Ευκαιρία ή ρίσκο;

Ο Δεκέμβριος υπόσχεται πολλές προκλήσεις για την αγορά χρυσού λόγω των ισχυρών διακυμάνσεων από τον πληθωρισμό, την αγορά εργασίας των ΗΠΑ και τις νέες πολιτικές του εκλεγμένου προέδρου Ντόναλντ Τραμπ.

Ο Δεκέμβριος είναι γεμάτος προκλήσεις για την αγορά χρυσού

Η αγορά χρυσού βιώνει μια περίοδο έντονης μεταβλητότητας τις τελευταίες εβδομάδες και αυτή η τάση είναι απίθανο να τερματιστεί σύντομα. Ο Δεκέμβριος υπόσχεται να είναι ένας μήνας με προκλήσεις για τους επενδυτές.

Παρόλο που οι τιμές του χρυσού εξακολουθούν να διατηρούν το σημαντικό επίπεδο στήριξης των 2.600 δολαρίων/ουγγιά, η αγορά είναι πολύ ευάλωτη αυτή τη στιγμή. Οι επενδυτές περιμένουν νέες πληροφορίες για να λάβουν αποφάσεις. Η τρέχουσα κατάσταση είναι σαν να «ψάχνεις βελόνα στα άχυρα» - απρόβλεπτη, όπως δήλωσε ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Τζερόμ Πάουελ, στο συνέδριο του Τζάκσον Χολ το 2023.

Η αγορά χρυσού του Δεκεμβρίου θα είναι δύσκολη για τους επενδυτές. Photo Kitco News

Η οικονομία των ΗΠΑ βρίσκεται αυτή τη στιγμή σε μια «ακριβώς σωστή» κατάσταση: ούτε πολύ ζεστή ούτε πολύ κρύα. Αυτό καθιστά δύσκολο τον πλοηγό σε χρυσό, ο οποίος θεωρείται ασφαλές καταφύγιο και αντιστάθμιση του πληθωρισμού.

Εν τω μεταξύ, ο πληθωρισμός παραμένει υψηλός. Ο δείκτης βασικών προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE), το προτιμώμενο μέτρο πληθωρισμού της Fed, αυξήθηκε κατά 2,8% τους τελευταίους 12 μήνες, πολύ πάνω από τον στόχο του 2%. Αυτό δεν είναι αρκετά υψηλό για να αναγκάσει την Fed να μειώσει τα επιτόκια (θετικό για τον χρυσό), αλλά δεν είναι επίσης αρκετά σαφές για να γίνει μια ακριβής πρόβλεψη.

Από την άλλη πλευρά, η κατάσταση στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ θα είναι καθοριστική. Εάν τα στοιχεία για τις μισθοδοσίες εκτός γεωργίας που θα δημοσιευτούν την επόμενη εβδομάδα είναι θετικά, η αγορά μπορεί να αναμένει έναν μικρότερο κύκλο νομισματικής χαλάρωσης. Από την άλλη πλευρά, εάν τα στοιχεία απογοητεύσουν, οι τιμές του χρυσού ενδέχεται να αυξηθούν απότομα. Αυτή η απρόβλεπτη κατάσταση είναι η αιτία της έντονης αστάθειας της αγοράς.

Εκτός από την οικονομία και τα επιτόκια των ΗΠΑ, γεωπολιτικοί παράγοντες προκαλούν επίσης αβεβαιότητα. Οι δηλώσεις του εκλεγμένου προέδρου Ντόναλντ Τραμπ στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης θα μπορούσαν εύκολα να πυροδοτήσουν έναν νέο εμπορικό πόλεμο, να αυξήσουν τον πληθωρισμό και να επιβραδύνουν την οικονομική ανάπτυξη.

Αν και απρόβλεπτη, αυτή η αστάθεια παρουσιάζει μια ευκαιρία αγοράς για τους επενδυτές που έχασαν την προηγούμενη ανοδική πορεία. Όσοι έχουν επενδύσει σε χρυσό και έχουν επωφεληθεί από την φετινή ανοδική πορεία, ας παραμείνουν ψύχραιμοι και να παρακολουθήσουν την εξέλιξη της αγοράς, λέει ο Neils Christensen της Kitco.

Θα ανέβει ή θα πέσει η τιμή του χρυσού βραχυπρόθεσμα;

Αυτή την εβδομάδα, 14 αναλυτές συμμετείχαν στην έρευνα Kitco News Gold Survey, η οποία διαπίστωσε ότι 6 ειδικοί (43%) προέβλεπαν αύξηση των τιμών του χρυσού την επόμενη εβδομάδα, ενώ 7 αναλυτές (50%) προέβλεπαν ότι οι τιμές του χρυσού θα συνεχίσουν να κινούνται πλάγια. Μόνο 1 ειδικός (7%) προέβλεψε πτώση των τιμών του χρυσού.

Εν τω μεταξύ, η διαδικτυακή δημοσκόπηση της Kitco, η οποία προσέλκυσε 199 ψήφους, έδειξε ότι το κλίμα των ανθρώπων έχει επίσης γίνει πιο επιφυλακτικό μετά την κίνηση της τιμής του χρυσού αυτή την εβδομάδα. 96 ιδιώτες επενδυτές (48%) αναμένουν αύξηση των τιμών του χρυσού την επόμενη εβδομάδα, 61 άτομα (31%) προβλέπουν πτώση του χρυσού. Οι υπόλοιποι 42 επενδυτές (21%) πιστεύουν ότι ο χρυσός θα κινηθεί πλάγια βραχυπρόθεσμα.

Τα στοιχεία για την απασχόληση θα κυριαρχήσουν στο οικονομικό ημερολόγιο την επόμενη εβδομάδα, με την έκθεση για τις κενές θέσεις εργασίας (JOLTS) την Τρίτη, την έκθεση για την απασχόληση του ADP την Τετάρτη, τις εβδομαδιαίες αιτήσεις επιδόματος ανεργίας την Πέμπτη και την έκθεση για τις μισθοδοσίες εκτός γεωργίας την Παρασκευή.

Οι αγορές θα δώσουν επίσης προσοχή στους δείκτες PMI για τον μεταποιητικό τομέα και τον τομέα των υπηρεσιών ISM, που δημοσιεύθηκαν τη Δευτέρα και την Τετάρτη αντίστοιχα, μαζί με τον προκαταρκτικό δείκτη καταναλωτικού κλίματος του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν την Παρασκευή.

Η Τετάρτη είναι επίσης μια από τις τελευταίες ευκαιρίες να ακούσουμε τον πρόεδρο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Τζερόμ Πάουελ, να μιλάει πριν από την περίοδο «σιωπής», όταν συμμετέχει σε συζήτηση στρογγυλής τραπέζης στη Σύνοδο Κορυφής DealBook των New York Times.

Ο Μαρκ Λάιμποβιτ, εκδότης του VR Metals/Resource Letter, δήλωσε ότι προς το παρόν κάνει ένα διάλειμμα από τον χρυσό. « Το ράλι έληξε την περασμένη Παρασκευή και έκανα λάθος που περίμενα περαιτέρω κέρδη. Τώρα περιμένω ένα νέο σήμα για να επιστρέψω», είπε.

Εν τω μεταξύ, ο Άνταμ Μπάτον, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής συναλλάγματος στο Forexlive.com, προσπαθεί να αναλύσει τα μηνύματα από τον κ. Τραμπ και τον αντίκτυπό τους στις τιμές του δολαρίου ΗΠΑ και του χρυσού. Είπε: «Ο Ντόναλντ Τραμπ θέλει τέσσερα πράγματα: αύξηση του ΑΕΠ κατά 3%, μείωση του ελλείμματος του προϋπολογισμού σε περίπου 3% από 7%, σημαντική μείωση του εμπορικού ελλείμματος και άνοδο του χρηματιστηρίου. Αυτές είναι οι τέσσερις οικονομικές προτεραιότητες του Ντόναλντ Τραμπ. Δεν μπορεί να τα επιτύχει αυτά με δασμούς ».

Ο Άνταμ Μπάτον επισημαίνει ότι ο τρόπος για να επιτευχθούν οι παραπάνω τέσσερις προτεραιότητες είναι η αποδυνάμωση του δολαρίου ΗΠΑ, κάτι που είναι καλό για τον χρυσό. Βραχυπρόθεσμα, ο Μπάτον δήλωσε ότι είναι σίγουρος για την εποχική τάση του χρυσού. Είπε: « Η εποχική ισχύς του χρυσού τον Δεκέμβριο και τον Ιανουάριο ήταν η καλύτερη από οποιαδήποτε άλλη αγορά. Η απόδοση ανάπτυξης του χρυσού κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου ήταν εκπληκτική. Ο επόμενος μήνας είναι επίσης πολύ καλός για συναλλαγές κινδύνου και πιστεύω ότι αυτό θα μπορούσε να συμβάλει σε ένα πιο αδύναμο δολάριο ΗΠΑ και σε έναν ισχυρότερο χρυσό ».

Όσον αφορά την έκθεση για τις μισθοδοσίες εκτός γεωργίας, ο Button δήλωσε: « Ο αριθμός των θέσεων εργασίας του Νοεμβρίου θα είναι δύσκολο να χωνέψει η Fed, επειδή υπήρξε μια πτώση λόγω των τυφώνων και υπήρξαν προσλήψεις και δαπάνες πριν από τις εκλογές. Δεν θα απέκρινα την έκθεση για τις μισθοδοσίες εκτός γεωργίας ».

Οι αναλυτές του CPM Group συνιστούν την αγορά χρυσού στα τρέχοντα επίπεδα, προβλέποντας ότι θα φτάσει τα 2.700 δολάρια μέχρι τις 11 Δεκεμβρίου. Ο CPM Group απέδωσε την πτώση των τιμών του χρυσού νωρίτερα αυτή την εβδομάδα στην άμβλυνση των εντάσεων στη Μέση Ανατολή και στις προσδοκίες ότι ο υποψήφιος του Τραμπ για υπουργός Οικονομικών, Σκοτ ​​Μπέσεντ, θα υιοθετήσει μια πιο ήπια δασμολογική πολιτική. Ενώ ο διορισμός του Μπέσεντ έχει μετριάσει τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και την ύφεση που προκαλείται από τους δασμούς, αυτοί οι κίνδυνοι παραμένουν.

Συμμεριζόμενος την ίδια άποψη, ο βετεράνος αναλυτής της Kitco, Jim Wyckoff, πιστεύει επίσης ότι ο χρυσός θα διατηρήσει την ανοδική του δυναμική και θα συνεχίσει να αυξάνεται η τιμή του την επόμενη εβδομάδα λόγω της αυξημένης ζήτησης για ασφαλή καταφύγια.

Πηγή: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html