Los peligros que acechan a las instituciones no bancarias

SGGP 06/04/2023 09:06

La reciente crisis bancaria en Estados Unidos y Europa podría repercutir en instituciones no bancarias cruciales, como los fondos de pensiones, lo que complicaría aún más la lucha de los bancos centrales contra la alta inflación. Esta evaluación fue publicada recientemente por el Fondo Monetario Internacional (FMI) al finalizar una década de tipos de interés bajos y cómodos.

Las recientes tensiones en varios bancos de Estados Unidos y Europa sirven como un claro recordatorio de las crecientes vulnerabilidades financieras que se han ido acumulando durante años de bajas tasas de interés, volatilidad reprimida y abundante liquidez. Es particularmente importante comprender y proteger el sector financiero en general, que abarca una amplia gama de instituciones no bancarias.

Los franceses salieron a las calles para protestar contra las leyes de reforma de las pensiones, una forma de mantener el fondo de pensiones.

En una publicación en redes sociales de tres funcionarios del FMI —Fabio Natalucci, Antonio García Pascual y Thomas Piontek— que acompañaba un capítulo del informe semestral del FMI sobre finanzas mundiales, los expertos argumentaron que habían surgido debilidades tras más de una década de bajas tasas de interés y dinero barato fácilmente disponible.

Según los expertos, los bancos centrales a ambos lados del Atlántico han actuado correctamente al intentar controlar la alta inflación mediante el aumento de los tipos de interés, sin agravar aún más la crisis bancaria provocada por el devastador colapso del Silicon Valley Bank (SVB). Mientras tanto, las entidades financieras no bancarias (IFNB), como los fondos de pensiones, las compañías de seguros, los fondos de cobertura y los fondos de inversión, han experimentado un crecimiento significativo desde la crisis financiera mundial de 2008.

Estas instituciones representan actualmente casi el 50 % de los activos financieros mundiales, en un contexto de creciente regulación bancaria. Sin embargo, debido a su estrecha relación con la banca tradicional, las instituciones financieras no bancarias (IFNB) pueden agravar la tensión financiera. El informe señala que esta tensión suele surgir cuando las IFNB solicitan préstamos para financiar inversiones o aumentar sus beneficios mediante instrumentos financieros como los derivados, y cuando no logran generar suficiente efectivo a través de la venta de activos para cumplir con los requisitos de recompra de los inversores.

Los rescates de SVB y Credit Suisse podrían no ser casos aislados; además, los problemas podrían extenderse del sector bancario tradicional al sector no bancario, que actualmente concentra casi la mitad del total de los activos financieros mundiales. El colapso de los fondos de pensiones del Reino Unido el año pasado puso de manifiesto, casi con toda seguridad, el riesgo de que el aumento de los tipos de interés globales desencadene más crisis financieras.

El Banco de Inglaterra ha intervenido para apoyar a los fondos de pensiones comprometiéndose a comprar hasta 65.000 millones de libras esterlinas en bonos del Estado , pero el FMI afirma que estas medidas no son las ideales en un momento en que los bancos centrales intentan aliviar la presión del aumento del coste de la vida. The Guardian, citando un informe de expertos del FMI, señaló que, con la inflación en su nivel más alto en décadas, las inyecciones de liquidez de los bancos centrales destinadas a estabilizar las finanzas podrían complicar aún más la lucha contra la inflación.

El buen funcionamiento del sector no bancario es crucial para la estabilidad financiera. Para abordar este problema de manera efectiva, los expertos del FMI sugieren que los responsables políticos deben utilizar diversas herramientas, como la implementación de una supervisión y regulación más estrictas del sector, y la exigencia a las empresas de que compartan más datos sobre los riesgos a los que se enfrentan.

Fuente: https://www.sggp.org.vn/nguy-co-rinh-rap-cac-the-che-phi-ngan-hang-post684739.html