Japón experimenta un aumento en la actividad de fusiones y adquisiciones.

En 2024, Japón registró transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A) por un total de más de 230 000 millones de dólares. Se prevé que esta actividad se mantenga dinámica en 2025.

En concreto, en 2024, la actividad de fusiones y adquisiciones aumentó un 44% interanual, superando los 230.000 millones de dólares, lo que supone la tasa de crecimiento más alta desde 2018. Esta vibrante tendencia de fusiones y adquisiciones fue impulsada por un cambio fundamental en las estrategias de las empresas japonesas, gracias a las abundantes reservas de efectivo, muchas empresas con buenos resultados comerciales pero infravaloradas, la presión de los inversores que luchan por los derechos de los accionistas y de los competidores globales.

Entre los acuerdos más destacados se incluyen la privatización por 57.000 millones de dólares de Seven & i Holdings Co. (la empresa matriz de la cadena de tiendas de conveniencia 7-Eleven) para contrarrestar una oferta de adquisición de Alimentation Couche-Tard Inc. (propietaria de la cadena Circle K), y las conversaciones entre Honda y Nissan Motor Co. para crear el tercer fabricante de automóviles más grande del mundo .

Las empresas japonesas se están volviendo más proactivas ante el interés de competidores e inversores globales - Fuente: Bloomberg

Fondos de cobertura como Elliott Investment Management y ValueAct Capital Partners desempeñan un papel clave en esta transformación. Están incrementando su actividad en Japón, centrándose en empresas infravaloradas pero con buen rendimiento. Estos fondos reciben el apoyo del Ministerio de Economía , Comercio e Industria de Japón, mientras que instituciones como la Bolsa de Tokio también impulsan una mayor rentabilidad para los accionistas.

Según Bloomberg, Japón registró cerca de 150 campañas de inversores activistas en 2024, un aumento del 50 % con respecto a 2023. Según Kenichi Sekiguchi, socio del bufete de abogados Mori Hamada, esta presión está obligando a las empresas a considerar la privatización o fusiones con competidores nacionales. Sekiguchi predice que se concretarán varias operaciones importantes en el primer semestre de 2025, valoradas entre cientos de millones y miles de millones de dólares.

Según Tetsuro Onitsuka, socio de la firma de inversión EQT AB, la privatización se está convirtiendo en una opción cada vez más atractiva en comparación con convertirse en una filial de la competencia. Cree que, si bien Japón aún no cuenta con un mercado tan dinámico como el estadounidense, estos cambios de percepción están creando más oportunidades y opciones para las empresas.

Mientras tanto, a pesar de desafíos como la debilidad del yen, las compañías japonesas siguen activas en adquisiciones en el extranjero, impulsadas principalmente por sus altas reservas de efectivo, en parte debido a la desinversión en inversiones estratégicas de capital.

Ken LeBrun, socio del bufete Davis Polk & Wardwell, predice que el próximo año se concretarán numerosos acuerdos multimillonarios. Para muchas empresas japonesas, lograr un impacto comercial significativo requiere transacciones a gran escala.

Fuente: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html