Ausländische Investoren versuchen, tiefer in den Markt einzudringen.

Báo Đầu tư•06/03/2024

Ein weiterer milliardenschwerer M&A-Deal im Konsumfinanzierungssektor: Ausländische Investoren versuchen, tiefer in den Markt einzudringen.

Trotz der Schwierigkeiten, mit denen Finanzunternehmen konfrontiert sind, und des Rückgangs der Gesamtnachfrage, der zu Geschäftsverlusten führt, versuchen ausländische Investoren weiterhin, tiefer in den vietnamesischen Konsumkreditmarkt einzudringen und ihren Marktanteil rasch auszubauen.

Nach 15 Jahren Geschäftstätigkeit genießt Home Credit Vietnam das Vertrauen von über 15 Millionen Kunden.

Anziehung von Milliarden von US-Dollar an ausländischen Investitionen.

Am 28. Februar bestätigte die SCB Bank of Thailand offiziell die Übernahme von 100 % des Stammkapitals von Home Credit Vietnam. Der Gesamtwert der Transaktion beläuft sich auf 20,973 Milliarden VND (umgerechnet 860 Millionen USD). Der Abschluss der Transaktion wird nach Genehmigung durch die zuständigen Behörden in Vietnam und Thailand für das erste Halbjahr 2025 erwartet.

In einer Pressemitteilung erklärte Arthid Nanthawithaya, CEO von SCB X: „Diese Transaktion markiert den Beginn der Expansion von SCB X nach Vietnam, einem Land mit über 100 Millionen Einwohnern.“

Home Credit Vietnam, im Besitz der internationalen Investmentgruppe PPF, nahm 2009 den Geschäftsbetrieb auf. In Vietnam zählt Home Credit zu den führenden Unternehmen im Konsumfinanzierungssektor und belegt mit einem Marktanteil von rund 14 % den zweiten Platz. Darüber hinaus konzentriert sich das Unternehmen seit einigen Jahren verstärkt auf die Förderung seiner digitalen Führungsstrategie.

„Home Credit Vietnam hat sich seit seiner Gründung vor 15 Jahren rasant zu einem Marktführer entwickelt. Ich gratuliere meinen Kolleginnen und Kollegen zum erfolgreichen Aufbau eines Unternehmens, dem über 15 Millionen Kunden vertrauen. Dies ist ein vielversprechender Neuanfang. Wir bereiten uns auf den Übergang vor und ich bin überzeugt, dass das Unternehmen dadurch noch erfolgreicher wird“, sagte Radek Pluhar, CEO der Home Credit Group.

Der vietnamesische Konsumfinanzierungsmarkt birgt weiterhin erhebliches Wachstumspotenzial. Für 2024 wird eine Verbesserung erwartet, wobei der Binnenkonsum, öffentliche Investitionen und Exporte weiterhin die Hauptwachstumstreiber sein werden.

Die Übernahme von Home Credit Vietnam erfolgt durch die SCB (eine Tochtergesellschaft der SCB X) – Thailands älteste Bank und eine der führenden öffentlichen Banken. Sie bietet über ein landesweites Filialnetz vielfältige Finanzdienstleistungen für alle Segmente an, darunter Großhändler, kleine und mittlere Unternehmen sowie Privatkunden. Daher dürfte diese Gruppe den vietnamesischen Konsumfinanzierungssektor maßgeblich prägen.

Nach der Fusion und Übernahme (M&A) im Wert von über einer Milliarde US-Dollar, bei der die SMBC Consumer Finance Company (SMBCCF) 49 % des Kapitals von FE Credit von der VPBank erwarb, gilt die Übertragung von Home Credit Vietnam durch die Home Credit Group an die SCB als die zweitgrößte Transaktion im Konsumfinanzierungssektor bis dato. Zum Zeitpunkt des Verkaufs Ende 2021 wurde FE Credit mit 2,8 Milliarden US-Dollar bewertet, und die VPBank hätte aus der Transaktion fast 1,4 Milliarden US-Dollar erzielen können.

Aus Sicht von Finanzexperten liegt der wertvollste Aspekt jedoch nicht in der Höhe des eingeworbenen Kapitals, sondern in der Präsenz der SMBCCF (einer Tochtergesellschaft der SMBC) auf dem vietnamesischen Markt – einem führenden Konsumfinanzierungsunternehmen in Japan und Asien. Die SMBC gehört zu den drei größten Finanz- und Bankengruppen Japans und ist in 40 Ländern weltweit tätig.

Vietnam ist ein Schlüsselmarkt.

Herr Jun Ohta, CEO der SMBC Group, bestätigte, dass Vietnam einer der Schlüsselmärkte ist. Die Transaktion, bei der SMBCCF 49 % der FE Credit von der VPBank erwarb, beweist das Vertrauen ausländischer Investoren in das Wachstumspotenzial Vietnams.

Tatsächlich haben nicht nur die zuvor genannten Geschäfte, sondern auch viele frühere ausländische Investoren Kapital in Vietnams Finanz- und Konsumsektor investiert.

Die Transaktion, bei der die SeABank ihre 100%ige Beteiligung an der Postal Finance Company Limited (PTF) Ende 2023 an AEON Financial aus Japan übertrug, hatte einen Wert von 4,3 Billionen VND. Der Deal dürfte für beide Parteien vorteilhaft sein. Kenji Fujita, Vorstandsvorsitzender von AEON Financial, hob hervor, dass Vietnam im Vergleich zu anderen Ländern der Region eine junge Bevölkerung und ein hohes Wirtschaftswachstum aufweist. Neben der Vergabe von Privatkrediten plant PTF künftig auch die Ausgabe von Kreditkarten. „Wir werden unser in Japan und anderen asiatischen Ländern gesammeltes Know-how bestmöglich zum vietnamesischen Finanzmarkt einsetzen“, so Fujita.

Die Führungsriege der SeABank erklärte unterdessen, dass die Bank über zusätzliche finanzielle Mittel verfügen werde, um in Technologie zu investieren, bessere Produkte zu entwickeln und den Kunden mehr Vorteile zu bieten.

Im Rahmen einer weiteren Fusion oder Übernahme verkaufteSHB 100 % ihres Stammkapitals an SHB Finance an Krungsri aus Thailand. Der Gesamtwert der Transaktion wird auf rund 3,6 Billionen VND geschätzt. SHB schloss die Übertragung von 50 % ihrer Anteile an SHB Finance an Krungsri im Juni 2023 ab. Krungsri ist ein Mitglied der MUFG-Gruppe (Japan) und hält 76,88 % des Kapitals.

Bereits im März 2023 gab die UOB den Abschluss der Übernahme des Privatkundengeschäfts der Citigroup in Vietnam bekannt. Diese umfasste unbesicherte und besicherte Kreditportfolios, Vermögensverwaltungsgeschäfte und das Einlagengeschäft für Privatkunden. Mit Transaktionen im Wert von Billionen VND avancierte der Finanzdienstleistungssektor 2023 zum Spitzenreiter bei Fusionen und Übernahmen und schuf damit einen neuen Wachstumstreiber für den Markt.

HD Saison Co., Ltd. verkaufte ebenfalls 49 % ihrer Anteile an der Credit Saison Group; die Shinsei Group hält 49 % der Aktien von Mcredit (MB); Lotte Finance erwarb 100 % der Techcom Finance Co., Ltd.; Shinhan Card Co., Ltd., jetzt Shinhan Vietnam Finance, erwarb 100 % der Anteile an der Prudential Vietnam Finance Co., Ltd.… Derzeit beabsichtigen mehrere Banken, sich von Konsumfinanzierungsunternehmen zu trennen, so plant beispielsweise MSB den Verkauf ihrer gesamten Beteiligung an der Community Finance Co., Ltd. (FCCOM).

In den letzten fünf Jahren ist der Konsumkreditmarkt in Vietnam stark gewachsen, mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von rund 20 % pro Jahr. Allerdings beträgt das Volumen der ausstehenden Konsumkredite in Vietnam nur etwa 27,17 % des BIP, verglichen mit durchschnittlich 60–70 % des BIP in anderen asiatischen Ländern. Experten gehen davon aus, dass der vietnamesische Konsumfinanzierungsmarkt weiterhin ein erhebliches Wachstumspotenzial besitzt. Für 2024 wird ein starkes Marktwachstum erwartet, da laut Experten drei Faktoren – Binnenkonsum, öffentliche Investitionen und Exporte – weiterhin die Haupttreiber des Wachstums sind. Der Binnenkonsum wird durch verschiedene Konjunkturmaßnahmen, darunter die Ausweitung des Konsumkreditmarktes, gefördert.

„Langfristig bedarf es eines separaten Gesetzes für Nichtbanken-Kreditinstitute (Finanzgesellschaften). Darüber hinaus müssen die Standards für Verbraucherkredite und Inkasso weiter verbessert werden. Ein umfassender Rechtsrahmen wird zu einer gesunden und fairen Entwicklung des Verbraucherfinanzierungsmarktes beitragen und das Vertrauen der Anleger stärken“, kommentierte Dr. Can Van Luc, Experte für Finanzen und Bankwesen.

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