Nach Berechnungen von MBS könnte die Erholung der Geschäftsergebnisse von Mobile World Investment im ersten Halbjahr 2024 das KGV von MWG in die Höhe treiben und ein Niveau erreichen, das möglicherweise ausreicht, um die KGV-Kriterien zu erfüllen.
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Nachdem die Aktien des Einzelhandelsriesen im April 2024 von der Börse von Ho-Chi-Minh-Stadt (HoSE) offiziell aus dem VN Diamond Index entfernt wurden, weil sie die Anforderungen an das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht erfüllten, besteht die Möglichkeit, dass sie im Zuge der Portfolio-Umstrukturierung (Überprüfung) im Oktober wieder aufgenommen werden.
Laut einem neu veröffentlichten Analysebericht geht die MB Securities Joint Stock Company (MBS) davon aus, dass die Aktien der Mobile World Investment Joint Stock Company (MWG) mit hoher Wahrscheinlichkeit im Berichtszeitraum bis Oktober 2024 wieder in den VNDiamond-Index aufgenommen werden. Das Wertpapierhaus argumentiert, dass sich die Geschäftsergebnisse von MWG im ersten Halbjahr 2024 erholt haben.
„Das KGV von MWG, das das Verhältnis zwischen Aktienkurs und Gewinn je Aktie (EPS) widerspiegelt, liegt aktuell bei 46, was die KGV-Kriterien voraussichtlich erfüllt. Darüber hinaus liegt die Obergrenze für ausländische Beteiligungen bei 95,6 %, sodass MWG die FOL-Anforderung von über 95 % im Berichtszeitraum voraussichtlich ebenfalls erfüllen wird“, prognostizierte MBS.
Der MBS-Bericht deutet zudem darauf hin, dass das Unternehmen seinen starken Wachstumstrend in der zweiten Jahreshälfte 2024 fortsetzen wird. Für 2024 wird ein Nettogewinn von 4.571 Milliarden VND (ein Anstieg von 2.621 % gegenüber dem Vorjahr) und für 2025 von 5.238 Milliarden VND (ein Anstieg von 14,6 %) prognostiziert. Die erwarteten KGV-Werte für 2024 und 2025 liegen bei 22,3 bzw. 19,5 und damit über dem Durchschnitt von 15,6 im Zeitraum 2017–2021. Dies ist auf die starke Dynamik von Bach Hoa Xanh zurückzuführen.
Nach 2024 sieht MBS neben dem stabilen Wachstum des ICT-CE-Sektors (Laptops, Tablets, Handys, Klimaanlagen, Kühlschränke, Waschmaschinen, Fernseher usw.) auch Potenzial im modernen Lebensmitteleinzelhandel, was dem Unternehmen langfristig zu einer höheren Bewertung verhelfen wird.
Laut Statista hat der Lebensmittelmarkt ein Volumen von rund 50 Milliarden US-Dollar, wobei Bach Hoa Xanh nur knapp 2 % des Marktes ausmacht, was auf ein erhebliches Wachstumspotenzial hindeutet. Darüber hinaus bietet das moderne Lebensmittelhandelsmodell von Bach Hoa Xanh ebenfalls vielversprechende Chancen, da die Marktdurchdringung mit 15 % noch relativ niedrig ist, während sie in anderen Industrieländern über 34 % liegt.
Selbstverständlich unterliegt die Aufnahme und Entfernung von Aktien in den Index bestimmten Kriterien. Die Börse von Ho-Chi-Minh-Stadt hat kürzlich die „Regeln für die Erstellung und Verwaltung des Vietnam Diamond Stock Index (VNDiamond Index)“ in Version 3.0 veröffentlicht, um den Index zu verbessern. Diese Version ersetzt die am 30. September 2022 erlassene Regelversion 2.1 und aktualisiert im Wesentlichen die Kriterien hinsichtlich der Liquiditätsbedingungen und der Auswahlkriterien für die im Index enthaltenen Aktien.
Version 3.0 fügte in Abschnitt 3.6.1 der KGV-Regelungen mehrere neue Definitionen des Gewinns je Aktie nach Steuern hinzu. Gleichzeitig wurden einige Parameter und Skalen in der Indexberechnungsformel angepasst, indem der Parameter wS in die Preisindexberechnungsformel aufgenommen und begrenzt wurde; die Skala wFOL in der Indexberechnungsformel angepasst wurde; und der Parameter wS in die TRI-Indexberechnungsformel aufgenommen wurde…
Die Aktien der Mobile World Group (MWG) sind aufgrund ihrer hohen Liquidität typischerweise bei Investoren beliebt. Kürzlich hat Herr Nguyen Duc Tai, Vorstandsvorsitzender des Unternehmens, den Verkauf von 1 Million MWG-Aktien angemeldet. Die Transaktion soll voraussichtlich zwischen dem 9. September und dem 8. Oktober im Wege von Verhandlungen oder durch Orderzusammenführung an der Börse abgewickelt werden. Bei erfolgreichem Abschluss der Transaktion wird Herr Tai seinen Anteil an der Mobile World Group von 33,44 Millionen Aktien (2,287 %) auf knapp 32,44 Millionen Aktien (2,219 % des Grundkapitals) reduzieren. Dies ist bereits der dritte Aktienverkauf des Vorstandsvorsitzenden seit Jahresbeginn. Zuvor hatte Herr Tai im Juni 2024 erfolgreich 2 Millionen MWG-Aktien veräußert.
Im Gegensatz dazu stimmten die Aktionäre auf der Anfang dieses Jahres abgehaltenen Hauptversammlung 2024 der Verwendung von bis zu 100 Milliarden VND für den Rückkauf ausstehender Aktien zu, wodurch das Grundkapital und die Anzahl der ausstehenden Aktien reduziert werden. Die Umsetzung wird für 2024 erwartet. Das Unternehmen wird den Verwaltungsrat ermächtigen, über Zeitpunkt und Kaufpreis im Einklang mit den gesetzlichen Bestimmungen und den Marktbedingungen zu entscheiden.
Der Vorsitzende Nguyen Duc Tai erläuterte den Aktienrückkauf wie folgt: „Der Rückkauf eigener Aktien dient dazu, den Anteil am Unternehmen und damit den Wert für die Aktionäre zu steigern, nicht aber dazu, den Aktienkurs künstlich in die Höhe zu treiben. Unabhängig von der Kursentwicklung werden wir den Rückkauf durchführen. Erzielen wir beispielsweise in diesem Jahr einen Gewinn von 2,4 Billionen VND, werden wir rund 20 % davon für den Rückkauf von Aktien im Wert von 500 Milliarden VND verwenden, unabhängig davon, wie sich der Aktienkurs im nächsten Jahr entwickelt.“
An der Börse werden die Aktien von MWG derzeit bei rund 68.000 bis 69.000 VND pro Aktie gehandelt, was einem Anstieg von über 60 % gegenüber dem Jahresbeginn entspricht.
Quelle: https://baodautu.vn/co-phieu-mwg-se-som-tro-lai-ro-vndiamond-d224083.html
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