¿Las monedas de los BRICS desafían al dólar?

Mientras las tensiones con Estados Unidos aumentan, ¿se están preparando las principales economías emergentes del mundo, los BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica), para asestar un duro golpe a la hegemonía del dólar estadounidense?

¿Cumplen los BRICS los criterios necesarios para construir una moneda global frente a Estados Unidos?

Un nuevo acuerdo financiero, que podría transformarse en una moneda común de los BRICS respaldada por oro, podría anunciarse ya en agosto próximo, en la Cumbre de los BRICS en Sudáfrica.

¿Moneda común de los BRICS?

Los analistas afirman que los inversores no deberían esperar que China ni ninguna otra gran potencia abandonen el dólar estadounidense en el comercio internacional de inmediato. Hasta el momento, no ha surgido ningún rival potencial que pueda reemplazar al dólar estadounidense de inmediato.

“Se necesitará mucho tiempo para desarrollar una moneda alternativa viable, quizás en el mediano, largo plazo o incluso más”, dijo Leslie Maasdorp, vicepresidente del Nuevo Banco de Desarrollo BIRCS.

Dicho esto, sin embargo, la tendencia a la desdolarización no es una fantasía descabellada. Está sucediendo, como señala la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), ya que sus reservas de divisas han ido disminuyendo constantemente a lo largo de los años.

Recientemente, ha aumentado el interés de los países por realizar transacciones en divisas distintas del dólar estadounidense debido a la perturbación económica causada por las sanciones estadounidenses y occidentales contra Rusia. En particular, para evitar las sanciones, Rusia no tiene otra opción que desafiar el sistema financiero dominado por el dólar estadounidense, tras haber sido excluida del sistema SWIFT.

Otros países se pusieron en modo defensivo prestando más atención a las listas negras de represalia, algo que Estados Unidos no había hecho antes, durante la Guerra Fría. Mientras tanto, China, el mayor competidor de Estados Unidos, nunca ha renunciado a su ambición de un renminbi (NDT) que pueda reemplazar al dólar estadounidense.

Al considerar la posibilidad de que los BRICS desarrollen una nueva moneda global para competir con el dólar estadounidense, en un comentario titulado "Moneda BRICS: ¿Es viable la idea?" en el sitio web de ORF, el experto sénior Kanishk Shetty comentó que los BRICS promueven activamente las transacciones internas en monedas locales porque resulta beneficioso. Una moneda común no solo promueve el comercio intra-BRICS, sino que también elimina los altos costos de conversión del dólar estadounidense en las transacciones internacionales.

Como primer paso, los Estados miembros, liderados por India y China, están explorando acuerdos comerciales bilaterales en monedas nacionales. Una vez realizada la transición al comercio en moneda nacional, los BRICS están considerando activamente la introducción y circulación de una moneda digital o una moneda alternativa.

Sin embargo, cada país BRICS apoya esta nueva iniciativa por diferentes motivos. Rusia y China lideran el camino por intereses políticos . India, Sudáfrica y Brasil también tienen sus propias razones, ya que enfrentan escasez de dólares estadounidenses y les resulta más fácil pagar sus deudas con organizaciones internacionales.

Un estudio de 2019 de Global Business Review comparó el comportamiento de los tipos de cambio reales de los cinco países BRICS antes y después de su formación. El estudio concluyó que la introducción de una mayor interacción política abre las puertas a una unión monetaria sólida entre los miembros del BRICS.

Ambiciones comunes, dificultades individuales

¿Cumplen los BRICS los criterios necesarios para construir una moneda global frente a Estados Unidos?

El dólar estadounidense desempeña un papel fundamental en las finanzas globales. Según el Banco de Pagos Internacionales, es la moneda más negociada, representando casi el 90% de las transacciones cambiarias globales. Una de las razones de su predominio es que Estados Unidos es la mayor economía del mundo, con un PIB de aproximadamente 25.460 billones de dólares, equivalente al 24% del PIB mundial. Cuanto mayor es el ingreso nacional de un país, mayor es su demanda de activos, lo que a su vez incrementa la demanda de su moneda.

El bloque BRICS tiene un PIB de más de 32.720 billones de dólares, equivalente al 31,59 % del PIB mundial. Por lo tanto, los BRICS tienen un poder económico mucho mayor que el de Estados Unidos.

Estados Unidos cuenta con un sistema financiero amplio y complejo, compuesto por una red de bancos, empresas de inversión y otras instituciones financieras capaces de gestionar transacciones internacionales. Los inversores de todo el mundo prefieren comprar valores en dólares estadounidenses por su seguridad y liquidez.

En 2014, los BRICS establecieron el Nuevo Banco de Desarrollo (NBD) como alternativa a instituciones internacionales como el Banco Mundial (BM) y el Fondo Monetario Internacional (FMI). El mecanismo de liquidez del Acuerdo de Reserva Contingente (ARC) del NBD atrajo a muchos países en desarrollo, que se enfrentaban a una escasez de reservas de dólares estadounidenses y no podían pagar sus deudas internacionales.

Además, el programa de ajuste estructural del FMI obligó a los países a reducir el gasto público, aumentar la privatización y la desregulación. Como resultado, la incapacidad de desarrollar políticas independientes obligó a estos países a recurrir al NBD para obtener préstamos y asistencia para el desarrollo.

El NDB emite bonos en moneda local. Estos avances demuestran la creciente accesibilidad financiera de los BRICS para utilizar sus activos líquidos.

Gracias a su poderío militar y su posición en la política global, Estados Unidos tiene una influencia significativa en los asuntos internacionales. Esta influencia global le ayuda a consolidar la posición del dólar estadounidense como moneda global indiscutible.

Sin embargo, el bloque BRICS (Rusia, China e India) se encuentra entre los países con ejércitos formidables, superado solo por Estados Unidos, según el Índice de Defensa Global. Rusia ocupa el segundo lugar, China el tercero y la India el cuarto.

Así como la posibilidad de formar una alianza militar BRICS es poco probable debido a diferentes puntos de vista, también lo son los escenarios para una unión monetaria; cada país tiene sus propios cálculos y preparación.

Dadas las diferencias entre las economías miembros del BRICS, no está claro si los beneficios de una moneda común superan los costos. Independientemente de la voluntad política que impulse la desdolarización, el desafío de la creciente dependencia de China también podría generar conflictos de intereses e incluso disputas dentro del bloque.

Por lo tanto, si bien una moneda común alternativa podría eliminar efectivamente el costo de convertir dólares estadounidenses en pagos internacionales, los miembros del BRICS tal vez tengan que ser cautelosos antes de tomar medidas para construir una nueva moneda, ya que la medida puede ir en contra de sus intereses individuales en política exterior, considerando las diversas razones para apoyar la iniciativa.

Fuente: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html