Laut KBSV erzielte die Saigon Cargo Services Joint Stock Company (SCS) im ersten Quartal 2026 einen Umsatz von 272 Milliarden VND (plus 2 %) und erreichte damit 21 % ihres Umsatzplans für 2026. Die Bruttogewinnmarge sank auf 78 % (minus 3 Prozentpunkte gegenüber dem ersten Quartal 2025), da der Anteil internationaler Passagiere aufgrund der drastischen Reduzierung der Flüge in den Nahen Osten ab Februar 2026 zurückging. Der Nettogewinn nach Steuern belief sich auf 218 Milliarden VND (plus 2 %), womit 23 % des Plans für 2026 erreicht wurden.
KBSV empfiehlt den Kauf von SCS-Aktien (Abbildung illustrativ).
Das Flugnetz im Nahen Osten, insbesondere Qatar Airways, erholt sich rasch, was dazu beiträgt, dass sich das internationale Frachtvolumen von SCS ab der zweiten Jahreshälfte 2026 verbessert und den Rückgang in der ersten Jahreshälfte 2026 ausgleicht, der voraussichtlich 224.000 Tonnen erreichen wird – ein gleichbleibender Wert im Vergleich zu 2025.
KBSV geht davon aus, dass sich nach Fertigstellung der Infrastrukturanbindung an den Flughafen Long Thanh das Verhältnis der internationalen Flüge zwischen Long Thanh und Tan Son Nhat um etwa 75 % zu 25 % bewegen wird. Der Anteil des internationalen Frachtverkehrs von Ho-Chi-Minh- Stadt über Long Thanh wird in der zweiten Jahreshälfte 2027/2028/2029 voraussichtlich 20 %/35 %/55 % erreichen.
KBSV geht davon aus, dass SCS auch in den kommenden Jahren eine hohe Bardividende ausschütten wird. Die Dividende für 2026 wird voraussichtlich 5.000 VND je Aktie betragen, was einer Dividendenrendite von 8,8 % gegenüber dem Schlusskurs vom 19. Juni 2026 entspricht.
Auf Basis der Geschäftsaussichten und der Bewertungsergebnisse gibt KBSV eine neutrale Empfehlung für SCS-Aktien mit einem Kursziel von 56.400 VND pro Aktie ab.
Quelle: https://suckhoedoisong.vn/kbsv-khuyen-nghi-mua-co-phieu-scs-169260624204253721.htm
