Una nueva “prueba de fuego” para la industria mundial de semiconductores.

El conflicto actual en Medio Oriente no sólo está sacudiendo los mercados energéticos, sino que también plantea riesgos para la industria mundial de semiconductores, un sector que se ha beneficiado enormemente del auge de la inteligencia artificial (IA).

Según los analistas, si el conflicto continúa, la industria de los chips podría enfrentarse a dos presiones simultáneamente: interrupciones en el suministro de materiales críticos y un debilitamiento de la demanda debido al aumento de los costes energéticos.

Chips semiconductores en una placa de circuito. Ilustración: REUTERS/TTXVN

Interrupciones en el suministro de materias primas.

El conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán está poniendo de relieve el papel de Oriente Medio en la cadena de suministro mundial de semiconductores, un sistema complejo que depende de una amplia variedad de materiales especializados.

Inmediatamente después del estallido de las hostilidades, las acciones de semiconductores se liquidaron junto con el mercado bursátil. La situación solo se estabilizó parcialmente después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, sugiriera que la guerra podría terminar pronto.

Los principales fabricantes de chips de memoria de Corea del Sur, Samsung Electronics y SK hynix, se han visto especialmente afectados. Desde el inicio de las hostilidades, la capitalización bursátil combinada de ambas compañías se ha reducido en más de 200.000 millones de dólares, aunque sus acciones se recuperaron significativamente en las operaciones del 10 de marzo.

Según Ray Wang, analista de memoria de SemiAnalysis, un conflicto prolongado podría interrumpir el acceso a materiales críticos para la fabricación de chips, en particular el helio y el bromo. El helio desempeña un papel vital en la fabricación de semiconductores, ya que ayuda a disipar el calor durante la fabricación y se utiliza en litografía, un paso crucial para la impresión de circuitos altamente sofisticados en chips. Según el Servicio Geológico de Estados Unidos, solo Qatar suministra más de un tercio del helio mundial, y actualmente no existen alternativas viables.

Anteriormente, la Asociación de la Industria de Semiconductores (SIA) advirtió que si se interrumpiera el suministro de helio, la industria mundial de fabricación de semiconductores podría enfrentar un gran impacto.

No solo la producción, sino también el transporte de helio desde Oriente Medio corren peligro si se interrumpe el transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz. Según Phil Kornbluth, presidente de Kornbluth Helium Consulting, si el Estrecho de Ormuz permanece cerrado durante un periodo prolongado, más del 25 % del suministro mundial de helio podría quedar fuera del mercado.

Mientras tanto, el complejo industrial Ras Laffan de Qatar Energy, que produce helio como subproducto del gas natural licuado (GNL), fue atacado por drones iraníes la semana pasada, lo que obligó a un cierre temporal. Kornbluth sugirió que el mundo podría enfrentar al menos dos o tres meses de interrupción en la producción de helio, y otros cuatro a seis meses para que la cadena de suministro se normalice.

Además del helio, el bromo es otra materia prima importante en la producción de semiconductores. Según datos del Servicio Geológico de Estados Unidos, aproximadamente dos tercios de la producción mundial de bromo provienen de Israel y Jordania.

El aumento de los costos de la energía amenaza la demanda de chips.

Además de los riesgos de la cadena de suministro, el aumento de los precios de la energía también podría afectar la demanda de chips, especialmente de aquellos utilizados en la infraestructura de IA.

Muchos de los chips con mayor demanda actual, desde los procesadores gráficos de Nvidia hasta los chips de memoria fabricados por Samsung Electronics y SK hynix, se utilizan principalmente en centros de datos que ejecutan modelos masivos de IA. Estos centros de datos consumen enormes cantidades de energía y están siendo construidos a un ritmo acelerado por importantes corporaciones tecnológicas estadounidenses como Microsoft y Amazon.

El conflicto en Oriente Medio provocó que los precios del crudo Brent superaran brevemente los 100 dólares por barril, lo que incrementó los costes operativos de los centros de datos, que ya consumían mucha energía. Según el analista Jing Jie Yu de Morningstar, los centros de datos de IA consumen entre 3 y 5 veces más electricidad que los centros de datos convencionales.

El aumento de los costos energéticos podría incrementar significativamente el costo total de la propiedad de infraestructura de IA, obligando a las empresas tecnológicas a reconsiderar su ritmo de inversión. En un escenario de conflicto prolongado, la demanda de chips de memoria utilizados en IA podría disminuir.

Los fabricantes están bajo una enorme presión.

Samsung Electronics y SK hynix son los dos mayores fabricantes de chips de memoria del mundo. Estos chips se utilizan no solo en smartphones y portátiles, sino también como componentes cruciales en los centros de datos de IA.

Un tipo de chip particularmente importante es la memoria de alto ancho de banda (HBM), una forma de memoria DRAM apilada verticalmente, que es un componente clave en los sistemas de IA de Nvidia.

En los últimos años, la enorme demanda de las corporaciones tecnológicas ha impulsado la mayor parte del suministro mundial de chips de memoria a proyectos de infraestructura de IA. Esto ha generado una escasez de chips de memoria y ha disparado sus precios, lo que ha contribuido a las elevadas ganancias y al fuerte aumento del precio de las acciones de Samsung Electronics y SK hynix en los últimos nueve meses.

Sin embargo, la perspectiva del aumento de los costos de la energía y la posible disminución de la demanda preocupa a los inversores. Según MS Hwang, de Counterpoint Research, la electricidad representa aproximadamente la mitad de los costos operativos de un centro de datos, y aproximadamente la mitad de esa cantidad se destina al almacenamiento.

Esto significa que si los precios de los chips de memoria continúan aumentando debido a la inestabilidad de la cadena de suministro, mientras que los costos de la energía también aumentan, los operadores de centros de datos pueden verse obligados a recortar las inversiones, lo que conduce a una menor demanda de semiconductores.

Sin embargo, Jing Jie Yu dijo que Samsung Electronics y SK Hynix han firmado contratos para el suministro de chips HBM para todo el año y tienen reservas suficientes para mantener la producción en el futuro inmediato.
Sin embargo, si el conflicto persiste, el desarrollo de la infraestructura de IA podría retrasarse, especialmente para los chips DRAM convencionales que no cuentan con la protección de contratos a largo plazo. Esto podría provocar una caída en los precios de la DRAM, y los ingresos de los fabricantes de chips podrían no cumplir con las expectativas del mercado.

Fuente: https://baotintuc.vn/kinh-te/cu-thu-luamoi-doi-voi-nganh-ban-dan-toan-cau-20260311222909345.htm