Σύμφωνα με την MBS, κατά το πρώτο τρίμηνο του 2026, ο Όμιλος Βιομηχανίας Ελαστικών του Βιετνάμ (HSX: GVR) κατέγραψε αύξηση 90% στα καθαρά κέρδη σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, ξεπερνώντας τις προηγούμενες προσδοκίες της MBS.
Η εντυπωσιακή ανάπτυξη της GVR προέρχεται από την αύξηση των εσόδων από καουτσούκ κατά 72%, τα έσοδα από την εκκαθάριση των καουτσουκόδεντρων και τις αποζημιώσεις γης.
GVR stock.jpg Συνιστάται η αγορά του GVR stock (ενδεικτική εικόνα).
Η MBS προέβλεψε αύξηση 121%/93% στα καθαρά κέρδη για το 2026-2027 σε σύγκριση με προηγούμενες προβλέψεις, χάρη στις θετικές προοπτικές στη βιομηχανία ελαστικού και στις αποζημιώσεις γης από τις VSIP και Thaco .
Η MBS εκτιμά ότι η βιομηχανία καουτσούκ ετοιμάζεται να εισέλθει στην περίοδο αιχμής της συγκομιδής λατέξ το τρίτο και τέταρτο τρίμηνο και οι τιμές του καουτσούκ προβλέπεται να παραμείνουν υψηλές λόγω ελλείψεων στην προσφορά.
Συνεπώς, τα κέρδη της GVR αναμένεται να αυξηθούν σημαντικά την περίοδο 2026-2027 χάρη στον τομέα του καουτσούκ και των αποζημιώσεων γης. Ωστόσο, η τιμή της μετοχής έχει αυξηθεί κατά σχεδόν 30% από την αρχή του έτους και επί του παρόντος διαπραγματεύεται με λόγο P/B 2,2x, που ισοδυναμεί με τον μέσο λόγο P/B των τελευταίων 5 ετών, πράγμα που σημαίνει ότι δεν υπάρχουν μεγάλες δυνατότητες για περαιτέρω αυξήσεις τιμών στην τρέχουσα τιμή.
Οι επενδυτές μπορούν να συσσωρεύσουν μετοχές όταν η τιμή της μετοχής διορθωθεί σε ένα πιο ελκυστικό επίπεδο. Συνιστούμε ουδέτερη αξιολόγηση για την GVR με τιμή-στόχο τα 36.100 VND ανά μετοχή.
Δεδομένων των πιθανών αρνητικών επιπτώσεων, η MBS πιστεύει ότι οι τιμές των καουτσούκ επηρεάζονται από τη μειωμένη ζήτηση για οχήματα στην Κίνα και την πτώση των τιμών του πετρελαίου. Επιπλέον, τα παρατεταμένα νομικά εμπόδια επηρεάζουν την πρόοδο, το κόστος και την αποτελεσματικότητα των έργων βιομηχανικών πάρκων.
Πηγή: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-gvr-duoc-khuyen-nghi-mua-169260611065910018.htm
