¿La moneda de los BRICS desafiará al dólar?

Mientras las tensiones con Estados Unidos aumentan, ¿se están preparando las principales economías emergentes del mundo, los BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica), para asestar un poderoso golpe al dominio del dólar estadounidense?

¿Cumplen los BRICS los criterios necesarios para establecer una moneda global, comparable a la de EE.UU.?

Un nuevo acuerdo financiero, que se considera tiene el potencial de convertirse en una moneda común de los BRICS respaldada por oro, podría anunciarse ya en agosto en la cumbre de los BRICS en Sudáfrica.

¿Una moneda común para los BRICS?

Los analistas sugieren que los inversores no deberían esperar que China ni ninguna otra gran potencia abandonen el dólar estadounidense en el comercio internacional de inmediato. Esto se debe a que, hasta la fecha, no ha surgido ningún "rival" potencial "calificado" para reemplazar al dólar estadounidense de inmediato.

Leslie Maasdorp, vicepresidenta del Banco para el Nuevo Desarrollo (BIRCS), afirmó: “Tomará mucho tiempo desarrollar una moneda que pueda reemplazar a la anterior, quizás a mediano, largo plazo o incluso más…”

Sin embargo, dicho esto, la tendencia hacia la desdolarización no es una fantasía lejana. Está ocurriendo, pues la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) señala que sus reservas de divisas han disminuido constantemente en los últimos años.

Recientemente, se han incrementado las peticiones entre los países para realizar transacciones en divisas distintas del dólar estadounidense, debido a la perturbación económica derivada de las sanciones impuestas por Estados Unidos y Occidente contra Rusia. En particular, para evitar las sanciones, Rusia no ha tenido más remedio que desafiar el sistema financiero dominado por el dólar estadounidense, tras haber sido incluida en la lista negra y privada del acceso a pagos internacionales, siendo expulsada del sistema SWIFT.

Otros países están "activando su defensa" prestando más atención a las "listas negras de represalias", algo que Estados Unidos no utilizó durante la Guerra Fría. Mientras tanto, China, el mayor competidor de Estados Unidos, nunca ha renunciado a su ambición de un yuan que pueda reemplazar al dólar.

En un artículo titulado "¿Moneda BRICS: Una idea viable?", publicado en el sitio web de ORF, el experto sénior Kanishk Shetty, al considerar la posibilidad de que los BRICS desarrollen una nueva moneda global para competir con el dólar estadounidense, argumenta que los BRICS promueven activamente el comercio interno utilizando su propia moneda porque ofrece ventajas. Una moneda común no solo impulsaría el comercio intra-BRICS, sino que también eliminaría los altos costos de conversión del dólar estadounidense en las transacciones internacionales.

Como primer paso, los Estados miembros, liderados por India y China, exploraron acuerdos comerciales bilaterales con monedas nacionales. Tras completar la transición a las transacciones en moneda nacional, los BRICS consideraron activamente la introducción y circulación de monedas digitales o una forma alternativa de moneda.

Sin embargo, cada país BRICS apoya esta nueva iniciativa por diferentes motivos. Rusia y China lideran el camino para obtener rédito político . India, Sudáfrica y Brasil también tienen sus propias razones, ya que enfrentan escasez de dólares estadounidenses y les resulta más fácil pagar sus deudas con organizaciones internacionales.

Un estudio de 2019 de Global Business Review comparó el comportamiento de los tipos de cambio reales en cinco países BRICS antes y después de su formación. El estudio concluyó que la introducción de una mayor interacción política abre la puerta a una unión monetaria sólida entre los miembros del BRICS.

Ambiciones compartidas, desafíos individuales

¿Cumplen los BRICS los criterios necesarios para establecer una moneda global, comparable a la de EE.UU.?

El dólar estadounidense desempeña un papel fundamental en las finanzas globales. Según el Banco de Pagos Internacionales, el dólar estadounidense es la moneda más negociada, representando casi el 90 % de las transacciones cambiarias globales. Una razón de este predominio es que Estados Unidos es la mayor economía del mundo, con un PIB de aproximadamente 25,46 billones de dólares, equivalente al 24 % del PIB mundial. Cuanto mayor es el ingreso nacional de un país, mayor es su demanda de activos, lo que se traduce en una mayor demanda de su propia moneda.

El bloque BRICS tiene un PIB de más de 32,72 billones de dólares, lo que representa el 31,59 % del PIB mundial. Por lo tanto, los BRICS tienen un poder económico mucho mayor que el de Estados Unidos.

Estados Unidos cuenta con un sistema financiero amplio y complejo, que incluye una red de bancos, empresas de inversión y otras instituciones financieras capaces de gestionar transacciones internacionales. Los inversores de todo el mundo prefieren comprar valores en dólares estadounidenses por su seguridad y liquidez.

En 2014, los BRICS establecieron el Nuevo Banco de Desarrollo (NBD) como alternativa a organizaciones internacionales como el Banco Mundial (BM) y el Fondo Monetario Internacional (FMI). El mecanismo de liquidez del Acuerdo de Reservas (CRA) del NBD atrajo a muchos países en desarrollo que enfrentaban escasez de reservas de dólares estadounidenses e incapacidad para pagar su deuda internacional.

Además, el programa de ajuste estructural del FMI obligó a los países a reducir el gasto público, aumentar la privatización y la desregulación. Como resultado, la incapacidad de desarrollar políticas independientes obligó a estos países a recurrir al NBD para obtener préstamos y asistencia para el desarrollo.

El NBD emite bonos en moneda local. Estos avances demuestran el creciente acceso a financiación para que los BRICS utilicen sus activos líquidos.

Gracias a su poderío militar y su posición en la política global, Estados Unidos ejerce una influencia significativa en los asuntos internacionales. Esta influencia global le ayuda a consolidar la posición del dólar estadounidense como moneda global indiscutible.

Sin embargo, el bloque BRICS —integrado por Rusia, China e India— posee formidables fuerzas militares, superadas solo por Estados Unidos, según el Índice de Defensa Global. Rusia ocupa el segundo lugar, China el tercero y la India el cuarto.

Así como la posibilidad de una alianza militar BRICS es poco probable debido a los diferentes puntos de vista, los escenarios para una unión monetaria también son complejos y cada país tiene sus propios cálculos y distintos niveles de preparación.

Dadas las diferencias entre las economías miembros del BRICS, no está claro si los beneficios de una moneda común superan los costos. Dejando de lado la voluntad política que impulsa la desdolarización, el desafío de una creciente dependencia de China también podría generar conflictos de intereses, e incluso disputas, dentro del bloque.

Por lo tanto, si bien una moneda alternativa común podría eliminar efectivamente los costos de conversión del dólar estadounidense en los pagos internacionales, los miembros del BRICS tal vez deban tener cuidado antes de tomar medidas para crear una nueva moneda, ya que dicha acción podría contradecir los intereses de política exterior de cada país, dadas las diferentes razones para apoyar esta iniciativa.

Fuente: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html