Εντάσεις στη Μέση Ανατολή:

Οι κλιμακούμενες εντάσεις στη Μέση Ανατολή επηρεάζουν όχι μόνο την αγορά ενέργειας αλλά και τα επενδυτικά κανάλια. Στο Βιετνάμ, ο δείκτης VN ​​προβλέπεται να παρουσιάσει βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα, με σαφή απόκλιση μεταξύ των διαφόρων τομέων.

Τρία σενάρια για τις τιμές του πετρελαίου

Στην ενημερωμένη έκθεσή της, η Mirae Asset Securities (Βιετνάμ) προβλέπει τρία σενάρια για την αγορά ενέργειας καθώς κλιμακώνονται οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή.

Στο βασικό σενάριο, η σύγκρουση ελέγχεται και δεν διαταράσσει σημαντικά τη ναυσιπλοΐα μέσω του Πορθμού του Ορμούζ – μιας στρατηγικής πλωτής οδού για το παγκόσμιο εμπόριο πετρελαίου. Σε αυτή την περίπτωση, οι τιμές του πετρελαίου θα μπορούσαν να παραμείνουν γύρω στα 80-90 δολάρια ανά βαρέλι.

Ένα πιο αρνητικό σενάριο θα περιελάμβανε τοπικές επιθέσεις ή βραχυπρόθεσμες διαταραχές του εφοδιασμού. Οι τιμές του πετρελαίου θα μπορούσαν στη συνέχεια να αυξηθούν στο εύρος των 90-100 δολαρίων ανά βαρέλι.

Σε ένα σενάριο υψηλού κινδύνου, εάν υπάρξει παρατεταμένο lockdown ή διαταραχή στο Στενό του Ορμούζ, η παγκόσμια προσφορά θα μπορούσε να περιοριστεί σημαντικά, ωθώντας τις τιμές του πετρελαίου πάνω από τα 100 δολάρια ανά βαρέλι και δημιουργώντας ένα νέο πληθωριστικό σοκ.

Σύμφωνα με την Mirae Asset, η έκταση της αύξησης της τιμής του πετρελαίου θα καθορίσει την ένταση της αντίδρασης των αγορών περιουσιακών στοιχείων.

Ο χρυσός ανεβαίνει, οι παγκόσμιες μετοχές δέχονται πιέσεις.

Μαζί με το πετρέλαιο, ο χρυσός είναι ένα από τα περιουσιακά στοιχεία που αντιδρούν πιο ξεκάθαρα στην γεωπολιτική αστάθεια. Το πολύτιμο μέταλλο έχει σημειώσει άνοδο τις τελευταίες συνεδριάσεις, αντανακλώντας την αυξημένη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια από τους επενδυτές.

Σύμφωνα με τον κ. Tran Hoang Son, Διευθυντή Στρατηγικής Αγοράς στην VPBankS, εν μέσω εκτεταμένης αίσθησης «αποφυγής κινδύνου», οι μεγάλοι χρηματιστηριακοί δείκτες όπως ο S&P 500, ο Nasdaq και ο Dow Jones ενδέχεται να αντιμετωπίσουν βραχυπρόθεσμη πίεση διόρθωσης. Η ιστορία δείχνει ότι οι περισσότερες γεωπολιτικές εντάσεις προκαλούν πτώση των αγορών κατά 1-3% στην αρχική φάση, προτού σταδιακά σταθεροποιηθούν εάν η σύγκρουση δεν κλιμακωθεί.

Η χρηματιστηριακή αγορά του Βιετνάμ επηρεάζεται κυρίως από το κλίμα και τις διακυμάνσεις στις ροές ξένων κεφαλαίων, παρά από τον άμεσο αντίκτυπο της ιρανικής προσφοράς πετρελαίου.

Βραχυπρόθεσμα, ο δείκτης VN ​​ενδέχεται να υποστεί διόρθωση εάν οι τιμές του πετρελαίου αυξηθούν απότομα και οι ξένοι επενδυτές αυξήσουν τις καθαρές πωλήσεις. Ωστόσο, η πτώση δεν αναμένεται να είναι πολύ σημαντική εάν η σύγκρουση τεθεί υπό έλεγχο.

Οι βασικές ζώνες στήριξης για τον δείκτη βρίσκονται γύρω στο εύρος των 1.850-1.870 μονάδων και χαμηλότερα στο εύρος των 1.800-1.830 μονάδων. Ένα αρνητικό σενάριο θα προέκυπτε μόνο εάν υπήρχε παρατεταμένο ενεργειακό σοκ ή αναζωπύρωση του παγκόσμιου πληθωρισμού.

Τάσεις στις τιμές άλλων πρώτων υλών.

Οι μετοχές των αεροπορικών εταιρειών είναι αρνητικές, αλλά ο τομέας πετρελαίου και φυσικού αερίου δείχνει θετικά σημάδια.

Οι αναλυτές προβλέπουν ότι οι μετοχές των αεροπορικών εταιρειών, της εφοδιαστικής, των καταναλωτών και των χρηματοοικονομικών εταιρειών επηρεάζονται συνήθως αρνητικά από το αυξανόμενο κόστος εισροών και τους κινδύνους επιβράδυνσης της ανάπτυξης. Αντίθετα, οι μετοχές των τομέων ενέργειας, πετρελαίου και φυσικού αερίου, καθώς και της άμυνας τείνουν να επωφελούνται σε ένα περιβάλλον υψηλών τιμών πετρελαίου και παρατεταμένων εντάσεων.

Σύμφωνα με την Mirae Asset, ο τομέας των αερομεταφορών προβλέπεται να επηρεαστεί αρνητικά σε σημαντικό βαθμό, με αντιπροσωπευτικές μετοχές όπως η HVN και η VJC. Η αύξηση των τιμών των αεροπορικών καυσίμων, ακολουθώντας τις τάσεις των τιμών του αργού πετρελαίου, θα μπορούσε να περιορίσει τα περιθώρια κέρδους, ενώ η ζήτηση για ταξίδια και τουρισμό κινδυνεύει να αποδυναμωθεί εάν συνεχιστεί η σύγκρουση.

Ο όμιλος μεταφορών και logistics, συμπεριλαμβανομένων των VTP, HAH, GMD, SKG και VNS, αντιμετωπίζει επίσης πιέσεις από το κόστος καυσίμων, την ασφάλιση και τον κίνδυνο διαταραχών της εφοδιαστικής αλυσίδας. Σε ένα σενάριο κλιμάκωσης, η αύξηση του λειτουργικού κόστους θα μπορούσε να επηρεάσει άμεσα την επιχειρηματική απόδοση.

Σε μέτριο επίπεδο, ο τομέας του χάλυβα, συμπεριλαμβανομένων μετοχών όπως οι HPG, HSG και NKG, και ο τομέας τσιμέντου και δομικών υλικών, όπως οι HT1, BCC και PLC, επηρεάζονται έμμεσα από την αύξηση του κόστους ενέργειας και μεταφορών, ενώ η ζήτηση στον κατασκευαστικό κλάδο ενδέχεται να επιβραδυνθεί λόγω του πιο επιφυλακτικού κλίματος της αγοράς.

Ομοίως, η βιομηχανία πλαστικών, συμπεριλαμβανομένων των BMP, NTP και AAA, θεωρείται ευαίσθητη στις διακυμάνσεις των τιμών του πετρελαίου λόγω των πρώτων υλών που χρησιμοποιεί και σχετίζονται με τα πετροχημικά. Εάν οι τιμές του πετρελαίου παραμείνουν υψηλές για μεγάλο χρονικό διάστημα, τα περιθώρια κέρδους των εταιρειών θα μπορούσαν να διαβρωθούν.

Για τον τομέα των κινητών αξιών (SSI, HCM, VCI, VND) και το μη απαραίτητο λιανικό εμπόριο και τον τουρισμό (MWG, DGW, FRT), ο άμεσος αντίκτυπος δεν είναι πολύ σημαντικός. Ωστόσο, στο πλαίσιο της αυξημένης αποστροφής κινδύνου, η ρευστότητα της αγοράς και οι καταναλωτικές δαπάνες ενδέχεται να μειωθούν, επηρεάζοντας έτσι έμμεσα τα επιχειρηματικά αποτελέσματα.

Αντίθετα, η Mirae Asset πιστεύει ότι ο τομέας πετρελαίου και φυσικού αερίου είναι ο σαφώς πιο ωφελημένος εάν οι τιμές του πετρελαίου αυξηθούν και παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα. Αξιοσημείωτες μετοχές περιλαμβάνουν τις GAS, PVS, PVD, BSR , PLX και OIL. Οι θετικές εξελίξεις στις τιμές της ενέργειας θα μπορούσαν να στηρίξουν τα έσοδα, να βελτιώσουν τα περιθώρια κέρδους και να προσελκύσουν επενδύσεις σε αυτήν την ομάδα μετοχών.

Η ομάδα λιπασμάτων, με δείκτες DPM, DCM, BFC και LAS, προβλέπεται να επωφεληθεί έμμεσα από την αύξηση των τιμών του φυσικού αερίου και των βασικών προϊόντων παραγωγής, σύμφωνα με τις τάσεις της ενέργειας. Ωστόσο, η έκταση αυτού του θετικού αντίκτυπου θα εξαρτηθεί από την ικανότητα ελέγχου του κόστους εισροών.

Ομοίως, η χημική βιομηχανία, συμπεριλαμβανομένων των DGC και CSV, θα μπορούσε να υποστηριχθεί εν μέσω της αύξησης των τιμών των ενεργειακών προϊόντων, αν και τα οφέλη θα είναι επιλεκτικά μεταξύ των επιχειρήσεων.

Εν τω μεταξύ, οι μετοχές της PNJ, που αντιπροσωπεύουν τον τομέα του χρυσού, ενδέχεται να επωφεληθούν από το κλίμα ασφαλών καταφυγίων εν μέσω αυξημένης αβεβαιότητας, αλλά ο αντίκτυπος θεωρείται πιο περιορισμένος σε σύγκριση με τον τομέα πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Εν μέσω απρόβλεπτων γεωπολιτικών διακυμάνσεων, οι ειδικοί συνιστούν στους επενδυτές να διατηρήσουν την πειθαρχία στη διαχείριση κινδύνου, να περιορίσουν τη μόχλευση και να δώσουν προτεραιότητα στους τομείς που μπορούν να επωφεληθούν άμεσα από τους κύκλους των εμπορευμάτων, αντί να επιδιώκουν βραχυπρόθεσμες τεχνικές ανοδικές τάσεις.

Πηγή: https://hanoimoi.vn/cang-thang-trung-dong-dong-tien-dau-tu-dich-chuyen-ra-sao-735808.html