Transparencia en las actividades de recaudación de fondos

El Banco Estatal de Vietnam ha solicitado una investigación exhaustiva y un tratamiento estricto de las irregularidades en la movilización de capitales.

Ante los indicios de que algunos bancos comerciales están volviendo a subir los tipos de interés de los depósitos, el Banco Estatal de Vietnam (SBV) está enviando un mensaje contundente sobre la necesidad de estabilizar los tipos de interés para apoyar la recuperación económica y promover el crecimiento.

Vigile de cerca los tipos de interés.

Según los registros, en mayo de 2026, el Banco Estatal de Vietnam (SBV) emitió continuamente directivas relacionadas con las actividades de movilización de capital. Más recientemente, el SBV solicitó a sus sucursales regionales que colaboraran con las sucursales de bancos comerciales en sus respectivas áreas para garantizar la estricta aplicación de la directiva del Gobernador sobre la reducción de las tasas de interés, al tiempo que reforzaba las inspecciones y sancionaba las infracciones detectadas.

Según lo indicado, las unidades de gestión revisarán las sucursales con tasas de interés de depósitos o préstamos inusualmente altas en comparación con la región para realizar inspecciones temáticas. Este contenido también está integrado en el plan de inspección del Banco Estatal de Vietnam para 2026.

Esta medida se produce en medio de varios casos excepcionales en los que se han incrementado los tipos de interés de los depósitos, en contra de la política general. Otros no han anunciado públicamente el aumento de los tipos de interés, sino que han implementado programas que ofrecen intereses adicionales, promociones o incentivos en línea para atraer depósitos al sistema.

Según las estadísticas de la Asociación Bancaria de Vietnam (VNBA), las tasas de interés más altas para depósitos se encuentran principalmente en programas en línea y ofertas especiales. Por ejemplo, BacABank aplica una tasa del 6,85 % anual para un plazo de 9 meses, mientras que Shinhan Bank ofrece alrededor del 7,5 % anual para un plazo de 12 meses. En algunos casos excepcionales, los bancos elevan las tasas de interés de los depósitos a más del 10 %, sujetas a ciertas condiciones.

El Banco Estatal de Vietnam exige a los bancos comerciales que implementen estrictamente la directiva del Gobernador sobre la reducción de las tasas de interés. (Foto: TAN THANH)

Los expertos de Maybank Securities consideran que el entorno económico global sigue ejerciendo presión sobre la gestión de la política monetaria, debido a factores como las continuas tensiones geopolíticas en Oriente Medio, los elevados precios del petróleo y la recuperación del dólar estadounidense, que aumentan la presión sobre los tipos de cambio y la inflación. A nivel nacional, la liquidez también se está volviendo más difícil, ya que el crecimiento del crédito supera la tasa de movilización de capital. Los fondos de particulares y empresas tienden a destinarse a otros canales de inversión, como acciones, bienes raíces u oro, lo que obliga a algunas entidades de crédito a competir por el capital mediante la subida de los tipos de interés.

Para respaldar la liquidez del sistema, el Banco Estatal de Vietnam (SBV) ha implementado un conjunto integral de instrumentos de política monetaria, que incluyen la inyección de capital mediante operaciones de mercado abierto (OMA), la extensión de los plazos de vencimiento para apoyar la liquidez y la realización de operaciones de permuta de divisas (swaps). Simultáneamente, el organismo regulador también ha reforzado la supervisión para frenar las guerras de tipos de interés entre los bancos.

Los analistas consideran que estabilizar los tipos de interés sigue siendo una prioridad este año. Mantener los costes de capital en niveles razonables no solo facilita el acceso de las empresas al crédito, sino que también impulsa la producción, la inversión y el crecimiento económico en medio de los numerosos desafíos actuales.

Resolver el cuello de botella de liquidez.

En medio de las continuas e impredecibles fluctuaciones de la economía mundial , el Banco Estatal de Vietnam (SBV) está implementando simultáneamente diversas soluciones para estabilizar las tasas de interés, impulsar el crecimiento del crédito y aliviar la presión de liquidez sobre el sistema bancario. El Sr. Nguyen Phi Lan, Director del Departamento de Pronósticos, Estadísticas y Estabilidad Monetaria y Financiera (SBV), declaró que en 2025 y los primeros meses de 2026, la economía mundial seguirá enfrentando una presión significativa derivada de factores geopolíticos e inflación. En particular, desde finales de febrero de 2026, la escalada de conflictos en Oriente Medio ha generado un nuevo impacto en la economía mundial al interrumpir las cadenas de suministro de energía, disparar los precios del petróleo y aumentar la presión inflacionaria en muchos países.

En este contexto, el Banco Estatal de Vietnam (SBV) continúa gestionando el tipo de cambio con flexibilidad, monitoreando de cerca la evolución nacional e internacional para absorber las perturbaciones externas, estabilizar el sentimiento del mercado y contribuir al control de la inflación. El organismo regulador también mantiene las tasas de interés de referencia vigentes, lo que permite a las entidades de crédito acceder a capital del SBV a menor costo, apoyando así la economía.

Un aspecto destacable es la publicación de la Circular 08/2026/TT-NHNN por parte del Banco Estatal de Vietnam, vigente desde el 15 de mayo, cuyo objetivo es resolver las dificultades técnicas en el cálculo del coeficiente de préstamos a depósitos (LDR). Según los expertos, la nueva normativa ayuda a los bancos comerciales estatales, como Vietcombank, BIDV y VietinBank, a reducir su LDR entre un 1,1 % y un 1,5 % con respecto a la situación anterior, ampliando así su capacidad de crédito.

Según estimaciones de MB Securities (MBS), este cambio podría generar una capacidad de crédito adicional equivalente al 0,3 % - 0,4 % del crédito total pendiente en todo el sistema. Con un volumen de crédito de aproximadamente 19,5 billones de VND para finales de abril de 2026, el capital adicional para la economía podría alcanzar entre 58 billones y 78 billones de VND.

El Sr. Nguyen The Minh, Director de la División de Banca de Inversión de An Binh Securities Company (ABS), declaró que, antes de la emisión de la Circular 08, los tres principales bancos comerciales estatales operaban cerca del 85 % de la relación préstamos/depósitos (LDR) en el primer trimestre de 2026. Esto significaba que el margen para el crecimiento del crédito estaba prácticamente agotado, a pesar de que la demanda de préstamos por parte de empresas y particulares seguía siendo alta. «La Circular 08 se emitió en el momento oportuno, demostrando flexibilidad en la gestión de la política monetaria y otorgando a los bancos estatales mayor margen para conceder crédito en la segunda mitad del año», comentó el Sr. Minh.

Sin embargo, el reto de reducir los tipos de interés sigue siendo considerable. El Dr. Do Thien Anh Tuan, profesor de la Escuela Fulbright de Políticas Públicas y Gestión, sostiene que la presión tanto nacional como internacional limita el margen de maniobra en materia de política monetaria.

Según el Sr. Tuan, en principio, reducir las tasas de interés requiere aumentar la oferta monetaria para disminuir las tasas de depósito y, por consiguiente, las tasas de préstamo. Sin embargo, dadas las importantes presiones inflacionarias y la necesidad de estabilidad macroeconómica, al Banco Estatal de Vietnam (SBV) le resulta difícil optar por la solución de inyectar dinero agresivamente en la economía. En cambio, el organismo regulador continúa instando a los bancos a cooperar con el Gobierno en la reducción de las tasas de interés a través del papel coordinador de la Asociación Bancaria de Vietnam (VNBA) y el liderazgo de los bancos estatales. Según el Sr. Tuan, esta es también una forma de reducir gradualmente el margen de interés neto (MIN) del sistema bancario.

Además, el Sr. Tuan sugirió que se acelere la reestructuración de las entidades crediticias débiles para limitar la competencia excesiva en las tasas de interés de los depósitos. Asimismo, hizo hincapié en que controlar los flujos de capital hacia sectores especulativos, especialmente el inmobiliario, es fundamental para reducir de forma sostenible la presión sobre las tasas de interés.

«Las empresas especulativas pueden aceptar préstamos a tasas de interés del 14% al 15%, mientras que es improbable que las empresas manufactureras puedan soportar tales costos de capital. Si no se abordan la oferta y la demanda de capital y no se dirigen adecuadamente los flujos de crédito, las reducciones de las tasas de interés serán meramente técnicas, mientras que la raíz del problema persistirá», analizó el Sr. Tuan.

Fuente: https://nld.com.vn/minh-bach-hoat-dong-huy-dong-von-196260525211518354.htm