Ο Όμιλος Phenikaa αυξάνει το χρέος σε ομόλογα

Η A&A Green Phoenix Group Joint Stock Company (Phenikaa Group) μόλις ανακοίνωσε την επιτυχή έκδοση της πρώτης παρτίδας εταιρικών ομολόγων το 2025.

Συγκεκριμένα, στις 29 Οκτωβρίου 2025, η Phenikaa εξέδωσε 1.200 ομόλογα ονομαστικής αξίας 100 εκατομμυρίων VND/ομόλογο, αντλώντας έτσι 120 δισεκατομμύρια VND.

Το ομόλογο θα λήξει τον Σεπτέμβριο του 2031 με σταθερό επιτόκιο 8,2% ετησίως. Πρόκειται για μη μετατρέψιμο, μη εγγυημένο και εξασφαλισμένο ομόλογο.

Αυτή είναι η πρώτη παρτίδα ομολόγων της Phenikaa για το 2025. Προηγουμένως, την περίοδο 2023 - 2024, ο όμιλος είχε 4 εκδόσεις και τα ομόλογα αυτής της περιόδου εξακολουθούν να κυκλοφορούν.

Από τον Ιούνιο του 2025, η Phenikaa είχε 4 κυκλοφορούντα ομόλογα συνολικής αξίας 1.420 δισεκατομμυρίων VND. Η οικονομική έκθεση του ομίλου ανέφερε επίσης ότι το χρέος από την έκδοση ομολόγων εκείνη την εποχή ήταν ίσο με το 15% των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας. Μετά την έκδοση του τελευταίου ομολόγου, το χρέος του ομίλου σε ομόλογα θα αυξηθεί σε 1.540 δισεκατομμύρια VND.

Στα τέλη Ιουνίου, τα ίδια κεφάλαια της Phenikaa ήταν 9,274 δισεκατομμύρια VND και οι υποχρεώσεις της 8,729 δισεκατομμύρια VND. Η δομή του χρέους προερχόταν κυρίως από τραπεζικά δάνεια αξίας 5,101 δισεκατομμυρίων VND.

Κατά την εξάμηνη οικονομική περίοδο του 2025, η Phenikaa πέτυχε κέρδη μετά φόρων ύψους 241,1 δισεκατομμυρίων VND, μειωμένα κατά 58% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Τα μη διανεμηθέντα κέρδη μετά φόρων ανέρχονται σε 4.233 δισεκατομμύρια VND.

Ο Όμιλος Phenikaa έχει αξιολογηθεί ως Α με σταθερές προοπτικές από την VIS Rating. Συνεπώς, τα δυνατά του σημεία είναι η κερδοφορία του και η καλή λειτουργική ταμειακή ροή, στην οποία συνεισφέρει ο τομέας των επεξεργασμένων πετρωμάτων με βάση τον χαλαζία.

Επιπλέον, ο τομέας της εκπαίδευσης της Φοινικάα έχει αναπτυχθεί και έχει γίνει η δεύτερη μεγαλύτερη πηγή εσόδων και κερδών για τον Όμιλο. Το 2024, τα έσοδα από την εκπαίδευση αυξήθηκαν κατά 77% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 665 δισεκατομμύρια VND χάρη στις δραστηριότητες εγγραφής και τις προσαρμογές διδάκτρων.

Στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης , το Πανεπιστημιακό Νοσοκομείο Φοινικάα ξεκίνησε δοκιμαστικές λειτουργίες από τον Δεκέμβριο του 2024 και θα αναπτύξει πλήρως τις υπηρεσίες του από τον Νοέμβριο του 2025. Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025, το περιθώριο EBITDA της Φοινικάα (κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων) θα μειωθεί από 43% το 2024 σε 37%, κυρίως λόγω λειτουργικών ζημιών από το νοσοκομείο, που οδηγούν σε εξασθένηση των λειτουργικών ταμειακών ροών. Ωστόσο, το περιθώριο EBITDA της Φοινικάα εξακολουθεί να είναι υψηλότερο από τον μέσο όρο του κλάδου (12%).

Η VIS Rating προβλέπει ότι το συνολικό ανεξόφλητο χρέος αυτής της ομάδας θα αυξηθεί από 13-16% ετησίως, ενώ ο δείκτης μόχλευσης χρέους θα αυξηθεί επίσης, αλλά θα παραμείνει χαμηλότερος από τον μέσο όρο των βιετναμέζικων επιχειρήσεων.

Πηγή: https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html