Los fondos de inversión buscan "jugar a lo seguro y a lo seguro"

No dispuestos a asumir riesgos, los fondos de inversión ahora sólo priorizan la búsqueda de empresas con flujo de caja sostenible, ganancias y buenos modelos de negocio.

No dispuestos a asumir riesgos, los fondos de inversión ahora sólo priorizan la búsqueda de empresas con flujo de caja sostenible, ganancias y buenos modelos de negocio.

Los fondos de inversión se benefician del crecimiento del gasto de consumo en Vietnam. Foto: Duc Thanh

Centrarse en la industria del consumo

Los fondos de inversión que operan en el mercado vietnamita se benefician del crecimiento del gasto de consumo en Vietnam. Hospitales, equipos médicos , logística y venta minorista de alimentos son áreas que siempre reciben gran atención de los inversores extranjeros. Por ello, Mekong Enterprise Fund IV de Mekong Capital continúa centrándose en áreas del sector de bienes de consumo.

En junio, SSI Asset Management Company Limited (SSIAM) y Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC), empresa miembro de Union Bank of Taiwan (UBOT), firmaron un acuerdo de cooperación para establecer un nuevo fondo de inversión. El Sr. Nguyen Phan Dung, subdirector general de SSIAM, afirmó que el nuevo fondo no está limitado por tipo de producto ni sector de inversión.

De acuerdo con las necesidades específicas de cada producto, SSIAM siempre tiene como objetivo ayudar a los inversores a acceder a negocios con gran potencial de crecimiento, valoraciones atractivas, de industrias y grupos de industrias que se benefician más del crecimiento económico de Vietnam a largo plazo, incluidos bienes de consumo, comercio minorista, educación, atención médica, banca comercial, bienes raíces residenciales, bienes raíces industriales, tecnología de la información, transporte, etc.

Según el Dr. Le Minh Phieu, fundador de LMP Lawyers, estos también son buenos negocios en tiempos difíciles. Entre ellos, la inversión estratégica en acciones o las fusiones y adquisiciones (M&A) siguen siendo atractivas para los inversores. Este año, esta consultora de operaciones ha cerrado 10 operaciones, de las cuales 4 se han completado, algunas se han cerrado y las demás se encuentran en la fase de negociación de los contratos de transacción.

Apunta a empresas rentables

En el entorno actual, los criterios de inversión se han vuelto más estrictos. Mekong Capital prioriza las empresas con flujos de caja sostenibles, beneficios y buenos modelos de negocio. «Dadas las limitaciones actuales para acceder al capital social y el alto coste de la deuda, invertir en cualquier empresa que requiera nuevas rondas de financiación para sobrevivir es un riesgo que no estamos dispuestos a asumir», declaró Chad Ovel, director ejecutivo de Mekong Capital.

Una estrategia que Mekong Capital no ha cambiado es invertir en capacidad de gestión y liderazgo. Según el Sr. Chad Ovel, la principal lección que el fondo ha aprendido tras más de 20 años de experiencia invirtiendo en 45 empresas vietnamitas es que las empresas que se esfuerzan continuamente por construir equipos directivos y mejorar la calidad del liderazgo podrán superar a sus competidores.

Esto debe seguir siendo un enfoque clave en todo momento. Si no se logra con éxito en los años previos a la recesión económica, será más difícil capear el temporal, afirmó Chad Ovel.

Mekong Capital no ha observado ninguna disminución en el interés de los posibles inversores estratégicos en sus compañías de fondos hasta el momento. De hecho, en algunos casos, algunos inversores estratégicos parecen estar más activos durante lo que se considera una época económica difícil.

El mercado vietnamita de OPI está bastante tranquilo, y Mekong Capital planea impulsar la salida a bolsa temprana de Vua Nem y F88. Un buen indicio es que la Comisión Estatal de Valores ha implementado recientemente mejoras significativas para agilizar la tramitación de las solicitudes de cotización. Esta mejora es importante para cualquier empresa, así como para las gestoras de fondos de inversión, para recuperar la confianza en la capacidad de cotizar rápidamente cuando la empresa cumple con todos los estándares necesarios.

Actualmente, Mekong Capital aún cuenta con un presupuesto en el Fondo Empresarial Mekong IV, equivalente a entre 3 y 4 nuevas inversiones. Estas inversiones se implementarán en un año. Además, la empresa también cuenta con nuevas inversiones en terrenos y bosques.

Mientras tanto, un representante de SSIAM afirmó que, en el segmento de inversión cotizada, SSI Fund mantiene el proceso de nuevos desembolsos y reestructuración de cartera. Sin embargo, el fondo debe seguir garantizando los principios de una gestión segura de la cartera mediante la selección de empresas con la mejor gobernanza, transparencia, buenas perspectivas y una valoración razonable para generar valor a medio y largo plazo para los clientes.

Para la inversión de capital privado, SSI Fund también explora activamente nuevas inversiones, así como desinversiones. El desembolso depende del progreso en la búsqueda de empresas que cumplan con los criterios de los fondos y de las negociaciones con las empresas receptoras de capital para alcanzar acuerdos comunes entre las partes involucradas. Cada empresa receptora de la inversión es un socio y está dispuesta a colaborar estrechamente con el Consejo de Administración de la Compañía para aumentar su valor.

Según el Sr. Dung, encontrar acuerdos con un potencial de rentabilidad excepcional es un objetivo a alcanzar, pero es igualmente importante ayudar a las empresas receptoras de capital a desarrollar un plan de negocios sostenible de 3 a 5 años, mejorar la gestión operativa, reestructurar las finanzas y construir una red de socios estratégicos. La desinversión también depende en gran medida del momento oportuno y del contexto del mercado. Al mismo tiempo, encontrar el socio adecuado para adquirir el capital es un factor importante, además del precio.

16.º Foro de Fusiones y Adquisiciones de Vietnam 2024

El 16º Foro de Fusiones y Adquisiciones de Vietnam 2024, un prestigioso evento anual sobre fusiones y adquisiciones y conexiones de inversión organizado por el periódico Dau Tu bajo la dirección y el patrocinio del Ministerio de Planificación e Inversión , se llevará a cabo en el JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) el miércoles 27 de noviembre de 2024.

Con el tema “Negocios dinámicos/Un mercado floreciente”, el Foro de Fusiones y Adquisiciones de Vietnam 2024 discutirá en profundidad las oportunidades emergentes de fusiones y adquisiciones en sectores potenciales como bienes raíces, comercio minorista, tecnología, energías renovables, servicios financieros y logística.

El M&A Forum 2024 tendrá las siguientes actividades principales:

Taller principal con destacados oradores vietnamitas e internacionales.

Reconociendo las operaciones de fusiones y adquisiciones más destacadas y a los consultores en el período 2023 - 2024.

Lanzamiento de la edición especial M&A Market Panorama 2024 (bilingüe vietnamita - inglés).

Fuente: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html