Η KBSV συνιστά την αγορά μετοχών της MCM.

SKĐS - Η KB Securities Vietnam (KBSV) συνιστά την αγορά μετοχών της MCM με βάση τα καλά επιχειρηματικά αποτελέσματα και έναν ισχυρό ρυθμό ανάπτυξης της μετοχής.

Σύμφωνα με την KBSV, μέχρι το τέλος του 2025, η Moc Chau Dairy Cattle Breeding Joint Stock Company (MCM) θα ανακοινώσει τη στρατηγική της για την ανάπτυξη της μάρκας Moc Chau Creamery (MCC), τοποθετώντας την στην κατηγορία υψηλής ποιότητας και συνδέοντάς την με την σχεδόν 70χρονη ιστορία γαλακτοκομικής κληρονομιάς στη βορειοδυτική περιοχή.

Συνεπώς, η MCM έχει επενδύσει σημαντικά στην εικόνα, το σχεδιασμό και την ιστορία της επωνυμίας της, αναμένοντας να συνεισφέρει το 30%-40% των εσόδων από το επώνυμο γάλα έως το 2028 και σταδιακά να γίνει η ναυαρχίδα της σειράς προϊόντων της MCM.

Η KBSV συνιστά την αγορά μετοχών της MCM (ενδεικτική εικόνα).

Κατά το πρώτο τρίμηνο του 2026, τα έσοδα και τα κέρδη μετά φόρων της MCM ανήλθαν σε 742 δισεκατομμύρια VND (αύξηση 25,4%) και 80 δισεκατομμύρια VND (αύξηση 68%) αντίστοιχα. Ο τομέας του επώνυμου γάλακτος ήταν ο κύριος μοχλός, με τα έσοδα να αυξάνονται κατά 26%, ενώ τα έσοδα από το νωπό γάλα (που πωλούνται στην VNM) αυξήθηκαν κατά 9%.

Χάρη στη μετατόπιση της δομής προς τα επώνυμα γαλακτοκομικά προϊόντα, το μικτό περιθώριο κέρδους της MCM βελτιώθηκε κατά 400 μονάδες βάσης σε σύγκριση με το πρώτο τρίμηνο του 2025.

Σύμφωνα με την KBSV, η νέα γαλακτοπαραγωγική μονάδα, δυναμικότητας 4.000 αγελάδων, θα ξεκινήσει τη λειτουργία της το δεύτερο τρίμηνο του 2026, αναμένεται να παρέχει επιπλέον 20.000 τόνους γάλακτος ετησίως, αύξηση 25% σε σύγκριση με την υπάρχουσα κλίμακα, και θα εξυπηρετεί κυρίως τη νέα σειρά προϊόντων Moc Chau Creamery.

Το KBSV εκτιμά ότι η φάρμα θα λειτουργεί με τη μέγιστη χωρητικότητα κοπαδιού έως το 2028-2029.

Η MCM αναμένει να επεκτείνει την κάλυψη των καναλιών διανομής της κατά περίπου 5.000 νέα σημεία πώλησης (αύξηση 8%) το 2026, εστιάζοντας στα σύγχρονα κανάλια και στη Νότια περιοχή. Αυτή είναι η πιο πολλά υποσχόμενη αγορά με υψηλή καταναλωτική ζήτηση, δυναμισμό και προτίμηση για νέα προϊόντα.

Η KBSV χρησιμοποιεί δύο μεθόδους αποτίμησης: την FCFF και μια σύγκριση με στόχο τον δείκτη PE 12 φορές, που εφαρμόζεται στα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή για το 2026. Συνιστούμε την αγορά μετοχών της MCM με τιμή-στόχο τα 35.700 VND ανά μετοχή, που αντιπροσωπεύει μια πιθανή άνοδο 24%.

Πηγή: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-mcm-duoc-kbsv-khuyen-nghi-mua-169260525063101872.htm