Ελκυστικός στόχος στις συγχωνεύσεις και εξαγορές

Πολλοί οργανισμοί και άτομα αναζητούν ενεργά προβληματικές εταιρείες χρηματιστηριακών εταιρειών για συγχώνευση και εξαγορά (M&A), και ταυτόχρονα αλλάζουν τα ονόματά τους και την ηγεσία τους, με στόχο την επέκταση του οικοσυστήματος.

Αλλαγή ιδιοκτήτη όταν η επιχείρηση είναι δύσκολη

Η Κρατική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SSC) έχει σταματήσει να χορηγεί άδειες για το άνοιγμα νέων εταιρειών χρηματιστηριακών συναλλαγών τα τελευταία πέντε χρόνια, καθιστώντας τις υφιστάμενες εταιρείες χρηματιστηριακών συναλλαγών, ακόμη και εκείνες με κακή απόδοση, ελκυστικούς στόχους για εταιρείες/ιδιώτες συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) για συμμετοχή στην αγορά.

Το 2024, η αγορά θα συνεχίσει να βλέπει μια σειρά από μικρές και μεσαίες εταιρείες χρηματιστηριακών συναλλαγών να αλλάζουν ιδιοκτησία και ταυτότητα επωνυμίας όταν υπάρχει μια νέα ομάδα μετόχων. Για παράδειγμα, η Royal International Securities Joint Stock Company άλλαξε το όνομά της σε UP Securities Joint Stock Company, αλλάζοντας ταυτόχρονα την ταυτότητα της επωνυμίας της και μετατρέποντάς την σε μια πλατφόρμα ηλεκτρονικών συναλλαγών.

Στην πραγματικότητα, πριν από την αλλαγή ονόματος και ταυτότητας της επωνυμίας, η εν λόγω μονάδα υπέστη μια αλλαγή βασικού μετόχου, όταν απέλυσε μια σειρά μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, συμπεριλαμβανομένων των κ. Le Thanh (Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου), κ. Ho Ngoc Toan, κας Tran Thi Thu Huong και κ. Le Thanh Ha. Αντιθέτως, διόρισε τον κ. Cao Tan Thanh ως Πρόεδρο του Διοικητικού Συμβουλίου, τους κ. Vu Viet Bao, κ. Le Tuan και κας Vu Thi Hong Giang ως μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου.

Είναι γνωστό ότι πριν από την αναδιάρθρωση της νέας ομάδας μετόχων, στις 30 Ιουνίου 2024, η UP Securities είχε κεφάλαιο καταχώρισης 300 δισεκατομμυρίων VND, συνολικό ενεργητικό 324,9 δισεκατομμυρίων VND, που ανήκε στον όμιλο με χαμηλό κεφάλαιο καταχώρισης.

16ο Φόρουμ Συγχωνεύσεων και Εξαγορών του Βιετνάμ 2024

Το 16ο Φόρουμ Συγχωνεύσεων και Εξαγορών του Βιετνάμ 2024 – μια έγκριτη ετήσια εκδήλωση για συγχωνεύσεις και εξαγορές και επενδυτικές συνδέσεις που διοργανώνεται από την Investment Newspaper υπό τη διεύθυνση και την χορηγία του Υπουργείου Σχεδιασμού και Επενδύσεων , θα πραγματοποιηθεί στο ξενοδοχείο JW Marriott Saigon (HCMC) την Τετάρτη 27 Νοεμβρίου 2024.

Με θέμα «Μια Ανθούσα Αγορά», το Φόρουμ Συγχωνεύσεων και Εξαγορών του Βιετνάμ 2024 θα συζητήσει σε βάθος τις αναδυόμενες ευκαιρίες συγχωνεύσεων και εξαγορών σε πιθανούς τομείς όπως τα ακίνητα, το λιανικό εμπόριο, η τεχνολογία, οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, οι χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες και η εφοδιαστική.

Η εκδήλωση θα περιλαμβάνει τις ακόλουθες κύριες δραστηριότητες:
– Κύριο εργαστήριο με κορυφαίους Βιετναμέζους και διεθνείς ομιλητές.
– Τιμώντας εξαιρετικές συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών και συμβούλους κατά την περίοδο 2023 - 2024.
– Κυκλοφορία της Ειδικής Έκδοσης M&A Market Panorama 2024 (δίγλωσση στα Βιετναμέζικα - Αγγλικά).

Ομοίως, πρόσφατα, η Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company παρουσίασε επίσης διακυμάνσεις όταν οι ιδρυτικοί μέτοχοι της Inter-Pacific Securities αποεπένδυσαν. Η κα Nguyen Thi Huong Giang, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου, αγόρασε επιπλέον 4 εκατομμύρια μετοχές.

Η σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου άλλαξε επίσης όταν η Saigonbank Berjaya απέλυσε τους κ.κ. Pham Hoai Nam και Kuok Wee Kiat και εξέλεξε τους κ.κ. Cao Minh Vinh και Nguyen Thu Phuong. Η αλλαγή μετόχων συνέπεσε με την περίοδο κατά την οποία η Εταιρεία αύξησε το καταστατικό της κεφάλαιο από 300 δισεκατομμύρια VND σε 350 δισεκατομμύρια VND.

Η Saigonbank Berjaya είναι μια αναποτελεσματική μονάδα. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2024, η Εταιρεία είχε συσσωρευμένες ζημίες ύψους 260,87 δισεκατομμυρίων VND, ίσες με το 74,5% του συνολικού ιδρυτικού κεφαλαίου.

Μια παρόμοια συμφωνία έλαβε χώρα στην Hai Phong Securities Joint Stock Company (Haseco, κωδικός HAC), όταν δύο νέοι μέτοχοι, ο κ. Tran Anh Duc και ο κ. Vu Hoang Viet, επένδυσαν εκατοντάδες δισεκατομμύρια VND, κατέχοντας το 19,94% και το 24,87% του ιδρυτικού κεφαλαίου, αντίστοιχα. Πριν από την ένταξη της νέας ομάδας μετόχων, στις 30 Σεπτεμβρίου 2024, η Haseco είχε συσσωρευμένες ζημίες 32,3 δισεκατομμυρίων VND, που ισοδυναμούν με το 11,07% του ιδρυτικού κεφαλαίου.

Με την Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), αφού η TIN Global Pte. Ltd απέκτησε το 49% του κεφαλαίου της, αυτή η μονάδα άλλαξε επίσης το όνομά της σε VTG Securities Joint Stock Company και μετέφερε την έδρα της από το Ανόι στην πόλη Χο Τσι Μινχ.

Πριν από τη σύσταση νέας ομάδας μετόχων, στις 30 Σεπτεμβρίου 2024, η VTG Securities είχε κεφάλαιο καταχώρισης 138 δισεκατομμυρίων VND, συνολικό ενεργητικό 112,9 δισεκατομμυρίων VND και συσσωρευμένες ζημίες 25,3 δισεκατομμυρίων VND, που αντιστοιχούν στο 18,3% του κεφαλαίου καταχώρισης.

Έτσι, διαπιστώνεται ότι το κοινό σημείο της ομάδας των χρηματιστηριακών εταιρειών που έχουν πρόσφατα υποστεί αλλαγές προσωπικού και αναδιάρθρωση είναι ότι όλες έχουν μικρό μετοχικό κεφάλαιο και λειτουργούν με ζημία.

Ανεβάζοντας τον πήχη

Στο παρελθόν, δεν υπήρχε έλλειψη μικρών εταιρειών χρηματιστηριακών συναλλαγών που άλλαζαν χέρια, μετά την οποία οι μεγάλοι μέτοχοι συνεισέφεραν περισσότερα κεφάλαια, βοηθώντας αυτές τις εταιρείες να βελτιωθούν.

Για παράδειγμα, στην DSC Securities Joint Stock Company (κωδικός DSC), το 2020, η Vietnam Equity Joint Stock Company μεταβίβασε το ποσοστό ιδιοκτησίας της από 60% σε 0% του καταστατικού κεφαλαίου. Αντίθετα, η DSC Securities έχει και άλλους μετόχους, συμπεριλαμβανομένων των κ. Ta Van Manh (που κατέχει σχεδόν 1,5 εκατομμύριο μετοχές, που ισοδυναμούν με 25% του καταστατικού κεφαλαίου) και κ. Nguyen Duc Anh (που κατέχει 25% του καταστατικού κεφαλαίου).

Μετά από πολλές διακυμάνσεις, μέχρι το τέλος του 2023, η DSC Securities εξακολουθεί να έχει δύο κύριους μετόχους: τον κ. Nguyen Duc Anh (που κατέχει το 35,6% του κεφαλαίου) και την NTP Investment Joint Stock Company (που κατέχει το 34,2% του κεφαλαίου). Το υπόλοιπο 30,2% του κεφαλαίου ανήκει σε μικρούς μετόχους.

Μετά την ένταξη μιας νέας ομάδας μετόχων στην DSC Securities, η μονάδα αυτή μετέφερε την έδρα της από το Ντα Νανγκ στο Ανόι. Ο Όμιλος Thanh Cong (TC Group) δήλωσε ότι η DSC Securities εντάχθηκε στο οικοσύστημα του Ομίλου από τα τέλη του 2021.

Με την υποστήριξη νέων μετόχων, η DSC Securities αύξησε το κεφάλαιό της από 60 δισεκατομμύρια VND σε 1.000 δισεκατομμύρια VND, συνέχισε να αυξάνει το κεφάλαιό της το 2023 σε 2.048 δισεκατομμύρια VND και έλαβε πρόσθετα δάνεια από την Prosperity and Development Joint Stock Commercial Bank (μέλος του Ομίλου TC).

Ο κ. Lam Van Van, εκπρόσωπος του ECI Capital Investment Fund, σχολίασε ότι η προώθηση συγχωνεύσεων και εξαγορών από οργανισμούς/άτομα μικρής κλίμακας, αναποτελεσματικών εταιρειών χρηματιστηριακών συναλλαγών μπορεί να προέλθει από πολλούς σκοπούς. Συγκεκριμένα, η απόκτηση μικρών εταιρειών θα είναι ευκολότερη όταν οι υφιστάμενοι μέτοχοι δεν επιθυμούν πλέον να αναπτύξουν την εταιρεία. Αντίθετα, ο αγοραστής μπορεί να κατέχει επίσημα την εταιρεία χρηματιστηριακών συναλλαγών στο πλαίσιο της νέας εγκατάστασης που δεν διαθέτει άδεια και μπορεί να υποστηρίξει το υπάρχον οικοσύστημα στην άντληση κεφαλαίων στο μέλλον.

Πηγή: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html