Los fondos de inversión buscan un enfoque prudente y estable.

Ante la reticencia a asumir riesgos, los fondos de inversión ahora priorizan la búsqueda de empresas con flujos de caja sostenibles, rentabilidad y modelos de negocio sólidos.

Ante la reticencia a asumir riesgos, los fondos de inversión ahora priorizan la búsqueda de empresas con flujos de caja sostenibles, rentabilidad y modelos de negocio sólidos.

Los fondos de inversión se están beneficiando del crecimiento del gasto de los consumidores en Vietnam. Foto: Duc Thanh

Centrarse en el sector de bienes de consumo.

Los fondos de inversión que operan en el mercado vietnamita se benefician del crecimiento del gasto de los consumidores en Vietnam. Los hospitales, los equipos médicos , la logística y el comercio minorista de alimentos son sectores que siempre atraen la atención de los inversores extranjeros. Por consiguiente, el Mekong Enterprise Fund IV de Mekong Capital continúa centrándose en sectores dentro de la industria de bienes de consumo.

En junio, SSI Fund Management Company Limited (SSIAM) y Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC), filial de Union Bank of Taiwan (UBOT), firmaron un acuerdo de cooperación para la creación de un nuevo fondo de inversión. El Sr. Nguyen Phan Dung, subdirector general de SSIAM, declaró que el nuevo fondo no se limitará a tipos de productos ni sectores de inversión específicos.

En función de las necesidades específicas de cada producto, SSIAM siempre busca ayudar a los inversores a acceder a empresas con un alto potencial de crecimiento y valoraciones atractivas, procedentes de sectores que se beneficiarán en mayor medida del crecimiento económico a largo plazo de Vietnam, entre los que se incluyen bienes de consumo, comercio minorista, educación, sanidad, banca comercial, bienes raíces residenciales, bienes raíces industriales, tecnología de la información y transporte.

Según el Dr. Le Minh Phieu, fundador de LMP Lawyers, estos sectores también son favorables en tiempos difíciles. En particular, las inversiones estratégicas en acciones o las fusiones y adquisiciones (M&A) siguen siendo atractivas para los inversores. Este año, la firma ha gestionado 10 transacciones, de las cuales 4 se han completado, varias se han finalizado y otras se encuentran en fase de negociación.

Diríjase a empresas que ya sean rentables.

En el contexto actual, los criterios de inversión se han vuelto más estrictos. Mekong Capital prioriza las empresas con flujo de caja sostenible, rentabilidad comprobada y modelos de negocio sólidos. «Debido a las limitaciones actuales en el acceso al capital social y los altos costos de endeudamiento, invertir en cualquier empresa que requiera rondas de financiación adicionales para sobrevivir es un riesgo que no estamos dispuestos a asumir», afirmó Chad Ovel, director ejecutivo de Mekong Capital.

Una estrategia que Mekong Capital ha seguido de forma constante es la inversión en capacidades de gobernanza y equipos de liderazgo. Según Chad Ovel, la principal lección que el fondo ha aprendido tras más de 20 años invirtiendo en 45 empresas en Vietnam es que las compañías que se esfuerzan constantemente por formar equipos directivos sólidos y mejorar la calidad del liderazgo tienen más probabilidades de superar a sus competidores.

“Esto debe seguir siendo el objetivo principal en todo momento. Si no se implementó con éxito en los años previos a la crisis económica, entonces superar la tormenta será mucho más difícil”, dijo Chad Ovel.

Actualmente, Mekong Capital no observa ninguna disminución en el interés de potenciales inversores estratégicos en sus fondos de inversión. De hecho, en algunos casos, ciertos inversores estratégicos parecen incluso más activos durante periodos considerados difíciles desde el punto de vista económico.

El mercado vietnamita de OPV se encuentra actualmente bastante lento, pero Mekong Capital planea impulsar la salida a bolsa de Vua Nem y F88. Un dato positivo es que la Comisión Estatal de Valores ha mejorado recientemente de forma significativa la tramitación de las solicitudes para los pasos necesarios para la cotización. Esta mejora es crucial para cualquier empresa, así como para las gestoras de fondos de inversión, ya que contribuye a restablecer la confianza en la capacidad de cotizar en bolsa de manera oportuna una vez que las empresas cumplen con todos los requisitos.

Mekong Capital dispone actualmente de fondos en Mekong Enterprise Fund IV, equivalentes a entre 3 y 4 nuevas inversiones. Estas inversiones se realizarán en el plazo de un año. Además, la empresa también cuenta con varias nuevas inversiones relacionadas con terrenos y bosques.

Mientras tanto, un representante de SSIAM declaró que, en lo que respecta al segmento de inversión cotizada, el Fondo SSI mantiene un proceso continuo de nuevos desembolsos y reestructuración de cartera. No obstante, el fondo debe seguir garantizando principios de gestión de cartera sólidos, seleccionando empresas con las mejores prácticas de gobernanza, transparencia, perspectivas prometedoras y valoraciones razonables para generar valor a medio y largo plazo para sus clientes.

En el segmento de inversión en capital privado, SSI Fund también explora activamente nuevas inversiones y desinvierte en las existentes. El desembolso depende del progreso en la búsqueda de empresas adecuadas que cumplan con los criterios del fondo y de las negociaciones con los receptores de la inversión para alcanzar términos mutuamente acordados. Cada receptor de la inversión es un socio y está dispuesto a dedicar tiempo a trabajar estrechamente con la gerencia de la empresa para incrementar su valor.

Según el Sr. Dung, encontrar acuerdos con un potencial de rentabilidad superior es un objetivo, pero igualmente importante es ayudar a las empresas receptoras de capital a desarrollar planes de negocio sostenibles a 3-5 años, mejorar la gestión operativa, reestructurar sus finanzas y crear una red de socios estratégicos. La desinversión también depende en gran medida del momento oportuno y de las condiciones del mercado. Asimismo, encontrar un socio adecuado para hacerse cargo del capital es un factor crucial, además del precio.

XVI Foro de Fusiones y Adquisiciones de Vietnam 2024

El 16º Foro de Fusiones y Adquisiciones de Vietnam 2024, un prestigioso evento anual sobre fusiones, adquisiciones y creación de redes de inversión organizado por Investment Newspaper bajo la dirección y el patrocinio del Ministerio de Planificación e Inversión , se celebrará en el Hotel JW Marriott Saigon (Ciudad Ho Chi Minh) el miércoles 27 de noviembre de 2024.

Bajo el lema "Un mercado en auge", el Foro de Fusiones y Adquisiciones de Vietnam 2024 analizará las oportunidades emergentes en este ámbito en sectores prometedores como el inmobiliario, el minorista, la tecnología, las energías renovables, los servicios financieros y la logística.

El Foro de Fusiones y Adquisiciones de 2024 incluirá las siguientes actividades principales:

La conferencia principal contará con destacados ponentes de Vietnam y de otros países.

Reconocimiento a las operaciones de fusiones y adquisiciones y a los consultores más destacados del período 2023-2024.

Publicación del número especial del informe "Panorama del mercado de fusiones y adquisiciones de 2024" (edición bilingüe vietnamita-inglés).

Fuente: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html