Según los analistas, si el conflicto continúa, la industria de los semiconductores podría enfrentarse a dos presiones simultáneamente: interrupciones en el suministro de materiales críticos y una disminución de la demanda debido al aumento de los costes energéticos.
Chips semiconductores en una placa de circuito impreso. Ilustración: REUTERS/TTXVN
Interrupciones en el suministro de materias primas.
El conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán está poniendo de relieve el papel de Oriente Medio en la cadena de suministro mundial de semiconductores, un sistema complejo que depende de una amplia variedad de materiales especializados.
Inmediatamente después del estallido de las hostilidades, las acciones de las empresas de semiconductores se desplomaron junto con el mercado bursátil. La situación solo se estabilizó parcialmente después de que el presidente estadounidense Donald Trump sugiriera que la guerra podría terminar pronto.
Los principales fabricantes de chips de memoria de Corea del Sur, Samsung Electronics y SK hynix, se han visto particularmente afectados. Desde el inicio de las hostilidades, la capitalización bursátil conjunta de ambas compañías se ha desplomado en más de 200.000 millones de dólares, si bien sus acciones se recuperaron significativamente en la sesión del 10 de marzo.
Según Ray Wang, analista de memorias en SemiAnalysis, un conflicto prolongado podría interrumpir el acceso a materiales críticos para la fabricación de chips, en particular helio y bromo. El helio desempeña un papel vital en la fabricación de semiconductores, ya que ayuda a disipar el calor durante el proceso y se utiliza en la litografía, un paso crucial para imprimir circuitos altamente sofisticados en los chips. Según el Servicio Geológico de Estados Unidos, solo Qatar suministra más de un tercio del helio mundial, y actualmente no existen alternativas viables.
Anteriormente, la Asociación de la Industria de Semiconductores (SIA) advirtió que si se interrumpía el suministro de helio, la industria mundial de fabricación de semiconductores podría sufrir una grave crisis.
No solo la producción, sino también el transporte de helio fuera de Oriente Medio corre peligro si se interrumpe el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz. Según Phil Kornbluth, presidente de Kornbluth Helium Consulting, si el estrecho de Ormuz permanece cerrado durante un período prolongado, más del 25 % del suministro mundial de helio podría desaparecer del mercado.
Mientras tanto, el complejo industrial Ras Laffan de Qatar Energy, que produce helio como subproducto del gas natural licuado (GNL), fue atacado por drones iraníes la semana pasada, lo que obligó a su cierre temporal. Kornbluth sugirió que el mundo podría enfrentarse a una interrupción en la producción de helio de al menos dos o tres meses, y a otros cuatro o seis meses para que la cadena de suministro vuelva a la normalidad.
Además del helio, el bromo es otra materia prima importante en la producción de semiconductores. Según datos del Servicio Geológico de Estados Unidos, aproximadamente dos tercios de la producción mundial de bromo provienen de Israel y Jordania.
El aumento de los costes energéticos amenaza la demanda de chips.
Además de los riesgos para la cadena de suministro, el aumento de los precios de la energía también podría afectar la demanda de chips, especialmente de los chips utilizados en la infraestructura de IA.
Muchos de los chips que actualmente tienen una gran demanda —desde los procesadores gráficos de Nvidia hasta los chips de memoria fabricados por Samsung Electronics y SK hynix— se utilizan principalmente en centros de datos que ejecutan modelos masivos de IA. Estos centros de datos consumen enormes cantidades de energía y están siendo construidos a un ritmo acelerado por importantes corporaciones tecnológicas estadounidenses como Microsoft y Amazon.
El conflicto en Oriente Medio provocó que los precios del crudo Brent superaran brevemente los 100 dólares por barril, lo que incrementó los costes operativos de los centros de datos, que ya de por sí consumen mucha energía. Según la analista Jing Jie Yu de Morningstar, los centros de datos de IA consumen entre 3 y 5 veces más electricidad que los centros de datos convencionales.
El aumento de los costos energéticos podría incrementar significativamente el costo total de poseer infraestructura de IA, lo que obligaría a las empresas tecnológicas a reconsiderar su ritmo de inversión. En un escenario de conflicto prolongado, la demanda de chips de memoria utilizados en IA podría disminuir.
Los fabricantes están sometidos a una presión inmensa.
Samsung Electronics y SK hynix son los dos mayores fabricantes de chips de memoria del mundo. Estos chips se utilizan no solo en teléfonos inteligentes y ordenadores portátiles, sino que también son componentes cruciales en los centros de datos de inteligencia artificial.
Un tipo de chip particularmente importante es la memoria de alto ancho de banda (HBM), una forma de memoria DRAM apilada verticalmente, que es un componente clave en los sistemas de IA de Nvidia.
En los últimos años, la enorme demanda de las empresas tecnológicas ha impulsado la mayor parte del suministro mundial de chips de memoria hacia proyectos de infraestructura de IA. Esto ha generado una escasez de chips de memoria y un fuerte aumento de sus precios, lo que ha contribuido a las elevadas ganancias y al fuerte incremento del precio de las acciones de Samsung Electronics y SK hynix durante los últimos nueve meses.
Sin embargo, la perspectiva de un aumento en los costos de la energía y una posible disminución de la demanda genera preocupación entre los inversores. Según MS Hwang, de Counterpoint Research, la electricidad representa aproximadamente la mitad de los costos operativos de un centro de datos, y cerca de la mitad de ese monto se utiliza para alimentar el almacenamiento.
Esto significa que si los precios de los chips de memoria siguen subiendo debido a la inestabilidad de la cadena de suministro, al tiempo que aumentan los costes energéticos, los operadores de centros de datos podrían verse obligados a recortar las inversiones, lo que provocaría una menor demanda de semiconductores.
Sin embargo, Jing Jie Yu afirmó que Samsung Electronics y SK Hynix ya han firmado contratos para el suministro de chips HBM para todo el año y que cuentan con reservas suficientes para mantener la producción en el futuro inmediato.
Sin embargo, si el conflicto persiste, el desarrollo de la infraestructura de IA podría retrasarse, especialmente en el caso de los chips DRAM convencionales que no cuentan con contratos a largo plazo. Esto podría provocar una caída en los precios de la DRAM y el riesgo de que los ingresos de los fabricantes de chips no alcancen las expectativas del mercado.
Fuente: https://baotintuc.vn/kinh-te/cu-thu-luamoi-doi-voi-nganh-ban-dan-toan-cau-20260311222909345.htm
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