Ausländische Investoren wollen tiefer gehen

Ein weiterer milliardenschwerer Fusion- und Übernahmedeal im Konsumfinanzierungssektor: Ausländische Investoren streben nach weiterer Marktdurchdringung.

Angesichts der vielen Schwierigkeiten, mit denen Finanzunternehmen konfrontiert sind, und der rückläufigen Gesamtnachfrage, die zu Geschäftsverlusten führt, suchen ausländische Investoren weiterhin nach Möglichkeiten, tief in den vietnamesischen Konsumkreditmarkt einzudringen und ihren Marktanteil schnell auszubauen.

Nach 15 Jahren Geschäftstätigkeit genießt Home Credit Vietnam das Vertrauen von mehr als 15 Millionen Kunden.

Anziehung von Milliarden Dollar an ausländischem Kapital

Am 28. Februar bestätigte die thailändische SCB X Bank offiziell die Übernahme von 100 % des Stammkapitals der Home Credit Vietnam. Der Gesamtwert der Transaktion beläuft sich auf 20,973 Milliarden VND (umgerechnet 860 Millionen USD). Der Abschluss der Transaktion wird nach Genehmigung durch die zuständigen Behörden in Vietnam und Thailand für das erste Halbjahr 2025 erwartet.

In einer Stellungnahme sagte Herr Arthid Nanthawithaya, CEO von SCB X: „Diese Transaktion markiert den Beginn der Expansion von SCB X nach Vietnam, einem Land mit einer Bevölkerung von mehr als 100 Millionen Menschen.“

Home Credit Vietnam gehört zum internationalen Investmentkonzern PPF und ist seit 2009 tätig. In Vietnam zählt Home Credit zu den führenden Unternehmen im Konsumfinanzierungssektor und belegt mit rund 14 % Marktanteil den zweiten Platz. Darüber hinaus hat sich das Unternehmen in den letzten Jahren verstärkt auf die Förderung seiner digitalen Führungsrolle konzentriert.

„Home Credit Vietnam hat sich seit seiner Gründung vor 15 Jahren rasant zu einem Marktführer entwickelt. Ich gratuliere meinen Kolleginnen und Kollegen zum erfolgreichen Aufbau eines Unternehmens, dem über 15 Millionen Kunden vertrauen. Dies ist ein vielversprechender Neuanfang. Wir bereiten uns auf den Übergang vor und ich bin zuversichtlich, dass das Unternehmen noch erfolgreicher sein wird“, sagte Radek Pluhar, CEO der Home Credit Group.

Der vietnamesische Konsumfinanzierungsmarkt birgt weiterhin großes Entwicklungspotenzial. Für 2024 wird ein starkes Marktwachstum erwartet, das maßgeblich von drei Faktoren getragen wird: Binnenkonsum, öffentliche Investitionen und Exporte.

Die Übernahme von Home Credit Vietnam erfolgte durch die SCB (unter SCB X) – die älteste Bank Thailands und eine der führenden öffentlichen Banken. Sie bietet über ein landesweites Filialnetz ein breites Spektrum an Finanzdienstleistungen für alle Segmente an, darunter Großhändler, kleine und mittlere Unternehmen sowie Privatkunden. Daher verspricht diese Gruppe eine starke Präsenz im vietnamesischen Konsumfinanzierungssektor.

Nach der Fusion und Übernahme (M&A) im Wert von über einer Milliarde US-Dollar zwischen der SMBC Consumer Finance Company (SMBCCF), die 49 % des Kapitals von FE Credit von der VPBank erhielt, gilt die Übertragung von Home Credit Vietnam durch die Home Credit Group an SCB X als die zweitgrößte Transaktion im Finanz- und Konsumgütersektor bis dato. Zum Zeitpunkt des Kapitalverkaufs Ende 2021 wurde FE Credit mit bis zu 2,8 Milliarden US-Dollar bewertet, und die VPBank konnte aus dieser Transaktion fast 1,4 Milliarden US-Dollar erzielen.

Aus Sicht von Finanzexperten liegt der größte Wert hier jedoch nicht in der Höhe des erwirtschafteten Kapitals, sondern im Markteintritt der SMBCCF (Teil der SMBC) auf Vietnam – dem führenden Konsumfinanzierungsriesen Japans und Asiens. Die SMBC gehört zu den drei größten Finanz- und Bankengruppen Japans und ist in 40 Ländern weltweit tätig.

Vietnam ist ein Schlüsselmarkt

Herr Jun Ohta, Generaldirektor der SMBC Group, bestätigte, dass Vietnam einer der Schlüsselmärkte ist. Die Transaktion, bei der SMBCCF 49 % des Kapitals von VPBank an FE Credit übertragen bekam, belegt das Vertrauen ausländischer Investoren in das Wachstumspotenzial Vietnams.

Tatsächlich haben nicht nur die oben genannten Geschäfte, sondern auch schon zuvor viele ausländische Investoren Kapital in Vietnams Finanz- und Konsumsektor investiert.

Die Summe von 4,3 Billionen VND entspricht dem Wert der Transaktion zur Übertragung der gesamten Kapitalbeteiligung der SeABank an der Post and Telecommunication Finance Company Limited (PTF) an die japanische AEON Financial Company Ende 2023. Der Deal soll beiden Seiten Effizienzgewinne bringen. Kenji Fujita, Vorstandsvorsitzender und Generaldirektor von AEON Financial, erklärte, Vietnam sei im Vergleich zu anderen Ländern der Region ein Land mit einer jungen Bevölkerung und einem hohen Wirtschaftswachstum. Neben der Vergabe von Privatkrediten plant die PTF künftig auch die Ausgabe von Kreditkarten. „Wir werden unser in Japan und anderen asiatischen Ländern gesammeltes Wissen bestmöglich zum vietnamesischen Finanzmarkt beitragen“, so Fujita.

Die Führungskräfte der SeABank erklärten unterdessen, dass die Bank über mehr finanzielle Mittel verfügen werde, um in Technologie zu investieren, bessere Produkte zu entwickeln und den Kunden mehr Vorteile zu bieten.

Eine weitere M&A-Transaktion ist der Verkauf des gesamten Stammkapitals von SHB Financedurch SHB an ihren Partner Krungsri aus Thailand. Der Gesamtwert der Transaktion wird auf rund 3,6 Billionen VND geschätzt. SHB hatte bereits im Juni 2023 50 % ihres Eigenkapitals an SHB Finance an Krungsri übertragen. Krungsri ist ein Mitglied der MUFG-Gruppe (Japan) und hält 76,88 % des Kapitals.

Bereits im März 2023 gab die UOB die Übernahme des Privatkundengeschäfts der Citigroup in Vietnam bekannt. Diese umfasste unbesicherte und besicherte Kreditportfolios, Vermögensverwaltungsgeschäfte und das Einlagengeschäft für Privatkunden. Mit einem Transaktionswert von mehreren Milliarden VND avancierte der Finanzdienstleistungskonzern 2023 zum Spitzenreiter bei Fusionen und Übernahmen und schuf damit einen neuen Wachstumstreiber für den Markt.

HD Saison Co., Ltd. veräußerte ebenfalls 49 % ihres Kapitals an die Credit Saison Group; die Shinsei Group hält 49 % der Anteile an Mcredit (MB); die Lotte Finance Company erwarb 100 % der Techcom Finance Company Limited (Techcom Finance); die Shinhan Card Company Limited, die nun in Shinhan Vietnam Finance Company umbenannt wurde, übernahm 100 % der Anteile an der Prudential Vietnam Finance Company Limited… Derzeit beabsichtigen einige Banken, Kapital von Konsumfinanzierungsunternehmen zu veräußern, so plant beispielsweise MSB den Verkauf von 100 % des Kapitals der Community Finance Company Limited (FCCOM).

In den letzten fünf Jahren ist der Konsumkreditmarkt in Vietnam stark gewachsen, mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von rund 20 % pro Jahr. Allerdings beträgt das Volumen der ausstehenden Konsumkredite in Vietnam nur etwa 27,17 % des BIP, verglichen mit dem Durchschnitt von 60–70 % des BIP in anderen asiatischen Ländern. Experten sehen im vietnamesischen Konsumfinanzierungsmarkt weiterhin großes Entwicklungspotenzial. Für 2024 wird ein starkes Marktwachstum erwartet, da laut Experten drei Faktoren – Binnenkonsum, öffentliche Investitionen und Exporte – weiterhin die Haupttreiber des Wachstums sind. Insbesondere der Binnenkonsum wird durch verschiedene Maßnahmen zur Ankurbelung des Konsums gefördert, darunter auch Maßnahmen zur Ausweitung des Konsumkreditmarktes.

„Langfristig bedarf es eines separaten Gesetzes für Nichtbanken-Kreditinstitute (Finanzgesellschaften). Darüber hinaus müssen die Standards für Verbraucherkredite und Inkassotätigkeiten weiter verbessert werden. Der Aufbau eines umfassenden Rechtsrahmens wird zu einer gesunden und fairen Entwicklung des Verbraucherfinanzierungsmarktes beitragen und das Vertrauen der Anleger stärken“, so Dr. Can Van Luc, Experte für Finanzen und Bankwesen.

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