Dies ist das Fazit des neuesten Berichts von Heraeus – einem deutschen Technologie- und Edelmetallkonzern und einem der weltweit führenden Unternehmen in den Bereichen Raffination, Handel und Marktanalyse von Edelmetallen –, wie Kitco berichtet .
Laut Heraeus ist die jüngste Korrektur am Edelmetallmarkt hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass die Anleger die Erwartung geweckt haben, dass die US-Notenbank (Fed) weiterhin eine restriktive Geldpolitik zur Inflationsbekämpfung verfolgen wird.Nach der jüngsten Sitzung der US-Notenbank (Fed) hat sich die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der US- Zentralbank bei der FOMC-Sitzung Ende Juli deutlich erhöht – von 10 % vor der Sitzung der Vorwoche auf 35 %. Die Erwartung höherer Zinsen hat den US-Dollar auf den höchsten Stand seit Mai 2025 getrieben und damit die Edelmetallpreise unter Druck gesetzt.
Letzte Woche fielen die Goldpreise kurzzeitig unter 4.000 US-Dollar pro Unze, den niedrigsten Stand seit November 2025, während die Silberpreise ebenfalls die wichtige technische Unterstützungsmarke von 60 US-Dollar pro Unze durchbrachen.
Heraeus merkte an, dass ein starker US-Dollar nicht zwangsläufig zu sinkenden Goldpreisen führt, beide Faktoren aber oft vom selben makroökonomischen Umfeld beeinflusst werden. Ein stärkerer Dollar verteuert Gold auch für Käufer mit anderen Währungen und schwächt dadurch die Nachfrage auf dem internationalen Markt.
Die Organisation ist jedoch der Ansicht, dass sich die Aussichten für den Edelmetallmarkt verbessern könnten, wenn die Energiepreise weiter sinken.
Nachdem der Preis für Brent-Rohöl während der Spannungen im Nahen Osten kurzzeitig die Marke von 100 US-Dollar pro Barrel überschritten hatte, ist er nun wieder unter 75 US-Dollar pro Barrel gefallen.
Laut Heraeus werden sich niedrigere Energiepreise allmählich in den Produktions- und Verbrauchskosten niederschlagen, wenn der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormuz weiterhin stabil bleibt, was zu einer Senkung der Inflation beiträgt.
Mit nachlassendem Inflationsdruck könnten die Anleiherenditen sinken, und die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen durch die US-Notenbank (Fed) nimmt ebenfalls ab. Dies schafft in der Regel ein günstiges Umfeld für Gold und Silber – zinslose Anlagen.
Asien spielt eine zunehmend zentrale Rolle auf dem Goldmarkt.
Neben makroökonomischen Faktoren, die kurzfristige Preisbewegungen beeinflussen, weist Heraeus darauf hin, dass ein bemerkenswerter langfristiger Trend die anhaltende Verlagerung des Fokus des globalen Goldmarktes hin nach Asien ist.
Laut den von dieser Organisation zusammengestellten Daten importierte China im Mai 162,6 Tonnen Gold, was einem Anstieg von rund 63 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht und den höchsten Stand der letzten zwei Jahre darstellt.
In den ersten fünf Monaten des Jahres erreichten Chinas Importe von nicht-monetärem Gold fast 692 Tonnen, ein Anstieg um 76 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres, obwohl sie immer noch unter dem Niveau für den gleichen Zeitraum im Jahr 2024 liegen.
Laut Heraeus wurde der Anstieg der Importe vor allem durch die Nachfrage nach physischen Goldbarren und regelmäßigen Goldansparprogrammen verursacht, die es einzelnen Anlegern ermöglichen, Gold in kleinen monatlichen Raten zu erwerben.
Die Nachfrage in der Schmuckindustrie entwickelte sich jedoch in die entgegengesetzte Richtung. Laut Bericht sanken die Großhandelsumsätze mit Gold im Mai im Vergleich zum Vorjahr um 36 % und erreichten damit den niedrigsten Stand seit 2010, da viele Schmuckhändler nach einer Phase stark gestiegener Goldpreise ihre Käufe aufschoben.
Dies deutet auf eine Divergenz auf dem chinesischen Goldmarkt zwischen der individuellen Investitionsnachfrage und den Rohstoffkäufen der Schmuckindustrie hin.
Hongkong beschleunigt den Bau eines Goldhandelszentrums.
Eine weitere Entwicklung, die Heraeus als bemerkenswert erachtet, sind Hongkongs verstärkte Investitionen in die Infrastruktur, die darauf abzielen, seine Position als regionales Goldhandelszentrum zu stärken.
Berichten zufolge haben mindestens vier der elf Banken, die am neuen Gold-Clearing-System Hongkongs teilnehmen, bereits vor der offiziellen Inbetriebnahme des Systems im Juli mit dem Import von Goldbarren nach London Good Delivery Standard begonnen.
Darüber hinaus strebt die Regierung von Hongkong an, die Gesamtlagerkapazität der Goldreserven innerhalb der nächsten drei Jahre auf über 2.000 Tonnen zu erhöhen, indem die Lagerkapazität am Flughafen und bei Finanzinstitutionen ausgebaut wird.
Laut Heraeus spiegeln diese Schritte, zusammen mit Singapurs Plan, noch in diesem Jahr ein Gold-Clearing-System einzuführen, Asiens wachsendes Bestreben wider, zum weltweiten Zentrum für Goldhandel, -verwahrung und -verteilung zu werden.
Kurzfristig geht die Organisation davon aus, dass die Entwicklung des US-Dollars, die Zinssätze und die US-Inflationsdaten weiterhin die wichtigsten Einflussfaktoren auf die Gold- und Silberpreise sein werden. Sollten die Ölpreise jedoch weiterhin niedrig bleiben und der Inflationsdruck allmählich nachlassen, dürften sich die Aussichten für Edelmetalle in den kommenden Quartalen verbessern, während sich die Verlagerung des Goldmarktes hin nach Asien weiter verstärken wird.
Quelle: https://baoninhbinh.org.vn/thi-truong-vang-dich-chuyen-ve-chau-a-260630140140064.html
