Diversifizierung der Finanzierungsquellen für eine nachhaltige Entwicklung

Angesichts des enormen Kapitalbedarfs für eine nachhaltige Entwicklung ist es notwendig, alle Ressourcen für das nationale Ziel des grünen Wachstums zu stärken und zu mobilisieren, insbesondere aus dem Markt für grüne Anleihen, grünen Krediten, dem Kohlenstoffmarkt und internationalen Finanzierungsquellen zusätzlich zum Staatshaushalt.

Überblick über die Konferenz.

Um praktikable und konkrete Lösungen für die Mobilisierung und effektive Nutzung dieser Kapitalquellen zu finden, organisierte die Finance-Investment Newspaper am 15. Dezember in Hanoi einen Workshop zum Thema „Diversifizierung des Kapitals für eine nachhaltige Entwicklung“.

Hoher Kapitalbedarf und bestehender Druck.

In seinen Eröffnungsworten zum Workshop betonte Pham Van Hoanh, Chefredakteur der Finanz- und Investitionszeitung, dass nachhaltige Entwicklung für eine Transformationswirtschaft wie Vietnam eine zwingende Voraussetzung geworden sei. Die Komplexität des Klimawandels, internationale Verpflichtungen zur Emissionsreduzierung und das Ziel, bis 2045 ein Land mit hohem Einkommen zu werden, üben immensen Druck auf die Investitionsressourcen aus.

Pham Van Hoanh, Chefredakteur der Finanz- und Investitionszeitung, hielt die Eröffnungsrede auf dem Workshop.

Laut einem Bericht des Finanzministeriums beläuft sich der langfristige Investitionsbedarf für eine grüne und nachhaltige Wirtschaftsentwicklung bis 2050 in einem klimaneutralen Szenario auf rund 670 bis 700 Milliarden US-Dollar. Allein die Anpassung an den Klimawandel erfordert etwa 368 Milliarden US-Dollar, was 6,8 % des jährlichen BIP entspricht. Dies stellt eine erhebliche Herausforderung dar und zeigt, dass eine zufriedenstellende Lösung für das Problem der nachhaltigen Entwicklung kaum möglich ist, wenn man sich ausschließlich auf den Staatshaushalt oder wenige traditionelle Kapitalwege stützt.

Über die Jahre hinweg ist das Bankensystem der wichtigste Kanal für den Kapitalfluss in der Wirtschaft geblieben und hat gleichzeitig eine entscheidende Rolle bei der Förderung von grünen Krediten und nachhaltiger Finanzierung gespielt.

Laut Nguyen Ngoc Canh, dem stellvertretenden Gouverneur der vietnamesischen Staatsbank, erkennt der vietnamesische Bankensektor klar seine Rolle als einer der wichtigsten Kanäle zur Mobilisierung von Kapital für eine nachhaltige wirtschaftliche Entwicklung an.

„Die vietnamesische Staatsbank ist sich der Bedeutung von ‚grünen Krediten‘ und ‚nachhaltigen Finanzen‘ zutiefst bewusst und verbessert daher kontinuierlich den Rechtsrahmen und die politischen Mechanismen sowie umfassende Lösungen zur Förderung grüner Kreditaktivitäten“, betonte der stellvertretende Gouverneur.

Das ausstehende Volumen grüner Kredite wächst im gesamten System rasant. Zum 30. November erreichte es rund 750 Billionen VND, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von über 21 % seit 2017. Dies spiegelt eine deutliche Verlagerung der Kapitalströme hin zu erneuerbaren Energien, sauberer Landwirtschaft, nachhaltiger Forstwirtschaft und Kreislaufwirtschaftsmodellen wider.

Der stellvertretende Gouverneur der vietnamesischen Staatsbank, Nguyen Ngoc Canh, hielt auf dem Workshop eine Rede.

Die Natur von Bankkrediten bleibt jedoch kurz- und mittelfristiges Kapital, das durch systemische Sicherheitsanforderungen stark eingeschränkt ist. Grüne Projekte, Energiewende und nachhaltige Infrastruktur erfordern hingegen langfristiges Kapital, niedrige Kosten und lange Amortisationszeiten. Wird das Bankensystem zu stark unter Druck gesetzt, sind Ungleichgewichte und eine erhöhte finanzielle Belastung unvermeidbar.

Diversifizierung der Finanzierungsquellen: eine strukturelle Notwendigkeit.

Die Diversifizierung der Finanzierungsquellen bedeutet daher nicht nur die Erschließung weiterer Finanzierungskanäle, sondern erfordert eine umfassende Umstrukturierung des Finanzsystems hin zu einem ausgewogeneren Ansatz zwischen Banken, Kapitalmärkten, dem privaten Sektor und internationalen Ressourcen.

Als führende Bank in den drei ländlichen Sektoren (Landwirtschaft, Landwirte und ländliche Gebiete) erklärte Herr Vuong Van Quy, stellvertretender Leiter der Kreditabteilung der Agribank: „2025 markiert dank bahnbrechender Änderungen im Rechtsrahmen einen Wendepunkt. Insbesondere das Dekret 156/2025/ND-CP (zur Änderung des Dekrets 55), das am 1. Juli in Kraft trat, stellt einen historischen Impuls dar, da es Kreditinstituten ermöglicht, unbesicherte Kredite bis zu 70 % des Projektwerts für ökologische oder kreislaufwirtschaftliche Produktionsmodelle in der Landwirtschaft zu vergeben.“

„Diese Richtlinie hilft Banken, ihre Denkweise von der Kreditvergabe auf Basis von Sicherheiten hin zur Kreditvergabe auf Basis des Cashflows und der Effektivität von Umweltprojekten zu verändern. Dies ist eine hervorragende Gelegenheit für Unternehmen und Genossenschaften, Kapital für dringende Bedürfnisse wie die digitale Transformation und die Erfüllung von ESG-Standards für den Export in die EU, die USA, Japan usw. zu beschaffen“, erklärte Herr Quy.

Herr Vuong Van Quy, stellvertretender Leiter der Abteilung Kreditpolitik der Agribank.

Laut Herrn Quy hilft der Beschluss 21/2025/QD-TTg zur Liste der grünen Projekte Banken auch dabei, Projekte leichter zu identifizieren und zu bewerten und so das Risiko von „Greenwashing“ zu vermeiden. Im dritten Quartal 2025 belief sich das ausstehende grüne Kreditvolumen der Agribank auf über 28 Billionen VND.

Um den Kapitalfluss für eine nachhaltige Entwicklung weiter zu erleichtern, empfiehlt die Agribank der Regierung außerdem, bald eine nationale Datenbank über Emissionen aufzubauen und die Vorschriften für die Messung von Treibhausgasen zu standardisieren, damit die Banken eine Grundlage für eine genauere Risikobewertung haben.

Der stellvertretende Gouverneur Nguyen Ngoc Canh betonte außerdem, dass neben den lobenswerten Bemühungen des Bankensektors die Realität die Notwendigkeit einer Diversifizierung der Finanzressourcen aufzeige, was die Beteiligung inländischer und ausländischer Kapitalquellen erfordere, insbesondere aus dem Privatsektor und den Kapitalmärkten (in diesem Fall dem Aktienmarkt), die gemeinsam mit dem Bankensystem den Anforderungen der grünen Transformation und der nachhaltigen Entwicklung des Landes gerecht werden müssten.

„Die Erweiterung der Investitionskanäle für grüne Finanzen aus verschiedenen Regionen und Märkten trägt nicht nur zur Entlastung des Bankensystems bei, sondern erleichtert vor allem die flexiblere, sicherere und effektivere Mobilisierung von mittel- und langfristigem Kapital für die Gesamtziele des Landes im Einklang mit den globalen Trends im Bereich grüner Finanzen“, erklärte der stellvertretende Gouverneur.

Herr Nguyen Ba Hung, Chefökonom der Asiatischen Entwicklungsbank (ADB) in Vietnam.

Nguyen Ba Hung, Chefökonom der Asiatischen Entwicklungsbank (ADB) in Vietnam, teilt diese Ansicht und erklärt, dass der vietnamesische Bankensektor derzeit sehr dynamisch sei und nach wie vor den wichtigsten Kapitalkanal für die Wirtschaft darstelle. Während sich der Bankenmarkt jedoch stark entwickle, sei der Markt für Unternehmensanleihen vergleichsweise schwach. Die Unternehmensverschuldung betrage aktuell nur etwa 10 % des BIP, was auf ein erhebliches Wachstumspotenzial hindeute.

„Wenn Unternehmen Zugang zum Anleihemarkt erhalten, um Kapital, insbesondere mittel- und langfristiges Kapital, aufzunehmen, wird der Druck auf das Bankensystem verringert. Banken können sich dann stärker auf kurz- und mittelfristige Kredite konzentrieren, was besser zu den spezifischen Merkmalen des Bankensystems passt“, empfahl Herr Nguyen Ba Hung.

Internationale Erfahrungen zeigen zudem, dass Länder, die erfolgreich Ressourcen für nachhaltige Entwicklung mobilisieren, auf eine enge Zusammenarbeit zwischen öffentlichem und privatem Sektor angewiesen sind. Der Staat übernimmt dabei eine unterstützende Rolle, indem er Institutionen optimiert und anfängliche Risiken teilt; der private Sektor und die Kapitalmärkte werden zu den Haupttreibern, die langfristige Ressourcen bereitstellen.

Blended-Finance-Modelle, Kapitalbeschaffung über grüne Anleihen, ESG-Investmentfonds oder die Anbindung an internationale Kapitalmärkte gewinnen zunehmend an Bedeutung. Ein transparentes Investitionsumfeld mit angemessenen Kapitalkosten und kontrollierten Risiken stimuliert private Kapitalflüsse erheblich und entlastet so den Staatshaushalt und das Bankensystem.

HONG ANH

Quelle: https://nhandan.vn/da-dang-nguon-von-cho-phat-trien-ben-vung-post930386.html