Η Nvidia υφίσταται παράπλευρες απώλειες από τις αμερικανικές φιλοδοξίες.

Οι νέοι περιορισμοί στις εξαγωγές τσιπ Nvidia και AMD καταδεικνύουν την αποφασιστικότητα της κυβέρνησης των ΗΠΑ να ανταγωνιστεί την Κίνα στον αγώνα της τεχνητής νοημοσύνης.

Jensen Huang, Διευθύνων Σύμβουλος της Nvidia. Φωτογραφία: Bloomberg .

Η κυβέρνηση Τραμπ έχει αναστατώσει για άλλη μια φορά την αγορά εντείνοντας τους περιορισμούς στις εξαγωγές τσιπ. Οι αναλυτές πιστεύουν ότι αυτές είναι οι τελευταίες ενέργειες του Λευκού Οίκου για να περιορίσει τις φιλοδοξίες της Κίνας στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.

Στην πραγματικότητα, η κυβέρνηση Τραμπ υπαινίσσεται εδώ και μήνες την πιθανότητα αυστηροποίησης των εξαγωγών τσιπ. Η τελευταία κίνηση στοχεύει στην αποτροπή της εισαγωγής τσιπ Nvidia και AMD αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων στην Κίνα.

Ένα σκληρό επιχειρηματικό περιβάλλον.

Σύμφωνα με την WSJ , ένας από τους λόγους για τους οποίους οι ΗΠΑ αυστηροποιούν τους περιορισμούς πηγάζει από την επιτυχία της νεοσύστατης εταιρείας DeepSeek, η οποία λάνσαρε ένα ισχυρό μοντέλο τεχνητής νοημοσύνης με λιγότερη υπολογιστική ισχύ.

Για την Nvidia, αυτή η κίνηση επηρεάζει μόνο ένα μικρό μέρος των δραστηριοτήτων της, αλλά εξακολουθεί να «συντρίβει» όποιες προσπάθειες έχει καταβάλει η εταιρεία για να λειτουργεί ομαλά στην Κίνα.

Οι μετοχές της Nvidia και της AMD υποχώρησαν κατά περίπου 7% στις 15 Απριλίου. Η χρηματιστηριακή αγορά σημείωσε κατακόρυφη πτώση μετά την είδηση ​​ότι η απαλλαγή από τους δασμούς για τη βιομηχανία τσιπ δεν θα διαρκούσε.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Nvidia, Jensen Huang, παραμένει αφοσιωμένος στην κινεζική αγορά. Στις 17 Απριλίου, τα κινεζικά μέσα ενημέρωσης ανέφεραν ότι ο Huang ταξίδεψε στο Πεκίνο για να συναντηθεί με Κινέζους αξιωματούχους, επιβεβαιώνοντας ότι πρόκειται για μια κρίσιμη αγορά για την Nvidia.

Οι νέοι περιορισμοί των ΗΠΑ στοχεύουν το τσιπ H20 της Nvidia και τη σειρά MI308 της AMD. Σύμφωνα με την WSJ , η μάχη για την κυριαρχία στον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας είναι κάπως παρόμοια με τον τρέχοντα εμπορικό πόλεμο, με τόσο την αυτοπεποίθηση όσο και την απρόβλεπτη φύση των ΗΠΑ.

Η πτώση των τιμών των μετοχών αρκετών εταιρειών ημιαγωγών από τις αρχές του 2025. Φωτογραφία: WSJ .

Συγκεκριμένα, ο Πρόεδρος Τραμπ ανακοίνωσε την περασμένη εβδομάδα δασμούς 145% σε κινεζικά προϊόντα ως αντίποινα. Στη συνέχεια, πολλά είδη εξαιρέθηκαν από τον δασμό, όπως τσιπ επεξεργαστών, smartphones και ηλεκτρονικά προϊόντα. Στις 9 Απριλίου, η κυβέρνηση των ΗΠΑ ανακοίνωσε ότι η Nvidia θα πρέπει να συμμορφωθεί με τη νέα περιοριστική πολιτική.

Στις 14 Απριλίου, η Nvidia ανακοίνωσε τα σχέδιά της για την κατασκευή ενός υπερυπολογιστή τεχνητής νοημοσύνης στο Τέξας. Την επόμενη κιόλας μέρα, η εταιρεία δήλωσε ότι θα κατέγραφε μέγιστη ζημία κόστους 5,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων λόγω των επιπτώσεων των νέων περιορισμών.

«Ακόμα κι αν νομίζεις ότι συμμορφώνεσαι με τον νόμο και μπορείς να θυσιάσεις ένα μικρό όφελος, ο νόμος μπορεί να αλλάξει αύριο και να γίνεις θύμα...»

«Αυτό είναι ένα δύσκολο περιβάλλον για επιχειρήσεις που επιθυμούν να δαπανήσουν δισεκατομμύρια δολάρια σε 30ετή έργα», δήλωσε ο Scott Lincicome, αντιπρόεδρος οικονομικών και εμπορικής πολιτικής στο Ινστιτούτο Cato.

Η κυβέρνηση Τραμπ υποστήριξε ότι οι τρέχουσες τάσεις στην τεχνητή νοημοσύνη περιλαμβάνουν συμπερασματολογία, επιτρέποντας την εφαρμογή μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης σε πραγματικές καταστάσεις. Το Nvidia H20 είναι ένα τσιπ που είναι αποτελεσματικό σε αυτόν τον τομέα.

Πρόσφατα, αρκετοί αξιωματούχοι των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένου του Συμβουλίου Εθνικής Ασφαλείας, συναντήθηκαν με τον Huang για να συζητήσουν την H2O και την παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού της Nvidia.

«Σταματήστε να χρησιμοποιείτε αμερικανικά εργαλεία».

Η Nvidia έχει δηλώσει δημόσια ότι οι πωλήσεις τσιπ της στην Κίνα δημιουργούν έσοδα που βοηθούν την εταιρεία να διατηρήσει την ηγετική της θέση στον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης. Η εταιρεία έχει επίσης αντιταχθεί σιωπηλά στους νέους περιορισμούς, υποστηρίζοντας ότι η Κίνα μπορεί να παράγει ορισμένα από τα δικά της τσιπ ισοδύναμα με το H2O.

Κατά το οικονομικό έτος που έληξε τον Ιανουάριο, οι αναλυτές εκτιμούν ότι η Nvidia πούλησε τσιπ H20 αξίας περίπου 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων , αντιπροσωπεύοντας το 70% των εσόδων της εταιρείας στην Κίνα.

Η πρόσβαση της Κίνας στο τσιπ H2O ήταν στο ραντάρ των προηγούμενων κυβερνήσεων. Οι συζητήσεις συνεχίστηκαν υπό τον Τραμπ και έγιναν πιο επείγουσες από τις αρχές του έτους, αφότου η νεοσύστατη εταιρεία DeepSeek εξέπληξε τους πάντες με το εξαιρετικά αποτελεσματικό και χαμηλού κόστους μοντέλο τεχνητής νοημοσύνης.

Η νεοσύστατη εταιρεία DeepSeek προκάλεσε αναταραχή στον κόσμο της τεχνολογίας τον Ιανουάριο. Φωτογραφία: Bloomberg .

Η εμφάνιση του DeepSeek έχει ωθήσει την ανάπτυξη και την εφαρμογή μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης στην Κίνα, αυξάνοντας τη ζήτηση για την Nvidia H20 και άλλα τσιπ.

Στην ακρόαση των υποψηφίων τον Ιανουάριο, ο Υπουργός Εμπορίου των ΗΠΑ, Χάουαρντ Λάτνικ, υποστήριξε ότι τα τσιπ της Nvidia συνέβαλαν στην ανάπτυξη του DeepSeek και ότι τέτοιες ενέργειες από τις ΗΠΑ έπρεπε να σταματήσουν.

«Αν θέλουν να μας ανταγωνιστούν, ας μας ανταγωνιστούν, αλλά ας σταματήσουν να χρησιμοποιούν τα εργαλεία μας για να μας ανταγωνιστούν. Θα είμαι πολύ αυστηρός σε αυτό», τόνισε ο Λούτνικ.

Αυξημένη αστάθεια

Σύμφωνα με την WSJ , οι Κινέζοι πελάτες αγόρασαν τσιπ τους πρώτους τρεις μήνες του έτους εν αναμονή μιας νέας απαγόρευσης από τις ΗΠΑ.

Συγκεκριμένα, η Nvidia έλαβε συνολικά 18 δισεκατομμύρια δολάρια σε παραγγελίες για διακομιστές και μονάδες εξοπλισμένες με H20. Αυτό το ποσό είναι υψηλότερο από τα συνολικά έσοδα της εταιρείας στην Κίνα κατά το προηγούμενο οικονομικό έτος. Οι κύριοι πελάτες της Nvidia είναι κυρίως επιχειρήσεις cloud computing όπως η Alibaba, η Tencent και η ByteDance.

Εάν οι ΗΠΑ δεν χορηγήσουν εξαίρεση, η κίνηση αυτή θα περικόψει έναν κρίσιμο πόρο για τις κινεζικές εταιρείες και τους ερευνητές και θα αυξήσει την ανάγκη για εγχώρια προμήθεια εξοπλισμού αντικατάστασης.

Συνεισφορά εσόδων της Nvidia ανά περιοχή. Φωτογραφία: WSJ .

Αρχικά, οι κινεζικές εταιρείες cloud σχεδίαζαν να χρησιμοποιήσουν το τσιπ H20 για το 50% των αναγκών τους σε επιταχυντές τεχνητής νοημοσύνης. Ωστόσο, αναλυτές της Citigroup λένε ότι είναι πιο πιθανό να στραφούν σε τσιπ Huawei και Cambricon.

Σύμφωνα με την WSJ , η Κίνα έχει προωθήσει την ανάπτυξη της εγχώριας βιομηχανίας ημιαγωγών, καθιστώντας την ανεξάρτητη από την αμερικανική τεχνολογία και ενθαρρύνοντας τη χρήση εγχώρια παραγόμενων προϊόντων.

Η Nvidia θα μπορούσε να αναφέρει ζημίες κόστους περίπου 5,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο πρώτο οικονομικό τρίμηνο του 2025 (που λήγει τον Απρίλιο), ενώ η AMD θα μπορούσε να υποστεί ζημίες έως και 800 εκατομμυρίων δολαρίων .

Η ASML, η εταιρεία που δημιουργεί τις πιο προηγμένες μηχανές κατασκευής τσιπ στον κόσμο , είδε επίσης τις μετοχές της να υποχωρούν μετά την ανακοίνωση χαμηλότερων παραγγελιών για το τρίμηνο. Η ολλανδική εταιρεία προειδοποίησε ότι οι δασμοί θα αυξήσουν την αβεβαιότητα.

Πηγή: https://znews.vn/nvidia-va-lay-tu-tham-vong-cua-my-post1546815.html