Η τράπεζα αναπτύσσει επιθετικά παράγωγα προϊόντα.

Οι ειδικοί πιστεύουν ότι η βελτίωση της υποδομής για το εμπόριο παραγώγων και η επέκταση των εργαλείων αντιστάθμισης κινδύνου τιμών αποτελεί ευκαιρία για τις τράπεζες να διευρύνουν τον ρόλο τους, από την παροχή κεφαλαίων στην προσφορά λύσεων διαχείρισης κινδύνου για εταιρικούς πελάτες.

Πρέπει να είμαστε πιο ανοιχτοί στην αποκεντρωμένη αγορά.

Σύμφωνα με το Υπουργείο Βιομηχανίας και Εμπορίου , η αγορά παραγώγων στο Βιετνάμ έχει σημειώσει θετική ανάπτυξη τα τελευταία χρόνια. Ο όγκος συναλλαγών μέσω του Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων του Βιετνάμ (MXV) προβλέπεται να φτάσει περίπου τα 1,54 εκατομμύρια συμβόλαια μέχρι το τέλος του 2025, με συνολική αξία συναλλαγών που θα υπερβαίνει τα 1,9 τρισεκατομμύρια VND.

Εκτός από τις κεντρικές συναλλαγές μέσω MXV, η αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών (OTC) που προσφέρεται από τις εμπορικές τράπεζες επεκτείνεται επίσης σταδιακά. Επί του παρόντος, ολόκληρη η αγορά διαθέτει περίπου 10-12 εμπορικές τράπεζες που παρέχουν παράγωγα τιμών εμπορευμάτων σε εταιρικούς πελάτες. Αυτό είναι το κύριο κανάλι πρόσβασης για πολλές επιχειρήσεις σε εργαλεία αντιστάθμισης τιμών στη διεθνή αγορά.

Οι παρατηρήσεις δείχνουν ότι πολλές τράπεζες συμμετέχουν πλέον στην αγορά παραγώγων μέσω προϊόντων όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης, συμβάσεις ανταλλαγής τιμών εμπορευμάτων κ.λπ., μαζί με λύσεις για τη διαχείριση των ταμειακών ροών και των χρηματοοικονομικών κινδύνων.

Στις επιχειρηματικές στρατηγικές μεγάλων τραπεζών όπως οι Vietcombank, BIDV και Techcombank, το συνάλλαγμα, η διαχείριση ταμειακών ροών, η χρηματοδότηση συναλλαγών και η χρηματοδότηση της εφοδιαστικής αλυσίδας επενδύονται συστηματικά και συμβάλλουν ολοένα και περισσότερο στα μη επιτοκιακά έσοδα. Επιπλέον, η ικανότητα του τραπεζικού συστήματος να χειρίζεται χρηματοοικονομικά μέσα και να διαχειρίζεται τους κινδύνους της αγοράς έχει βελτιωθεί σημαντικά. Οι οικονομικές εκθέσεις πολλών τραπεζών, όπως οι BIDV, MB και VietinBank, δείχνουν ότι το μέγεθος των ιδιόκτητων χαρτοφυλακίων συναλλαγών και κεφαλαιακών επιχειρήσεων έχει πλέον φτάσει τα τρισεκατομμύρια VND.

Σύμφωνα με το Εμπορικό και Βιομηχανικό Επιμελητήριο του Βιετνάμ (VCCI), οι εμπορικές τράπεζες δεν είναι πλέον μόνο πάροχοι προϊόντων, αλλά διαδραματίζουν και ηγετικό ρόλο στην υποβοήθηση των εγχώριων επιχειρήσεων στην πρόσβαση σε εργαλεία αντιστάθμισης κινδύνου στο πλαίσιο της τρέχουσας ασταθούς διεθνούς αγοράς. Ωστόσο, το VCCI σημειώνει επίσης ότι ένα από τα μεγαλύτερα εμπόδια επί του παρόντος έγκειται στο νομικό πλαίσιο.

Το Υπουργείο Βιομηχανίας και Εμπορίου καταρτίζει επί του παρόντος ένα σχέδιο για την ανάπτυξη της αγοράς συναλλαγών παραγώγων εμπορευμάτων για την περίοδο 2026-2030. Με βάση το προσχέδιο, είναι απαραίτητο να διευκρινιστεί η σχέση μεταξύ της κεντρικής αγοράς συναλλαγών μέσω της Κεντρικής Τράπεζας του Βιετνάμ (MXV) και της εξωχρηματιστηριακής αγοράς που παρέχεται από τις τράπεζες. Σύμφωνα με το Εμπορικό και Βιομηχανικό Επιμελητήριο του Βιετνάμ (VCCI), είναι επίσης απαραίτητο να καθοριστεί με σαφήνεια ο τρόπος διαχείρισης των εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών όταν επεκταθεί η εγχώρια αγορά. Θα υπάρξει στροφή προς την κεντρική διαπραγμάτευση; Ποιοι μηχανισμοί θα σχεδιαστούν για την αναφορά συναλλαγών, την εκκαθάριση και την παρακολούθηση κινδύνων;

Μπορεί επίσης να σας αρέσει

Αποτρέψτε την εκμετάλλευση των πολιτικών κοινωνικής στέγασης.Η Οδηγία Αρ. 34-CT/TW της 24ης Μαΐου 2024 της Κεντρικής Επιτροπής του Κόμματος για την ενίσχυση της ηγεσίας του Κόμματος στην ανάπτυξη κοινωνικών κατοικιών στη νέα κατάσταση όχι μόνο ορίζει την απαίτηση για προώθηση της ανάπτυξης κοινωνικών κατοικιών για την εξασφάλιση της κοινωνικής ασφάλειας για τον λαό, αλλά καταδεικνύει επίσης σαφώς μια νέα νοοτροπία για τη βιώσιμη ανάπτυξη της αγοράς ακινήτων. Μετά από σχεδόν δύο χρόνια εφαρμογής, πολλοί νέοι μηχανισμοί και πολιτικές έχουν συγκεκριμενοποιηθεί από την κυβέρνηση, τα υπουργεία, τους τομείς και τις τοπικές αρχές, εξαλείφοντας σταδιακά τα «σημεία συμφόρησης» όσον αφορά την κατανομή γης, τις διαδικασίες επενδύσεων, την πίστωση και την προσφορά κοινωνικών κατοικιών.

Οι ειδικοί της VCCI πιστεύουν ότι αυτό είναι ένα κρίσιμο ζήτημα, επειδή οι πολιτικές που ευνοούν υπερβολικά μια κεντρική αγορά θα μπορούσαν να μειώσουν την ευελιξία των εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών, οι οποίες είναι ήδη αρκετά αποτελεσματικές στην κάλυψη των ειδικών αναγκών αντιστάθμισης κινδύνου των επιχειρήσεων. Αντίθετα, χωρίς κατάλληλους εποπτικούς μηχανισμούς, η αγορά θα δυσκολευτεί να αναπτυχθεί σε μια διαφανή και βιώσιμη κατεύθυνση.

Επιπλέον, ορισμένοι οικονομικοί εμπειρογνώμονες προτείνουν ότι το σχέδιο θα πρέπει να μελετήσει μηχανισμούς για την αποδοχή τραπεζικών εγγυήσεων, εγγράφων αποθήκης ή κρατικών ομολόγων ως εγγύηση αντί μετρητών. Αυτό θα μείωνε την κεφαλαιακή πίεση στις επιχειρήσεις και θα άνοιγε τη δυνατότητα ανάπτυξης νέων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που σχετίζονται με δραστηριότητες αντιστάθμισης τιμών για τις εμπορικές τράπεζες.

Οι κεντρικές αγορές συναλλαγών θα διευκολύνουν την περαιτέρω ανάπτυξη.

Μια μεγάλη ευκαιρία που προκύπτει από τη ζήτηση για αντιστάθμιση τιμών.

Σύμφωνα με οικονομικούς εμπειρογνώμονες, οι πρόσφατες κρίσεις στις τιμές της ενέργειας, οι επιπτώσεις στα εισροές, το αυξημένο κόστος εφοδιαστικής, οι διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών κ.λπ. έχουν επηρεάσει άμεσα την παραγωγή και την επιχειρηματική απόδοση των εισαγωγικών και εξαγωγικών επιχειρήσεων. Ως εκ τούτου, η αγορά παραγώγων εμπορευμάτων μπορεί να αποτελέσει «μειωτικό ασφαλείας» για να βοηθήσει τις επιχειρήσεις σε διάφορους τομείς να προστατευθούν αποτελεσματικότερα από τους κινδύνους τιμών.

Ο κ. Tran Huu Linh, Διευθυντής του Τμήματος Διαχείρισης και Ανάπτυξης Εγχώριας Αγοράς - Υπουργείο Βιομηχανίας και Εμπορίου, πιστεύει ότι η ανάγκη για διαχείριση του κινδύνου τιμών δεν υπάρχει μόνο σε γεωργικές επιχειρήσεις όπως ο καφές, το πιπέρι, το καουτσούκ ή το ρύζι, αλλά επεκτείνεται και σε πολλούς άλλους τομείς όπως η ενέργεια, οι ζωοτροφές, οι βιομηχανικές πρώτες ύλες, τα μέταλλα και η εφοδιαστική. Μέσω αυτού, οι εμπορικές τράπεζες μπορούν να αναπτύξουν υποστηρικτικές χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες για την αγορά.

Συμμεριζόμενος την ίδια άποψη, ο Δρ. Dinh The Hien, ειδικός στα χρηματοοικονομικά, πιστεύει ότι ενώ οι τράπεζες στο παρελθόν παρείχαν κυρίως κεφάλαιο κίνησης, χρηματοδότηση συναλλαγών ή μεμονωμένα προϊόντα συναλλάγματος, τώρα μπορούν να αναπτύξουν πιο ολοκληρωμένα πακέτα λύσεων για τις επιχειρήσεις.

«Μια επιχείρηση εξαγωγής καφέ ή εισαγωγής πρώτων υλών σήμερα χρειάζεται όχι μόνο κεφάλαια αλλά και ταυτόχρονη διαχείριση κινδύνων που σχετίζονται με τις τιμές των βασικών προϊόντων, τις συναλλαγματικές ισοτιμίες, τις ταμειακές ροές και τη ρευστότητα. Αυτό δημιουργεί ζήτηση για πιο ολοκληρωμένες υπηρεσίες διαχείρισης χρηματοοικονομικού κινδύνου», σχολίασε ο κ. Hien.

Μπορεί επίσης να σας αρέσει

Επτά τράπεζες κατέχουν περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν το 1 τρισεκατομμύριο VND, με δύο τράπεζες να κλείνουν.Παρόλο που η κούρσα για το μέγεθος του ενεργητικού στο τραπεζικό σύστημα εξακολουθεί να καθοδηγείται από τους «μεγάλους παίκτες», το πρώτο τρίμηνο του 2026 είδε εννέα τράπεζες να παρουσιάζουν συρρίκνωση του συνολικού ενεργητικού. Εν τω μεταξύ, οι HDBank και SHB πλησιάζουν το όριο του 1 τρισεκατομμυρίου VND.

Σύμφωνα με τους ειδικούς, το σχέδιο για την ανάπτυξη της αγοράς συναλλαγών παραγώγων, εάν οριστικοποιηθεί σύντομα, θα πρέπει να διευκολύνει την ανάπτυξη τόσο των κεντρικών όσο και των εξωχρηματιστηριακών αγορών. Κατά την περίοδο 2026-2030, οι διεθνείς πληρωμές, το συνάλλαγμα, η χρηματοδότηση του εμπορίου και η διαχείριση των ταμειακών ροών από τις εμπορικές τράπεζες θα καταστούν κρίσιμοι κρίκοι στο οικοσύστημα αντιστάθμισης κινδύνου τιμών.

Ωστόσο, οι τεχνικές ιδιαιτερότητες της αγοράς παραγώγων, οι κανονισμοί που σχετίζονται με το margin trading, την εκκαθάριση και τον διακανονισμό, τη λογιστική, τη φορολογία και τη διαχείριση συναλλάγματος πρέπει επίσης να επανεξεταστούν συνολικά, ώστε να μειωθεί το κόστος συμμετοχής στην αγορά για τις επιχειρήσεις. Από την οπτική γωνία των εμπορικών τραπεζών, η ισχυρή ανάπτυξη της αγοράς παραγώγων εμπορευμάτων θα δημιουργήσει έναν νέο επιχειρηματικό χώρο για την αύξηση των εσόδων από υπηρεσίες. Ταυτόχρονα, θα μετατοπίσει σταδιακά τον ρόλο των τραπεζών από τους παραδοσιακούς παρόχους κεφαλαίων στην προσφορά ολοκληρωμένων λύσεων διαχείρισης κινδύνου για εταιρικούς πελάτες.

Πηγή: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-phat-trien-manh-cac-san-phai-sinh-182899.html