Mission zur Erschließung neuer Ressourcen

Die in den 18 Jahren ihres Bestehens erzielten Zahlen der State Capital Investment Corporation (SCIC) haben bewiesen, dass die Politik der Umstellung der Methode der staatlichen Kapitalverwaltung von Verwaltungsaufträgen auf Kapitalinvestitionen und Geschäfte zu einer herausragenden Effizienz geführt hat. Darüber hinaus eröffnet es auch einen Wendepunkt für das Wachstum staatlicher Investoren, wenn institutionelle Engpässe beseitigt werden.

Die in den 18 Jahren ihres Bestehens erzielten Zahlen der State Capital Investment Corporation (SCIC) haben bewiesen, dass die Politik der Umstellung der Methode der staatlichen Kapitalverwaltung von Verwaltungsaufträgen auf Kapitalinvestitionen und Geschäfte zu einer herausragenden Effizienz geführt hat. Darüber hinaus eröffnet es auch einen Wendepunkt für das Wachstum staatlicher Investoren, wenn institutionelle Engpässe beseitigt werden.

SCIC wird seine Ressourcen darauf konzentrieren, Kapitalinvestitionen und Geschäftsaktivitäten zu fördern, wobei Investitionen in Schlüsselbereichen Priorität haben, Spillover-Effekte geschaffen und die Führung übernommen werden soll … (Foto: Duc Thanh)

Bestätigung der strategischen Vision

SCIC wurde gemäß Beschluss Nr. 151/2005/QD-TTg des Premierministers vom 20. Juni 2005 gegründet und nahm am 1. August 2006 offiziell seinen Betrieb auf.

SCIC wurde im Rahmen der Politik der Partei und der Regierung gegründet, die Organisation, Innovation und Verbesserung der Betriebseffizienz und Wettbewerbsfähigkeit staatlicher Unternehmen zu fördern. Trennung der staatlichen Verwaltungsfunktion und der Funktion der Repräsentanz des staatlichen Eigentums in Unternehmen; Umstellung der Methode der staatlichen Kapitalverwaltung von Verwaltungsaufträgen auf Kapitalinvestitionen und Geschäfte, bei denen der Staat die Rolle des Aktionärs bzw. Investors spielt. SCIC unterliegt dem Unternehmensgesetz und ist Unternehmen aller Wirtschaftssektoren gleichgestellt.

Der Ökonom Vo Tri Thanh kommentierte, dass SCIC nach 18 Jahren Betrieb seine Pflichten „erfüllt“ habe und das Staatskapital erhalten und weiterentwickelt worden sei.

Im Vergleich zum Gründungszeitpunkt hat sich der Umsatz von SCIC bis Ende 2023 um das 47-fache erhöht; der Gewinn nach Steuern stieg um das 63-fache; Eigenkapital um das 17-fache erhöht; Die Bilanzsumme hat sich um das 13-fache erhöht. Die wichtigsten Geschäftsindikatoren sind kontinuierlich gewachsen und haben jedes Jahr das Vorjahresniveau übertroffen.

Während seiner Geschäftstätigkeit hat SCIC Kapital von 1.081 Unternehmen erhalten und dabei die Rechte und Pflichten des Eigentümers gegenüber den Unternehmen und dem von SCIC erhaltenen Kapital ausgeübt. Organisieren, veräußern und verkaufen Sie das in übertragene Unternehmen investierte staatliche Kapital. Der Prozess der Umsetzung der oben genannten Aufgaben sowie die von SCIC erzielten Ergebnisse sind wichtige Beiträge des Repräsentantensystems. Sie sind die „verlängerten Arme“ von SCIC und helfen dem Unternehmen, ein wirklich aktiver Aktionär und effektiver Investor in Unternehmen zu werden.

Bei der Inspektion, Untersuchung und Prüfung der Geschäftstätigkeit von SCIC durch staatliche Verwaltungsbehörden wurde insgesamt festgestellt, dass SCIC die gesetzlichen Bestimmungen gut eingehalten, Kapitalinvestitionen und Geschäftsaktivitäten offen und transparent umgesetzt und das staatliche Kapital bewahrt und weiterentwickelt hat.

„Die Wirtschaftlichkeit ist durch Daten belegt, aber wichtiger ist, was wir durch dieses Modell fördern können, damit es in der neuen Periode besser läuft“, äußerte Experte Vo Tri Thanh seine Meinung mit Blick auf den 18-jährigen Betriebsprozess von SCIC.

Auch die Ökonomen Tran Dinh Thien und Nguyen Duc Kien teilten die Ansicht, dass drastische Reformen nötig seien, um die Effektivität des SCIC in seiner Rolle als marktbasiertes staatliches Investitionsinstrument und nicht als staatliche Verwaltungsbehörde weiter zu fördern.

Historischer Wendepunkt

Während des Besuchs und der Arbeit von Premierminister Pham Minh Chinh im Nahen Osten Ende Oktober erregte ein Inhalt der Arbeitstreffen zwischen hochrangigen Politikern die Aufmerksamkeit der Investoren. Damit soll die Möglichkeit geschaffen werden, große Finanzmittel aus dem Nahen Osten zu mobilisieren und in die strategische Infrastruktur sowie die medizinische und pädagogische Infrastruktur Vietnams zu investieren. Die SCIC-Führungskräfte nahmen an den Treffen teil und leisteten einen aktiven Beitrag, mit dem Ziel, große Kapitalquellen aus dieser Region anzuziehen.

Es erweitern sich nicht nur die Ressourcen aus dem Nahen Osten, sondern auch die Möglichkeiten, Finanzinvestitionskapital aus entwickelten Volkswirtschaften wie den USA, Europa und Asien anzuziehen, wenn Vietnam über ein spezifisches Investitionsprojektportfolio verfügt. Die Infrastruktur ist der Engpass der Wirtschaft. Wenn diese Hürde genommen werden kann, wird sie der Schlüssel für den großen Sprung sein, den Vietnam an historischen Meilensteinen wie dem 100. Jahrestag der Parteigründung (2030) und dem 100. Jahrestag der Staatsgründung (2045) anstrebt.

Tatsächlich wurde die Vision eines SCIC mit neuen Rollen in der Resolution Nr. 68/NQ-CP der Regierung vom 12. Mai 2022 zum Ausdruck gebracht, in der die Forderung formuliert wurde: „Die Rolle des SCIC soll erforscht und gestärkt werden, insbesondere die Rolle als staatlicher Investor, um mehr Finanzmittel für große und wichtige Unternehmen und Projekte zu gewinnen.“

Der Reorganisationsplan und das Projekt zur Umstrukturierung der State Capital Investment Corporation bis Ende 2025, die mit Beschluss Nr. 690/QD-TTg (vom 17. Juli 2024) genehmigt wurden, setzen auch das Ziel, „SCIC zu konsolidieren, um ausreichende Finanzmittel sicherzustellen und sich nach 2025 darauf auszurichten, eine Finanzinvestitionsorganisation mit der führenden Eigenkapitalausstattung in Vietnam zu werden“.

In der genehmigten SCIC-Entwicklungsstrategie wies der Premierminister SCIC an, in den nächsten fünf Jahren (2026–2030) Ressourcen auf die Förderung von Kapitalinvestitionen und Geschäftsaktivitäten zu konzentrieren, die Rolle des staatlichen Investors zu übernehmen, Investitionen in effektive Industrien und Bereiche zu priorisieren, in Schlüsselbereiche, die der Staat halten muss und in denen SCIC Vorteile hat, Spillover-Effekte und eine Führungsrolle zu schaffen und den Weg für andere Wirtschaftssektoren zu ebnen, damit diese gemeinsam investieren und sich entwickeln.

Bei der Erörterung dieser Geschichte empfahl Herr Nguyen Ba Hung, Chefökonom der Asiatischen Entwicklungsbank (ADB), dass es an der Zeit sei, die Rolle staatlicher Investitionsinstrumente wie SCIC zu fördern und auszubauen, und zwar nicht nur für inländische Investitionen, sondern auch, um im Rahmen der strategischen Ziele des Staates ausländische Investitionen erreichen zu können.

Die internationale Erfahrung zeigt, dass wir durch die Förderung einer „eisernen Faust“ große Fortschritte in der Wirtschaft erzielen werden.

In China wurde die China Investment Corporation (CIC) mit einem Kapital von über 2.000 Milliarden US-Dollar gegründet, das von der State Administration of Foreign Exchange of China (SAFE) bereitgestellt wurde. In der Portfoliostruktur von CIC sind ausländische Finanzanlagen (33,1 %) und inländische langfristige Aktien (61,9 %) die Anlagen mit dem größten Anteil.

Das Temasek-Modell wurde von Herrn Nguyen Ba Hung analysiert und kam zu dem Schluss, dass es „für Vietnam sehr geeignet und erwähnenswert“ sei. Zum Zeitpunkt seiner Gründung hatte Temasek einen Marktwert von 354 Millionen Singapur-Dollar, einschließlich Anteilen an staatlichen Unternehmen Singapurs, die in den Bereichen Immobilien, Finanzen, Luftfahrt und Telekommunikation eine Schlüsselrolle in der Wirtschaft spielen.

Nach Abschluss der grundlegenden Desinvestitionsaktivitäten wird Temasek die Investitionstätigkeiten verstärken, flexible Liquiditätsquoten aufrechterhalten und ein solides, aber flexibles Anlageportfolio aufbauen, um die Portfoliostruktur bei Bedarf ändern zu können.

Der Portfoliowert von Temasek erreichte im März 2023 382 Milliarden S$, wobei allein die inländischen Portfoliounternehmen einen konsolidierten Umsatz von etwa 145 Milliarden S$ erzielten und Temasek damit eine nachhaltige Ertragsquelle boten. Die gesamte jährliche Rendite für die Aktionäre seit der Gründung im Jahr 1974 beträgt 14 %; Bis zu 47 % des Portfolios von Temasek sind liquide und börsennotierte Vermögenswerte, 53 % sind nicht börsennotierte Vermögenswerte und Fonds.

Vor Kurzem ist das äußerst effektive und dynamische Modell des indonesischen staatlichen Investitionsfonds (INA) entstanden. INA wurde 2021 mit einem Grundkapital von 5,2 Milliarden USD gegründet, mit dem Ziel, den Wert von Investitionen zu optimieren und ausländische Kapitalquellen anzuziehen, um die wirtschaftliche Entwicklung zu fördern. Seit seiner Gründung hat INA mit Kapitalzusagen in Höhe von mehreren zehn Milliarden US-Dollar die Aufmerksamkeit zahlreicher internationaler Finanzinvestoren auf sich gezogen, darunter aus den USA, Japan, den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) und China.

Bislang hat INA eine Reihe von „Blockbuster“-Investitionsaktivitäten umgesetzt, beispielsweise die Zusammenarbeit mit der DP World Group (VAE), um in Seehafeninfrastruktur im Gesamtwert von 7,5 Milliarden USD zu investieren; bis 2021 gemeinsam mit dem Canada Pension Fund und einer Einheit der Abu Dhabi Investment Authority einen Investitionsfonds für mautpflichtige Autobahnen in Höhe von bis zu 3,75 Milliarden US-Dollar einzurichten; Aktien beim Börsengang der Telecom Tower Company – Mitratel kaufen (verwaltet 16.000 Telekommunikationstürme in ganz Indonesien); hat in Zusammenarbeit mit der US-Vermögensverwaltungsgesellschaft BlackRock 300 Millionen US-Dollar in das Online-Reise-Einhorn Traveloka (Indonesien) investiert.

Indem sie Geld in strategische Investitionsinstrumente stecken, sind Regierungen bei der Bewertung der Investitionseffizienz auch sehr „marktorientiert“, um die Initiative und Dynamik von Investitionsfonds zu fördern. Insbesondere basiert die Bewertung von Temasek und GIC nicht auf einzelnen Investitionen, sondern auf der Gesamtperformance des Portfolios. Bei INA werden die Gewinne zur Bildung eines obligatorischen Reservefonds verwendet (bis 50 % des INA-Kapitals erreicht sind) und der Rest wird für Reinvestitionen einbehalten. Der Vorstand der INA legt (in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat) die zulässige Verlustgrenze bei der Anlagetätigkeit der INA fest.

Quelle: https://baodautu.vn/su-menh-mo-duong-nhung-nguon-luc-moi-d230088.html