Die Banken vergeben aggressiv Kredite für Immobilien.

Der Anteil von Immobilienkrediten ist bei vielen Banken im ersten Halbjahr dieses Jahres stark angestiegen. Insbesondere erreichte die Kreditwachstumsrate vieler Banken 20–30 % und lag damit dreimal höher als die durchschnittliche Kreditwachstumsrate des gesamten Bankensystems.

Kapital fließt in Strömen in den Immobilienmarkt.

Die Finanzberichte für das zweite Quartal 2025 zeigen, dass Immobilien im ersten Halbjahr dieses Jahres einen wesentlichen Beitrag zum Kreditwachstum vieler Banken geleistet haben.

Bei der Techcombank beispielsweise machten Immobilienkredite (einschließlich Kredite und Anleihen) in den ersten sechs Monaten dieses Jahres 59 % des gesamten ausstehenden Kreditvolumens aus. Unter Einbeziehung von Privatkunden erreichte der Anteil der Immobilienkredite bei der Techcombank über 64 % des gesamten ausstehenden Kreditvolumens. Das konsolidierte Wachstum der Immobilienkredite der Techcombank (ausschließlich Kredite) lag bis Ende 2024 bei 21,5 % (fast doppelt so hoch wie das Kreditwachstum der Bank von 11,6 %).

Bei vielen anderen Geschäftsbanken verzeichneten Immobilienkredite im ersten Halbjahr ebenfalls ein sehr starkes Wachstum. So erreichten die ausstehenden Immobilienkredite bei der HDBank 83.125 Milliarden VND, ein Anstieg von 22 % gegenüber Jahresbeginn und ein Anteil von 16,4 % am gesamten Kreditvolumen. Beider SHB beliefen sich die ausstehenden Immobilienkredite auf 163.754 Milliarden VND, ein Plus von fast 28,4 % gegenüber Jahresbeginn. Ihr Anteil lag bei 27,5 % (gegenüber 24,5 % Ende 2024). Bei der MB erreichten die Immobilienkredite 85.834 Milliarden VND, ein Anstieg von fast 34 % gegenüber Jahresbeginn und ein Anteil von 9,72 % am gesamten Kreditvolumen (gegenüber 8,26 % Ende des Vorjahres).

Die ausstehenden Immobilienkredite stiegen Ende Juni 2025 bei der TPBank um 32 %, bei der PGBank um 30 %, bei der VietBank um 19 % und bei der MSB um 15 %...

Zum 30. Juni 2025 werden die ausstehenden Immobilienkredite voraussichtlich 3,18 Billionen VND erreichen, das ist 2,4-mal so hoch wie Ende 2024 und entspricht 18,5 % der gesamten ausstehenden Kredite im gesamten System.

Es ist leicht nachzuvollziehen, warum Banken dem Immobiliensektor so massiv Kredite gewähren. Analysten von SSI Research gehen davon aus, dass angesichts der Unsicherheit bezüglich der globalen Steuerpolitik die Haupttreiber des Kreditwachstums der Immobilien- und Infrastruktursektor sind. Diese beiden Sektoren genießen zudem zunehmende politische Aufmerksamkeit, was mit den Bemühungen der Regierung übereinstimmt, die Binnennachfrage anzukurbeln und das Wirtschaftswachstum aufrechtzuerhalten.

Herr Tran Ngoc Bau, Generaldirektor von WiGroup (einem Unternehmen, das sich auf die Bereitstellung von Wirtschafts- und Finanzdaten spezialisiert hat), warnte jedoch davor, dass der starke Anstieg der Immobilienkredite im Kontext einer schwachen Produktion und eines schwachen Konsums das Risiko eines „unausgewogenen“ Kreditflusses berge.

Es gibt reichlich Kapital, billiges Kapital, aber es muss in die richtige Richtung gelenkt werden.

Nguyen Anh Tuan, Direktor des Privatkundengeschäfts der Techcombank, erläuterte den Fokus auf Immobilienkredite mit der sehr hohen Nachfrage nach Wohneigentum. Dies sei ein langfristiges und anhaltendes Bedürfnis. Die Geschäftsleitung der Techcombank bestätigte zudem, dass notleidende Kredite (NPLs) im Bereich der Wohnungsbaudarlehen streng kontrolliert würden und bei rund 2 % lägen. Diese Quote werde durch eine Strategie der frühzeitigen Auswahl von Sicherheiten sowie durch die Fähigkeit zum effektiven Umgang mit diesen Sicherheiten erreicht. Kredite mit Sicherheiten weisen daher eine sehr niedrige tatsächliche Ausfallquote auf.

Obwohl Banken die Risiken als gering einstufen, warnen Experten dennoch vor potenziellen Gefahren. Derzeit wird das Sozialwohnungsbaudarlehenspaket (145 Billionen VND) aufgrund mangelnden Angebots nur sehr langsam ausgezahlt. Die Immobilienkreditvergabe ist stark angestiegen, vor allem weil Banken verstärkt in Luxusimmobilienprojekte investieren. Sollte sich diese Situation fortsetzen, drohen Instabilitäten sowohl auf dem Immobilienmarkt als auch im Bankensektor.

Die Regierung strebt dieses Jahr ein BIP-Wachstum von 8,3 bis 8,5 % an. Um dieses Ziel zu erreichen, gehen Wirtschaftsexperten davon aus, dass das Kreditwachstum im Gesamtjahr 18 % erreichen könnte, anstatt der von der vietnamesischen Staatsbank (SBV) zu Jahresbeginn festgelegten 16 %.

Kürzlich (31. Juli) gab die vietnamesische Staatsbank (SBV) eine Anhebung der Kreditwachstumsziele für Kreditinstitute bekannt. Gleichzeitig forderte die SBV die Kreditinstitute auf, Kapitalflüsse in Produktions- und Wirtschaftssektoren, prioritäre Sektoren und Wachstumstreiber zu lenken und die Kreditvergabe an potenziell risikobehaftete Sektoren streng zu kontrollieren, um Sicherheit und Effizienz zu gewährleisten.

Laut Wirtschaftsexperten liegt ein Kreditwachstum von 18–20 % in diesem Jahr im Einklang mit dem BIP-Wachstum und der Inflation und deutet noch nicht auf eine Überhitzung hin. Dieses Kreditwachstum ist jedoch nur dann unbedenklich, wenn die Kapitalströme in prioritäre Sektoren fließen. Fließen die Kredite hingegen in spekulative Bereiche wie Aktien und Immobilien, könnten sich Vermögensblasen bilden, die den Druck auf Zinsen und Inflation erhöhen und das Risiko von Kreditausfällen und makroökonomischer Instabilität bergen.

„Wenn die Kapitalströme in prioritäre Sektoren gelenkt werden, muss das Kreditwachstum in diesem Jahr nur um 17–18 % steigen, um das BIP-Wachstumsziel von 8,3–8,5 % zu erreichen. Fließen die Kapitalströme jedoch in spekulative Sektoren wie Aktien und Immobilien, muss das Kreditwachstum um über 20 % steigen, um das BIP-Wachstumsziel von 8,3–8,5 % zu erreichen“, kommentierte Dr. Nguyen Huu Huan, außerordentliche Professorin an der Wirtschaftsuniversität Ho-Chi-Minh-Stadt.

Angesichts des starken Anstiegs der Kreditvergabe haben einige Geschäftsbanken in den letzten Monaten damit begonnen, die Einlagenzinsen für große Einlagen über verschiedene Laufzeiten hinweg leicht anzuheben.

Als Reaktion auf diese Situation hielt die vietnamesische Staatsbank (SBV) am 4. August ein Treffen mit den Geschäftsbanken ab und forderte sie auf, die Einlagenzinsen zu stabilisieren, die Betriebskosten weiter zu senken, die digitale Transformation voranzutreiben und bereit zu sein, einen Teil ihrer Gewinne zur Senkung der Kreditzinsen abzugeben. Herr Pham Chi Quang, Direktor der Abteilung für Geldpolitik der SBV, erklärte, der durchschnittliche Einlagenzins liege bei lediglich 4,18 % pro Jahr und sei damit im Vergleich zu 2024 im Wesentlichen stabil. Der durchschnittliche Kreditzins sei auf 6,53 % pro Jahr gesunken, ein Rückgang um 0,4 Prozentpunkte gegenüber Ende 2024.

Die vietnamesische Staatsbank verpflichtet die Kreditinstitute, neben der Aufrechterhaltung stabiler Zinssätze, die Zinssätze zu senken und gleichzeitig die Kreditvergabe auf Produktions- und Wirtschaftssektoren, vorrangige Sektoren und Wachstumstreiber auszurichten; und die Kreditvergabe an Sektoren mit potenziellen Risiken streng zu kontrollieren, um Sicherheit und Effizienz zu gewährleisten.

Quelle: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html