Die Banken haben weiterhin Schwierigkeiten bei der Kreditvergabe.

Viele Unternehmen zögern, Kredite aufzunehmen, während andere, die Kredite benötigen, die Voraussetzungen dafür nicht erfüllen. Dies führte in den letzten sechs Monaten zu einem Kreditwachstum von lediglich 3,3 %, dem niedrigsten Wert seit vielen Jahren.

Diese Information wurde von der vietnamesischen Staatsbank auf einer Pressekonferenz am 21. Juni bekannt gegeben, auf der die Ergebnisse der geldpolitischen Steuerung und der Bankgeschäfte im ersten Halbjahr zusammengefasst wurden.

Demnach beliefen sich die ausstehenden Kredite an die gesamte Wirtschaft zum 15. Juni auf rund 12,3 Billionen VND, was einem Anstieg von lediglich 3,36 % gegenüber Ende des Vorjahres und knapp 9 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Gegenüber Ende April stieg der Kreditzufluss in die Wirtschaft um lediglich 0,3 %, was knapp 36 Billionen VND entspricht.

Laut Vizegouverneur Dao Minh Tu hat sich das Kreditwachstum aus mehreren Gründen verlangsamt. Einer der Hauptgründe ist das insgesamt schwierige wirtschaftliche Umfeld mit gesunkener Investitions- und Konsumnachfrage, was zu einem entsprechenden Rückgang der Kreditnachfrage führt. Viele Unternehmen haben Auftragsmangel, hohe Lagerbestände und Produktionsstillstand, wodurch ihr Kreditbedarf sinkt.

Herr Tú berichtete von einem Treffen mit Kreditsachbearbeitern von Geschäftsbanken, bei dem er nach den Gründen für die Schwierigkeiten bei der Kreditvergabe fragte. Die Sachbearbeiter erklärten, dass die Kreditvergabe für sie ein wichtiger Leistungsindikator (KPI) sei; ein Nichterreichen des KPIs führe zu geringeren Einnahmen. Das Problem, so argumentierten sie, sei, dass die Kunden selbst keinen Bedarf an Krediten hätten und einige sogar die Rückzahlung des geliehenen Kapitals verlangten.

„Viele Unternehmen geben an, keine weiteren Investitionspläne zu haben. Es ist derzeit schwierig, Kunden zu finden und sie davon zu überzeugen, ihre bestehenden Kredite aufrechtzuerhalten“, sagte der stellvertretende Gouverneur und fügte hinzu, dass das derzeit langsame Kreditwachstum aus makroökonomischer Sicht Anlass zur Sorge für die Regierung, den Premierminister und die vietnamesische Staatsbank gebe.

Vizegouverneur Dao Minh Tu auf der Pressekonferenz der vietnamesischen Staatsbank am Morgen des 21. Juni. Foto: SBV — Vizegouverneur Dao Minh Tu auf der Pressekonferenz der vietnamesischen Staatsbank am Morgen des 21. Juni. Foto: *SBV*

Neben den allgemeinen Marktschwierigkeiten hat das langsame Kreditwachstum auch andere Gründe. Unter anderem besteht bei einigen Kundengruppen zwar Kreditbedarf, doch erfüllen sie die Voraussetzungen für eine Kreditvergabe nicht. „Die Fähigkeit der Wirtschaft, Kredite zu vergeben und Kapital aufzunehmen, muss im Gleichgewicht sein; wir können nicht um jeden Preis Kredite vergeben“, kommentierte Vizegouverneur Dao Minh Tu.

Was das Zinsmanagement betrifft , hat die vietnamesische Staatsbank seit März den Leitzins viermal kontinuierlich um 0,5 bis 2 Prozentpunkte pro Jahr gesenkt. Der durchschnittliche Einlagenzins der Geschäftsbanken liegt aktuell bei rund 5,8 % pro Jahr (0,7 % niedriger als Ende 2022). Der durchschnittliche Kreditzins in vietnamesischen Dong beträgt rund 8,9 % pro Jahr (1 % niedriger als Ende 2022).

Laut dem stellvertretenden Gouverneur erfolgt die Senkung des Leitzinses und die darauffolgende Anpassung der Kreditzinsen am Markt oft zeitverzögert, da die Kapitalkosten für viele Kredite weiterhin hoch sind. Bei einem starken Zinsanstieg entscheiden sich viele Menschen für längere Anlagelaufzeiten. Der Vertreter der vietnamesischen Staatsbank erklärte jedoch, dass die Banken die Belastung durch Kreditkosten gemeinsam mit Unternehmen und der Wirtschaft tragen müssten.

„Das Argument, dass Banken auch bei der Mobilisierung von Geldern weiterhin zu hohen Zinssätzen Kredite vergeben müssen, ist nicht falsch. Doch in schwierigen Zeiten sollten die Banken die Last teilen und Mittel aus einer Quelle nutzen, um eine andere auszugleichen, damit sie die Zinssätze deutlich senken können“, sagte Herr Tú.

Nach einer Einschätzung der Forschungsabteilung von SSI Securities Company sind die meisten Leitzinsen auf ein Niveau gesunken, das dem von 2020 entspricht, als die vietnamesische Staatsbank eine lockere Geldpolitik verfolgte, um die von Covid-19 betroffene Wirtschaft zu stützen.

Obwohl dies angesichts der schwierigen wirtschaftlichen Lage ein proaktiver Schritt der Regulierungsbehörde ist, hält das Analyseteam eine Senkung des Leitzinses derzeit nicht für ausreichend. „Eine Steigerung der Unternehmensproduktivität und die praktische Umsetzung staatlicher Maßnahmen werden einen größeren Einfluss auf die Kreditzinsen am Markt haben“, heißt es im Bericht von SSI Research.

Darüber hinaus muss angesichts des unklaren Kurses der Zinspolitik der US-Notenbank auch der Wechselkursdruck berücksichtigt werden, ebenso wie der Inflationsdruck angesichts der hohen Kerninflation.

Minh Son

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