 milliarder VND) og TCB (-175,3 milliarder VND)... Omvendt foretog de nettokøb afFPT (+631,6 milliarder VND) og CTG (+360,4 milliarder VND)...

Højdepunktet i nyheden var Federal Reserves pengepolitik på Jackson Hole-mødet i sidste weekend. I sin hovedtale bekræftede Fed-formand Powell en vending i pengepolitikken efter næsten to år med rentestramninger.

Efter de langt over forventede arbejdsløshedstal i juli (stigende fra 4,1 % til 4,3 %) prioriterede Fed arbejdsmarkedets sundhed, hvilket er hovedårsagen til rentesænkningen. Den mellemfristede tendens for den amerikanske inflation vil højst sandsynligt nå målet på 2,0 %, så sikring af økonomiens sundhed vil være en topprioritet.

Ifølge FIDT Joint Stock Company (et firma specialiseret i investeringsrådgivning og kapitalforvaltning) vil Fed helt sikkert sænke renten med 0,25% på sit møde i september. Tempoet i Fed's rentesænkninger vil være meget hurtigt, med forventninger om 5-6 rentesænkninger på 0,25% i løbet af de næste seks måneder. Det kan forventes, at Fed vil fortsætte med at sænke renten på møder indtil marts 2025. Tendensen for kortfristede og mellemfristede USD-renter (renter på 2-årige, 5-årige og 10-årige statsobligationer) forventes at falde hurtigt på kort sigt.

Ifølge FIDT vil Feds omlægning af pengepolitikken i september åbne en stor mulighed for, at de globale aktiemarkeder kan overgå deres tidligere højder, hvilket vil indlede forventninger om en ny vækstcyklus.

Tilbage til aktiemarkedet, var handelssessionen den 16. august en breakout-session med "FTD"-signaler, der udløste en tilbagevenden af ​​kapital til markedet. VN-indeksets opadgående tendens var meget jævn efter denne breakout-session, og steg fra 1.230-pointniveauet til nær modstandszonen på 1.280-1.300 point på bare 6 handelssessioner.

Pengestrømmen vender hurtigt tilbage til markedet, jævnt fordelt på tværs af de fleste sektorer, på grund af gunstige kortsigtede handelsforhold (meget lav markedsrisiko). Denne stærke pengestrøm absorberer effektivt kortsigtet pres fra profithjemtagelse, da førende aktier inden for fast ejendom og værdipapirer konsekvent har absorberet profithjemtagelse, selv efter at være steget med 25%-30% fra deres lavpunkter.

Du vil måske også synes om

Wall Street: Investorerne forbliver optimistiske trods geopolitiske risici og inflation.Wall Street fortsatte sin sejrsrække den 2. juni, da investeringer i kunstig intelligens (AI) fastholdt sit momentum. Trods bekymringer om geopolitiske spændinger i Mellemøsten og inflationspres fra stigende oliepriser fortsatte pengestrømmen stærkt ind i teknologi- og halvledersektorerne.

FIDT-eksperter mener, at den store kapitaltilstrømning til markedet vil bidrage til at opretholde den opadgående tendens for VN-indekset. Derudover antyder den meget stærke stigning i handelsvolumen i førende aktier en høj sandsynlighed for, at intervallet 1.180-1.230 point er markedets bund på mellemlang sigt, hvilket giver stærk støtte på kort sigt.

VN-indekset har dog for første gang i to måneder nærmet sig modstandszonen på 1.280-1.300 point, hvilket indikerer en mulighed for en teknisk korrektion (30-50 point), hvis kapitaltilstrømningen ikke er tilstrækkelig til at absorbere salgspresset på toppen. En teknisk korrektion på et modstandsniveau vil have få forudsigelige signaler, bortset fra nogle kortsigtede tekniske faktorer.

Ledende sektorer som værdipapirer og ejendomme har oplevet betydelige kortsigtede gevinster (20% - 30% på 3 uger), ligesom mange andre stærke aktiegrupper, med imponerende stigninger på 15% - 20%.

FIDT mener derfor, at markedet vil stå over for et kontinuerligt kortsigtet pres fra profithjemtagelse i den kommende periode. VN-indekset har for første gang efter et meget dybt og langvarigt fald nærmet sig intervallet 1.280-1.300 point. Modstandszonen på 1.280-1.300 point har varet i mere end et år med en meget stor mængde akkumulerede aktier. Derfor er scenariet, hvor VN-indekset bryder gennem 1.300-pointmærket og bevæger sig mod intervallet 1.320-1.350 point, ikke let.

FIDT rådgiver derfor investorer om, at VN-indekset vil opleve en kortsigtet teknisk korrektion, der danner en konsolideringsbase i intervallet 1.260-1.280 point , før det bryder igennem til det mellemfristede mål på 1.380-1.420 point i løbet af de næste 3-6 måneder. I betragtning af den stærke kortsigtede pengestrøm og lave risiko vil de tekniske korrektioner af VN-indekset ikke være dybe takket være den store mængde ventekapital på markedet.

Markedet kan opleve kontinuerlige sektorrotationer i den kommende periode, hvilket giver mulighed for at ledende aktier akkumuleres og skaber gunstige muligheder for afsmittende effekt til andre sektorer.

FIDT-eksperter foreslår, at følgende tendenser tiltrækker kortsigtede investeringsstrømme:

Genopretningstendensen på ejendomsmarkedet efter recessionen i 2022-2023, relateret til trioen af ​​aktier på ejendomsmarkedet; FIDT foreslår ejendomsaktier, herunder PDR, DXG og KDH.

Med en markedstendens mod en opgradering i slutningen af ​​3. kvartal 2024, foreslår FIDT-eksperter værdipapiraktier som HCM og VCI, da myndighederne aktivt arbejder på at godkende den vigtige ikke-forudfinansieringsmekanisme.

Tendensen er at øge de offentlige investeringer i overensstemmelse med regeringens centrale offentlige investeringspolitikker, der strækker sig over hele perioden 2024-2025.

Du vil måske også synes om

Forslag om at overvåge skatteydere med mistænkelige banktransaktioner.Finansministeriet foreslår at sætte skatteydere med mistænkelige banktransaktioner, eller dem der retsforfølges for skatte- eller fakturaovertrædelser, under overvågning.

Derudover udvalgte FIDT på overvågningslisten for 3. kvartal 2024 adskillige potentielle sektorer og aktier baseret på en række bestemte sektortendenser: (1) Tekstil- og beklædningsindustrien (TNG, MSH, STK), der direkte drager fordel af den meget høje eksportefterspørgsel i andet halvår af 2024; (2) adskillige andre potentielle sektorer, såsom: Vandkraft - Vedvarende Energi (HDG, TTA, REE), Husdyr (FIDT foreslår: DBC), Plast (FIDT foreslår: AAA), Detailhandel (DGW)...

Virksomheder med vækstpotentiale i 2024-2025 og sikre værdiansættelsesniveauer er fortsat meget rimelige investeringsvalg, såsom: Bankvirksomhed (HDB, STB), Forbrugsvarer (FIMSN) og Industrielle Ejendomme (KBC).

Ifølge Agriseco Researchs ekspertperspektiv på markeds- og investeringsudsigterne for næste uge brød VN-indekset gennem det 20-dages glidende gennemsnit (MA20), svarende til niveauet på 1.230 point, med en stigning i handelsvolumen i ugens sidste session. Dette skete efter at RSI-indikatoren afveg fra sin seneste top den 31. juli, hvilket tyder på, at en opadgående trend kan være ved at etablere sig. I mangel af understøttende markedsinformation forventes VN-indekset at opretholde sit opadgående momentum i ugens første session, men gradvist aftage og muligvis teste støtteniveauet på 1.245 (+-5) point i efterfølgende sessioner.

Agriseco Research anbefaler, at investorer omstrukturerer deres porteføljer under tidlige markedsopsving. Derudover bør de vente på muligheder for at øge deres aktiebeholdninger igen, når VNIndex har afsluttet testen af ​​den førnævnte støttezone.

Kilde: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html