Σύμφωνα με την AGR, κατά το πρώτο τρίμηνο του 2026, η Binh Minh Plastic Joint Stock Company (HOSE: BMP) κατέγραψε έσοδα ύψους 1.457 δισεκατομμυρίων VND (αύξηση 5,4% σε ετήσια βάση) και κέρδη μετά φόρων ύψους 304 δισεκατομμυρίων VND (αύξηση 6%) χάρη στη ζήτηση από την αγορά κατασκευών. Το περιθώριο μικτού κέρδους βελτιώθηκε από 42% σε ετήσια βάση σε 47%.
Η BMP επωφελείται από την πτωτική τάση των τιμών των εισροών PVC, η οποία συμβάλλει στη βελτίωση του περιθωρίου ακαθάριστου κέρδους της.
Οι μετοχές της BMP λαμβάνουν θετικές κριτικές (ενδεικτική εικόνα).
Συνεπώς, η τιμή της ρητίνης PVC – του κύριου υλικού εισροής της BMP – έχει μειωθεί κατά σχεδόν 26% από την κορύφωσή της στις αρχές του έτους, ενώ η τιμή πώλησης των προϊόντων PVC έχει αυξηθεί κατά περίπου 15% από τις αρχές Απριλίου 2026, ακολουθώντας την ανοδική τάση των τιμών των πρώτων υλών. Συνεπώς, το περιθώριο μικτού κέρδους της BMP αναμένεται να επεκταθεί τα επόμενα τρίμηνα.
Η BMP επωφελείται από την ανάκαμψη της εγχώριας αγοράς ακινήτων. Συγκεκριμένα, η ζήτηση για δομικά υλικά, ιδίως πλαστικούς σωλήνες, αυξάνεται χάρη στα 701.000 έργα κοινωνικής στέγασης που βρίσκονται σε εξέλιξη, που αντιστοιχούν στο 70,1% του στόχου του 1 εκατομμυρίου μονάδων έως το 2030, και την επιτάχυνση των βασικών δημόσιων επενδυτικών έργων.
Επιπλέον, η BMP είναι μία από τις λίγες εταιρείες πλαστικών που έχει διατηρήσει μια συνεπή πολιτική μερισμάτων σε μετρητά επί πολλά χρόνια με ελκυστική απόδοση μερισμάτων σε μετρητά.
Η εταιρεία κατέβαλε μερίσματα για το 2025 συνολικού ύψους 14.860 VND ανά μετοχή – που ισοδυναμεί με μερισματική απόδοση περίπου 9,7% στην τρέχουσα τιμή. Συνεπώς, με την υγιή οικονομική της θέση (μεγάλα ταμειακά αποθέματα και χαμηλό χρέος), η BMP αναμένεται να συνεχίσει να διατηρεί πολιτική υψηλών μερισμάτων μεσοπρόθεσμα.
Με βάση τα παραπάνω επιχειρήματα, η AGR εκδίδει θετική σύσταση για τις μετοχές της BMP με τιμή-στόχο τα 178.000 VND/μετοχή.
Πηγή: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-bmp-duoc-danh-gia-tich-cuc-169260702192334158.htm
