¿Desafiará la moneda de los BRICS al dólar estadounidense?

A medida que aumentan las tensiones con Estados Unidos, ¿se están preparando las principales economías emergentes del mundo, los BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica), para asestar un duro golpe al dominio del dólar estadounidense?

¿Cumplen los BRICS con los criterios necesarios para establecer una moneda global comparable a la estadounidense?

Un nuevo acuerdo financiero, que se considera que tiene el potencial de convertirse en una moneda común de los BRICS respaldada por oro, podría anunciarse ya en agosto durante la cumbre de los BRICS en Sudáfrica.

¿Una moneda común para los BRICS?

Los analistas sugieren que los inversores no deberían esperar que China ni ninguna otra gran potencia abandone el dólar estadounidense en el comercio internacional de inmediato. Esto se debe a que, hasta la fecha, no ha surgido ningún "rival" potencial que esté "capacitado" para reemplazar al USD de inmediato.

Leslie Maasdorp, vicepresidenta del Banco para el Nuevo Desarrollo (BIRCS), declaró: “Se necesitará mucho tiempo para desarrollar una moneda que pueda reemplazar a una anterior, quizás a mediano plazo, a largo plazo, o incluso más tiempo…”.

Sin embargo, dicho esto, la tendencia hacia la desdolarización no es una fantasía lejana. Está ocurriendo, como señala la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), cuyas reservas de divisas han disminuido constantemente en los últimos años.

Recientemente, se han intensificado los llamamientos entre países para realizar transacciones en monedas distintas al dólar estadounidense, debido a la perturbación económica derivada de las sanciones impuestas por Estados Unidos y Occidente contra Rusia. En particular, para evitar las sanciones, Rusia no ha tenido más remedio que desafiar el sistema financiero dominado por el dólar, tras haber sido incluida en la lista negra y privada del acceso a los pagos internacionales, siendo excluida del sistema SWIFT.

Otros países están reforzando su defensa prestando mayor atención a las listas negras de represalias, algo que Estados Unidos no utilizó durante la Guerra Fría. Mientras tanto, China, el mayor competidor de Estados Unidos, nunca ha renunciado a su ambición de crear un yuan que pueda reemplazar al dólar.

En un artículo titulado "¿Moneda BRICS: una idea viable?", publicado en el sitio web de ORF, el experto Kanishk Shetty, al considerar la posibilidad de que los BRICS desarrollen una nueva moneda global para competir con el dólar estadounidense, argumenta que los BRICS promueven activamente el comercio interno utilizando su propia moneda debido a las ventajas que ofrece. Una moneda común no solo impulsaría el comercio entre los BRICS, sino que también eliminaría los altos costos de conversión del dólar estadounidense en las transacciones internacionales.

Como primer paso, los Estados miembros, liderados por India y China, exploraron acuerdos comerciales bilaterales utilizando sus monedas nacionales. Una vez completada la transición a las transacciones en moneda nacional, los BRICS consideraron activamente la introducción y circulación de monedas digitales o una forma alternativa de moneda.

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Los precios del oro en los mercados asiáticos subieron más de un 2% tras el acuerdo entre Estados Unidos e Irán.OCBC Bank considera que la preocupación por la devaluación de la moneda, los riesgos fiscales y la fragmentación geopolítica mundial siguen respaldando la demanda de oro a largo plazo.

Sin embargo, cada país BRICS apoya esta nueva iniciativa por diferentes razones. Rusia y China lideran el camino en busca de réditos políticos . India, Sudáfrica y Brasil también tienen sus propios motivos, como la escasez de dólares estadounidenses y la facilidad para saldar deudas con organizaciones internacionales.

Un estudio de Global Business Review de 2019 comparó el comportamiento de los tipos de cambio reales en cinco países BRICS antes y después de la formación del grupo. El estudio concluyó que la introducción de una mayor interacción política abre la puerta a una sólida unión monetaria entre los miembros de los BRICS.

Ambiciones compartidas, desafíos individuales

¿Cumplen los BRICS con los criterios necesarios para establecer una moneda global comparable a la estadounidense?

El dólar estadounidense desempeña un papel dominante en las finanzas globales. Según el Banco de Pagos Internacionales, el USD es la moneda más negociada, representando casi el 90% de las transacciones de divisas a nivel mundial. Una de las razones de su predominio es que Estados Unidos es la mayor economía del mundo, con un PIB de aproximadamente 25,46 billones de dólares, lo que equivale al 24% del PIB mundial. Cuanto mayor es el ingreso nacional de un país, mayor es su demanda de activos, lo que a su vez genera una mayor demanda de su propia moneda.

El bloque BRICS tiene un PIB superior a los 32,72 billones de dólares, lo que representa el 31,59% del PIB mundial. Por lo tanto, los BRICS poseen un poder económico mucho mayor que el de Estados Unidos.

Estados Unidos cuenta con un sistema financiero amplio y complejo, que incluye una red de bancos, empresas de inversión y otras instituciones financieras capaces de gestionar transacciones internacionales. Los inversores de todo el mundo prefieren comprar valores en USD debido a su seguridad y liquidez.

En 2014, los BRICS crearon el Nuevo Banco de Desarrollo (NBD) como alternativa a organizaciones internacionales como el Banco Mundial (BM) y el Fondo Monetario Internacional (FMI). El mecanismo de liquidez del Acuerdo de Reservas (CRA) del NBD atrajo a muchos países en desarrollo que enfrentaban escasez de reservas en dólares estadounidenses e incapacidad para pagar su deuda internacional.

Además, el programa de ajuste estructural del FMI obligó a los países a reducir el gasto público, aumentar la privatización y desregular. Como resultado, la incapacidad para desarrollar políticas independientes los obligó a recurrir al NDB en busca de préstamos y asistencia para el desarrollo.

El NDB emite bonos en monedas locales. Estos avances demuestran el creciente acceso de los BRICS a la financiación para utilizar sus activos líquidos.

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Gracias a su poderío militar y su posición en la política mundial, Estados Unidos ejerce una influencia significativa en los asuntos internacionales. Esta influencia global contribuye a consolidar la posición del dólar estadounidense como moneda global indiscutible.

Sin embargo, el bloque BRICS —integrado por Rusia, China e India— posee unas fuerzas militares formidables, solo superadas por las de Estados Unidos, según el Índice de Defensa Global. Rusia ocupa el segundo lugar, China el tercero e India el cuarto.

Así como la posibilidad de una alianza militar de los BRICS es improbable debido a las diferentes posturas, los escenarios para una unión monetaria también son complejos, ya que cada país tiene sus propios cálculos y distintos niveles de preparación.

Dadas las diferencias entre las economías miembros de los BRICS, no está claro si los beneficios de una moneda común compensan los costos. Más allá de la voluntad política para la desdolarización, el desafío de una creciente dependencia de China también podría generar conflictos de intereses, e incluso disputas, dentro del bloque.

Por lo tanto, si bien una moneda alternativa común podría eliminar de manera efectiva los costos de conversión al dólar estadounidense en los pagos internacionales, los miembros de los BRICS tal vez deban actuar con cautela antes de tomar medidas para crear una nueva moneda, ya que tal acción podría contradecir los intereses de política exterior de cada país, dadas las diferentes razones para apoyar esta iniciativa.

Fuente: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html