Las operaciones de fusiones y adquisiciones bancarias están en auge.

Se prevé que 2026 sea un año de auge para las fusiones y adquisiciones (M&A) en el sector bancario, con un aluvión de noticias desde principios de año. Según los expertos, la reestructuración empresarial y la atracción de inversión extranjera serán motores clave del crecimiento.

Se prevén numerosos acuerdos importantes.

En los últimos dos años, el sistema bancario ha experimentado numerosos cambios, entre los que destaca la reestructuración de bancos con problemas para adaptarse a dicha reestructuración. En concreto, cuatro bancos con dificultades —CBBank, OceanBank, GPBank y DongA Bank— fueron transferidos obligatoriamente a Vietcombank, MB, VPBank y HDBank entre 2024 y 2025.

Se prevé que las fusiones y adquisiciones en el sector bancario sean intensas en 2026. Foto: Quang Thai

En 2026 y en adelante, la actividad de fusiones y adquisiciones estará más orientada al mercado, a medida que los bancos busquen socios extranjeros para fortalecer sus capacidades financieras, tecnológicas y de gestión.

Se puede afirmar que la nueva normativa que "flexibiliza" el porcentaje de participación extranjera al 49% para los bancos sometidos a transferencias obligatorias también dará un nuevo impulso a las fusiones y adquisiciones bancarias, creando oportunidades atractivas para atraer inversores estratégicos.

Gracias a los beneficios derivados de la adquisición obligatoria de bancos débiles, MB, HDBank y VPBank tendrán la oportunidad de aumentar su límite de participación extranjera al 49%. Si eligen a los socios adecuados, estos bancos podrán experimentar un fuerte crecimiento.

Se prevén varias transacciones importantes en 2026. En concreto, en enero, el Banco de Inversión y Desarrollo de Vietnam ( BIDV ) anunció una lista de 33 inversores que participan en una colocación privada de más de 264 millones de acciones, valoradas en aproximadamente 10.272 mil millones de VND, cuya finalización está prevista para el primer trimestre. Numerosos inversores importantes participan en esta oferta del BIDV, entre ellos la Corporación Estatal de Inversión y Negocios (SCIC), SSI Fund Management Company Limited (SSIAM) y Manulife Vietnam.

Como uno de los cuatro bancos más importantes, el Banco Comercial de Comercio Exterior de Vietnam (Vietcombank) planea ofrecer el 6,5% de su capital a un máximo de 55 inversores, en una o varias fases durante el periodo 2025-2026. Vietcombank ha enviado invitaciones a empresas consultoras para que presenten presupuestos para servicios de valoración independientes para la mencionada colocación privada de acciones.

Así, tras seis años, Vietcombank ha podido implementar su ambicioso plan de desarrollo bancario. Se prevé que esta venta de capital le reporte a Vietcombank entre 1.300 y 1.400 millones de dólares.

El grupo de bancos comerciales por acciones Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) planea vender el 32,5% de sus acciones. Estas son las acciones que el grupo del Sr. Tram Be pignoró a la Vietnam Asset Management Company (VAMC) para obtener un préstamo de 10 billones de VND a tasas de interés preferenciales, con el objetivo de ayudar al banco a resolver su crisis de liquidez en el momento de su fusión con Phuong Nam Bank en 2015.

Por ejemplo, en el Banco Comercial Conjunto Loc Phat (LPBank), para finales de 2025, el banco ajustó el porcentaje máximo de participación para inversores extranjeros del 5% al ​​30%. Mientras tanto, en el Banco Tecnológico y Comercial de Vietnam (Techcombank), la dirección del banco declaró que consideraría vender el 15% a un inversor estratégico extranjero.

Para el Vietnam International Commercial Bank (VIB), la desinversión de sus antiguos accionistas extranjeros crea oportunidades para que nuevos socios participen en el banco. El Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB) también busca un socio estratégico extranjero.

Atraer inversores extranjeros

Según los expertos, más de una docena de bancos tienen límites de propiedad extranjera inferiores al 5%, lo que crea oportunidades para muchos inversores extranjeros. Además, en un contexto de intensa competencia entre los bancos nacionales, los bancos más pequeños también necesitan buscar inversores extranjeros adicionales para complementar sus recursos financieros y adoptar métodos de gestión modernos.

Además de vender acciones directamente a inversores extranjeros, los bancos nacionales también buscan mayores oportunidades para atraer capital extranjero a través del mercado bursátil. Sin embargo, los inversores extranjeros están particularmente interesados ​​en bancos con sólidas capacidades de transformación digital, modelos ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) y una gestión de riesgos robusta. La transparencia se considera un factor clave para cerrar acuerdos e impulsar el crecimiento económico general.

El vicepresidente del consejo de administración de SHB, Do Quang Vinh, considera que el factor clave para los inversores internacionales es la transparencia. Una vez que las finanzas sean transparentes, la capacidad de acceder a capital extranjero será mayor, lo que contribuirá a potenciar el potencial y la posición de las empresas en el mercado.

Según el Sr. Do Quang Vinh, el apoyo de socios extranjeros va más allá del capital social; implica fortalecer los procesos operativos, mejorar la eficiencia y aprovechar las redes globales. Esta colaboración no es simplemente una fusión o adquisición, sino una alianza para el desarrollo mutuo, las operaciones comerciales conjuntas y la creación de ventajas para ambas partes.

Un representante del Military Commercial Joint Stock Bank (MB) explicó que los límites a la propiedad extranjera suelen tener dos objetivos principales: atraer inversores estratégicos y lograr un mayor valor de las acciones. Sin embargo, actualmente para MB, lo más importante es el valor intrínseco y la solidez de la empresa.

Recientemente, MB ha despertado un considerable interés entre los fondos de inversión. Estos inversores exigen un alto nivel de transparencia informativa, y MB tiene una mayor responsabilidad en este sentido. Actualmente, MB no cuenta con accionistas estratégicos extranjeros y, en su búsqueda de un socio estratégico internacional, pretende acceder rápidamente a tecnología avanzada y a experiencia en gestión, especialmente en áreas donde aún presenta debilidades.

Representantes de otros bancos también afirmaron que atraer capital extranjero mediante fusiones y adquisiciones es una estrategia clave para fortalecer el sistema bancario vietnamita. La presencia de socios extranjeros no solo proporciona a los bancos nacionales un capital significativo para satisfacer sus necesidades de crédito a mediano y largo plazo, sino que también les brinda acceso a nuevas tecnologías, modelos de negocio modernos y conocimientos avanzados en gestión de riesgos.

Fuente: https://hanoimoi.vn/bung-no-cac-thuong-vu-ma-ngan-hang-734161.html