Algunas acciones a tener en cuenta el 29 de agosto.

Recomendación neutral para las acciones de VNM.

La empresa Vietnam Dairy Products Joint Stock Company (VNM) mejoró su margen de beneficio bruto al 42 % en el segundo trimestre de 2025. El margen de beneficio bruto consolidado en el segundo trimestre de 2025 alcanzó el 42 %, 170 puntos básicos más que en el primer trimestre de 2025 y 40 puntos básicos menos que en el mismo periodo del año anterior. Esta mejora en el margen de beneficio bruto se debe a la recuperación de los ingresos, en particular los ingresos nacionales de la empresa matriz, en comparación con el primer trimestre de 2025.

Bao Viet Securities (BVSC) considera que el margen de beneficio bruto en los dos últimos trimestres de 2025 se mantendrá estable o mejorará ligeramente en comparación con el segundo trimestre de 2025. Se prevé que el margen de beneficio bruto en 2026 mejore ligeramente hasta el 41,8% gracias a las tendencias favorables de los precios de venta de WMP y SMP en el futuro próximo. Se proyecta una recuperación de beneficios más clara para 2026.

En 2026F, BVSC proyecta ingresos netos de 65.924 mil millones de VND (+4,7% interanual) y un beneficio después de impuestos atribuible a los accionistas minoritarios de 9.640 mil millones de VND (+5,2% interanual). La recuperación del beneficio después de impuestos se debe a la baja base de comparación en 2025F, junto con las expectativas de una mejora en los márgenes de beneficio bruto gracias a los precios favorables de la leche cruda en polvo para VNM.

Utilizando el método de flujo de caja descontado (DCF), BVSC valora a VNM en 68.000 VND por acción a mediados de 2026F y recomienda una calificación NEUTRAL para las acciones de VNM. A este precio objetivo, los ratios precio/beneficio (P/E) de VNM a finales de 2025F y 2026F son de 15,5x y 14,7x respectivamente, lo que resulta relativamente consistente con el ratio P/E promedio de los últimos dos años.

Recomendación de compra para las acciones de DBC.

Según BIDV Securities Company (BSC), Dabaco Group Joint Stock Company (DBC) registró ingresos netos y beneficios después de impuestos para los accionistas minoritarios de 3.820 mil millones de VND (un 20% más interanual) y 507 mil millones de VND (un 249% más interanual), respectivamente, en el segundo trimestre de 2025.

BSC considera que los resultados comerciales de DBC en el segundo trimestre de 2025 son superiores al aumento del 37 % previsto en el informe de previsión base anterior de BSC, principalmente debido al coste estimado de producción de 49.000 a 50.000 VND/kg, un 8 % inferior al previsto, ya que la capacidad de la empresa para proteger su ganado contra la compleja situación de la enfermedad en el segundo trimestre de 2025 es mucho mejor de lo que BSC esperaba.

Por lo tanto, BSC recomienda comprar acciones de DBC con un precio objetivo de 31.700 VND por acción.

► Perspectivas del mercado bursátil, 29 de agosto: El índice VN podría volver a probar el nivel de resistencia de 1.694 puntos.

Fuente: https://money.vtv.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-29-8-10911661.htm